Previsão do Preço do Ouro: O Ouro Pode Continuar Subindo Após Recuperar US$ 4.400 Enquanto os Mercados Aguardam os Próximos Dados do CPI?

TradingKey - Durante a sessão de negociação asiática desta quarta-feira, o ouro à vista (XAUUSD) ampliou sua recuperação, retomando o patamar de US$ 4.400/oz. Às 11h08, pelo horário de Pequim, em 12 de agosto, o ouro à vista era negociado a US$ 4.414,705/oz, em alta de US$ 46,460, ou cerca de 1,06%. Esta é a terceira vez em dois dias que o preço do ouro ultrapassa a marca de US$ 4.400, indicando que o cabo de guerra entre compradores e vendedores em torno desse nível de preço chave permanece acirrado.

No dia de negociação anterior, a volatilidade no mercado de ouro aumentou significativamente. Durante o início dos negócios em 11 de agosto, o ouro à vista subiu rapidamente, ultrapassando os US$ 4.400 e testando máximas em torno de US$ 4.436, antes que o impulso se invertesse rapidamente, levando os preços de volta para perto de US$ 4.356 em dado momento. Mais tarde, naquela mesma noite, o ouro voltou a subir acima de US$ 4.400, recuando ligeiramente no final para perto de US$ 4.369. Os sucessivos testes da marca de US$ 4.400 em um curto período indicam que esse nível se tornou um patamar técnico crucial, sob atenta observação do mercado.

Por que os preços do ouro estão subindo

O ouro tem demonstrado força recentemente, tendo como principais motores as expectativas de corte de juros pelo Fed, os dados de inflação nos EUA e os riscos geopolíticos.

Os dados de emprego nos EUA divulgados anteriormente sinalizaram um desaquecimento do mercado de trabalho, com a criação de vagas ficando abaixo das expectativas do mercado. Isso reforçou ainda mais a avaliação dos investidores de desaceleração do crescimento econômico e levou o mercado a elevar suas expectativas de uma futura mudança na postura do Fed em direção ao afrouxamento monetário. Diante das mudanças nas expectativas para os juros, a atratividade relativa do ouro aumentou proporcionalmente.

Ao mesmo tempo, as preocupações com a segurança do trânsito no Estreito de Ormuz se intensificaram recentemente, e os riscos para o transporte marítimo perto do Mar Vermelho e do Estreito de Bab-el-Mandeb também aumentaram, elevando a incerteza para a oferta de energia e o comércio global. Isso não apenas impulsionou o prêmio de risco nos mercados de petróleo bruto, mas também estimulou a demanda do mercado por ativos porto-seguro.

Atualmente, a atenção do mercado se voltou para o próximo Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de julho nos EUA. O mercado espera que o CPI de julho nos EUA suba 0,1% na comparação mensal, com o crescimento na comparação anual desacelerando de 3,5% em junho para 3,4%; espera-se que o núcleo do CPI avance 0,2% no mês, com o crescimento anual desacelerando de 2,6% para 2,5%.

Se os dados reais vierem em linha com o esperado ou abaixo das expectativas, o mercado poderá confirmar ainda mais que a inflação está desacelerando, enfraquecendo assim a necessidade de o Fed continuar elevando as taxas de juros e renovando as expectativas de um futuro afrouxamento monetário. Nessas circunstâncias, o dólar americano e os rendimentos reais dos Treasuries dos EUA poderiam ficar sob pressão, aumentando o apelo de alocação do ouro como um ativo sem rendimento próprio.

No médio e longo prazo, a tese de alta para o ouro permanece intacta. O UBS prevê que os preços do ouro possam atingir US$ 5.000 por onça no primeiro semestre de 2027. A instituição acredita que a queda das taxas de juros reais no futuro, um dólar americano mais fraco, a diversificação dos investidores para fora dos ativos em dólar e as compras contínuas de ouro pelos bancos centrais fornecerão um suporte crucial para os ganhos do ouro no médio e longo prazo.

Análise Técnica do Preço do Ouro

Fonte: TradingView

Os preços diários do ouro à vista recuaram continuamente a partir de US$ 4.891,893, formando uma clara tendência de baixa. Após interromper sua queda perto de US$ 3.942,867, o preço concluiu um período de consolidação lateral na faixa de US$ 3.943–US$ 4.167. Ao entrar em agosto, o ouro registrou ganhos consecutivos com expansão de volume, rompendo sequencialmente acima da linha de tendência de baixa e do nível de retratação de Fibonacci de 23,6% em US$ 4.166,837, antes de retomar a média móvel de 100 dias em US$ 4.388,480. Isso indica que a tendência de baixa de curto prazo foi rompida e o mercado entrou em uma fase clara de repique e recuperação.

Atualmente, o ouro está testando o nível de retratação de Fibonacci de 50% em US$ 4.417,380. A máxima diária mais recente atingiu US$ 4.416,250, indicando uma resistência notável em torno de US$ 4.417.

Se o candle diário conseguir fechar de forma consistente acima de US$ 4.417 e sustentar a faixa de US$ 4.388–US$ 4.417 durante recuos subsequentes, espera-se que os preços testem a zona de resistência principal de US$ 4.499–US$ 4.529. Esta área engloba tanto a média móvel de 200 dias quanto o nível de retratação de Fibonacci de 61,8%, servindo como um ponto de inflexão essencial para determinar se a tendência de médio prazo pode mudar de baixa para alta. Apenas um rompimento com alto volume e consolidação acima de US$ 4.529 abrirão caminho para o ouro buscar US$ 4.688,802 e, posteriormente, desafiar a máxima anterior de US$ 4.891,893.

Em caso de queda, a média móvel de 100 dias em US$ 4.388 atua como o suporte dinâmico mais próximo; em conjunto com a mínima da sessão, a faixa de US$ 4.360–US$ 4.390 forma a principal zona de defesa de curto prazo. Se os preços enfrentarem resistência perto de US$ 4.417 e voltarem a cair abaixo de US$ 4.388, o movimento de alta pode se transformar em uma correção técnica, com a próxima zona de suporte a ser monitorada em US$ 4.280–US$ 4.320.