Fusões e aquisições de criptomoedas atingem US$ 10 bilhões no terceiro trimestre, mais de 30 vezes o nível do ano passado

Os negócios com criptomoedas ultrapassaram US$ 10 bilhões no terceiro trimestre de 2025, um aumento recorde que é mais de 30 vezes maior do que o que o mercado viu há um ano, de acordo com um relatório da Architect Partners.

No centro da atividade deste trimestre está a aquisição da 21shares pela FalconX, a empresa suíça pioneira em produtos de criptomoedas negociados em bolsa na Europa.

relatou anteriormente , a venda de 21 ações para a FalconX (uma corretora principal apoiada pela Tiger Global e pela GIC de Cingapura) significa que ela está abrindo mão da independência para expandir seu alcance, à medida que as criptomoedas correm em direção à integração financeira total.

A FalconX foi avaliada em US$ 8 bilhões em sua rodada de financiamento de 2022 e começou a expandir sua presença em negociações e derivativos por meio da recente compra da Arbelos Markets.

A desregulamentação de Trump abre as comportas para acordos

Durante anos, fusões de criptomoedas foram quase inexistentes. Após o inverno cripto de 2022, as empresas passaram a operar sob constante pressão de reguladores que consideravam o setor radioativo. Isso mudou após o retorno de Trump à Casa Branca, há dez meses.

Sob sua liderança, a SEC passou do confronto à cooperação, dando às empresas um caminho para crescer legalmente. Russell Barlow, CEO da 21shares, disse que a mudança de política alterou completamente o cronograma da empresa. "O ambiente regulatório finalmente permitiu que isso acontecesse mais rápido", disse Russell. "O que pensávamos que poderíamos fazer em cinco anos, agora podemos comprimir em dois a três anos."

Durante a maior parte da última década, a 21shares prosperou na Europa, enquanto os EUA proibiam ETFs de criptomoedas à vista. Isso terminou no início de 2024, sob odent Joe Biden, quando a proibição foi suspensa, forçando empresas como a 21shares a competir com gigantes americanas com recursos mais ricos e redes mais amplas.

A BlackRock e a Fidelity rapidamente dominaram com seus ETFs Bitcoin e Ether de baixo custo, captando mais de US$ 173 bilhões em ativos combinados. O ETF Bitcoin IBIT da BlackRock, sozinho, agora administra US$ 87 bilhões, enquanto a 21shares administra US$ 11 bilhões em seus mais de 50 produtos. A aquisição pela FalconX lhe dá a chance de sobreviver em um mercado pautado pela escala.

Barlow confirmou que a 21shares manterá sua equipe de 100 pessoas e continuará operando de formadent. A empresa planeja lançar 18 novos fundos nos EUA este ano e expandir para o Oriente Médio e a Ásia, com a FalconX fornecendo infraestrutura e capital.

Ambas as empresas também planejam experimentar títulos e ações tokenizados, usando a tecnologia blockchain para liquidar negociações mais rapidamente e reduzir custos para as instituições.

A lista de negócios deste ano inclui a aquisição da Deribit pela Coinbase por US$ 2,9 bilhões, as aquisições da Hidden Road e da GTreasury pela Ripplepor US$ 2 bilhões e a oferta de US$ 9 bilhões da CoreWeave pela Core Scientific, uma das maiores operadoras de mineração Bitcoin .

Karl-Martin Ahrend, cofundador do banco de investimento Areta, afirmou que a consolidação está levando as empresas de criptomoedas a controlar mais suas cadeias de valor. "Formadores de mercado, custodiantes e players de infraestrutura estão se aproximando do investidor final, à medida que os ETFs e a regulamentação abrem novos canais para o capital institucional", afirmou.

Algumas gigantes das criptomoedas também estão captando recursos para acompanhar o ritmo de consolidação. A Circle, que emite a segunda maior stablecoin, arrecadou US$ 1,1 bilhão em junho, enquanto a Gemini captou US$ 425 milhões em setembro. A corrida é motivada pelo receio de que Goldman Sachs, Citigroup, Stripe e Revolut possam em breve , munidos de balanços e redes de distribuição maiores.

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