Arthur Hayes afirma que Scott Bessent planeja aquisição do Fed para reindustrializar a América

De acordo com Arthur Hayes em seu último ensaio Quatro, Sete , Scott Bessent está pronto para fazer o que não foi feito desde a Segunda Guerra Mundial: colocar o Federal Reserve sob o comando do Tesouro e remodelar a economia dos EUA pela força.

Arthur afirma que Scott quer arrancar a criação de crédito das mãos do Fed e do capital privado e empurrá-la para os bancos regionais, e então inundar o sistema financeiro com novas dívidas e impressão de dinheiro. Arthur afirma que o objetivo é impedir que os Estados Unidos deixem de ser um império global e se tornem apenas mais um paístron.

Em 1942, o Tesouro obrigou o Fed a limitar os rendimentos de curto prazo a 0,675% e os de longo prazo a 2,5%. Arthur ressalta que a curva de juros em tempos de guerra era mais íngreme do que a atual, plana ou invertida. Essa curva tornou seguro e lucrativo o empréstimo para pequenos bancos. Scott quer isso de volta.

Mas, em vez de usar a guerra como desculpa, ele está usando populismo e controle político. Ele planeja manipular os rendimentos novamente, desta vez com ferramentas modernas, e arrastar os Estados Unidos de volta ao domínio industrial usando o que Arthur chamou de "QE para Pessoas Pobres".

Trump pressiona o Fed em direção ao controle da curva de juros

O Fed não toma todas as decisões sozinho. Dois conselhos administram tudo: o Conselho de Governadores do Federal Reserve (FBOG) e o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC). Arthur explica que o FBOG define os juros sobre reservas (IORB) e os empréstimos da janela de desconto (DW).

O FOMC controla o SOMA, o mecanismo real de compra de títulos com dinheiro impresso. No momento, o Fed não está cooperando. Então, Trump está enchendo o FBOG com apoiadores prontos para servir ao plano de Scott.

Com quatro dos sete votos, os governadores do Fed de Trump podem cortar os juros sobre reservas bancárias (IORB), desencadeando uma onda de arbitragem em que os bancos tomam empréstimos na janela de desconto e concedem empréstimos a taxas SOFR mais altas. Isso sangra o Fed até que o FOMC ceda e reduza a taxa dos fundos federais.

E uma vez que o Conselho controla quem é indicado para presidente de bancos distritais dent ele pode aprovar apenas os moderados que seguem a linha. Cinco presidentes de bancos distritais dent no FOMC a cada ano, e Arthur observa que 2026 é um ano de reinicialização.

Os distritos eleitorais rotativos do FOMC para 2026 são Nova York, Cleveland, Minneapolis, Dallas e Filadélfia. Arthur ressalta que seus conselhos estão lotados de ricos industriais que se beneficiariam de dinheiro fácil.

Se quiserem um assento à mesa, enviarão candidatos aprovados pelo Conselho; aqueles alinhados com a iniciativa de Scott por mais impressão e políticas mais flexíveis. Com apenas três dessas quatro escolhas, mais Nova York e os quatro votos do FBOG alinhados a Trump, o FOMC está sob controle.

Tesouro usa o Fed para inundar o sistema com dívida barata

Com ambos os conselhos sob seu comando, Scott pode acionar a alavanca. O FOMC usa a SOMA para comprar títulos do Tesouro, limitando os rendimentos de longo prazo. O Fed imprime, compra e repete. Isso permite que o Tesouro emita quanta dívida quiser sem aumentar os custos com juros. Arthur diz que isso elimina o defifederal e reduz as despesas com juros, mas destrói o dólar.

Dólares mais baratos significam que os fabricantes americanos podem exportar mais, competindo com China, Alemanha e Japão no Sul Global. Os bancos regionais, agora livres do excesso de regulamentação, emprestam para fábricas reais, não para aplicativos ou recompras de ações.

Com a Equipe Vermelha de Trump enfrentando as eleições de meio de mandato em 2026, o controle precisa ser garantido rapidamente. Se os democratas retomarem o Senado, bloquearão novas nomeações. Arthur diz que esta é a última janela para obter o controle total do Fed. É por isso que o plano está sendo implementado agora, não depois.

Arthur então faz as contas . Entre agora e 2028, o Tesouro precisará emitir US$ 15,32 trilhões em dívida; US$ 2 trilhões em defi mais renovações. Durante a COVID, o Fed comprou 40% da nova dívida. Arthur espera 50% agora. Ele diz que os bancos centrais estrangeiros não vão mexer nesse lixo, sabendo que Trump planeja imprimir sem parar.

Os bancos comerciais injetarão mais US$ 7,569 trilhões em empréstimos, com base nos US$ 2,523 trilhões do período da COVID ao longo de três anos. Isso eleva o total de novos créditos a US$ 15,229 trilhões. Arthur calcula que, para cada trilhão de crédito, Bitcoin subiu 19% durante a COVID. Aplicando a mesma proporção, Bitcoin atingirá US$ 3,4 milhões até 2028.

“Se eu acho que Bitcoin vai subir para US$ 3,4 milhões até 2028? Não”, diz Arthur. “Mas acredito que o valor será bem maior do que os ~US$ 115.000 que ele é negociado hoje. Meu objetivo é acertar a direção da viagem e terdent de que estou apostando no cavalo mais rápido, supondo que Trump esteja falando sério sobre imprimir trilhões de dólares para atingir seus objetivos políticos. Este modelo faz exatamente isso.”

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