Previsão do Preço do Ouro: O Ouro Ainda Pode Subir Acima de US$ 4.300 Antes do Non-Farm Payrolls de Julho?

TradingKey - Até a sessão europeia de 7 de agosto, os preços do ouro ( XAUUSD) estenderam seu forte desempenho recente, subindo mais de 1% intradia para ultrapassar brevemente a marca de US$ 4.300. Com uma alta acumulada de mais de 6% nesta semana, o ouro está prestes a registrar seu maior ganho semanal desde janeiro deste ano. À medida que os dados do payroll não agrícola dos EUA de julho estão prestes a ser divulgados, o mercado reavalia se uma alta de juros pelo Federal Reserve em setembro ainda é necessária, e o ouro também entrou em uma fase crítica para definir sua direção no curto prazo.

Expectativas de alta de juros do Fed são fundamentais para os preços do ouro antes do Non-Farm Payrolls de julho

Os EUA divulgarão o relatório de emprego não agrícola (payroll) de julho às 8h30 (horário de Nova York) do dia 7 de agosto. Com base nas expectativas do mercado, projeta-se que as vagas não agrícolas de julho apresentem um aumento de aproximadamente 80.000, acima das 57.000 de junho, enquanto a taxa de desemprego deve se manter estável em 4,2% e o crescimento anual do salário médio por hora deve ficar em torno de 3,5%. Embora os números de emprego possam registrar uma recuperação, um aumento de 80.000 vagas ainda é considerado relativamente baixo para os padrões recentes. Portanto, os investidores precisam prestar mais atenção para avaliar se o mercado de trabalho está apenas esfriando gradualmente ou se está passando por uma desaceleração mais acentuada.

Os indicadores antecedentes de emprego recentes têm se mostrado fracos de maneira geral. Os dados da ADP mostraram que o setor privado dos EUA criou apenas 44.000 vagas em julho, ficando aquém das expectativas do mercado de 75.000, ao passo que o índice de emprego do ISM de Serviços recuou de 51,2 para 47,4, retornando ao território de contração. Ao mesmo tempo, as vagas de emprego em aberto em junho caíram para 7,359 milhões. No entanto, os pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA permaneceram em um patamar baixo de 199.000, e as demissões corporativas anunciadas caíram para o nível mais baixo em dois anos, indicando que, embora as intenções de contratação tenham esfriado, demissões em grande escala ainda não se concretizaram.

O principal impacto deste relatório de emprego (payroll) no mercado se concentrará nas expectativas para a política monetária do Federal Reserve. Atualmente, os operadores precificam uma probabilidade de aproximadamente 55% de alta nos juros pelo Fed em setembro. Se o payroll superar significativamente as 100.000 vagas, enquanto a taxa de desemprego recua e o crescimento salarial supera as expectativas, o mercado poderá elevar a probabilidade de um aumento de juros em setembro. Os rendimentos dos Treasuries e o dólar provavelmente subiriam, aumentando assim o custo de oportunidade de manter ouro e potencialmente fazendo com que os preços do metal recuassem da faixa de US$ 4.300.

Por outro lado, se a criação de vagas ficar significativamente abaixo de 80.000, particularmente se aproximando de 50.000 ou menos, enquanto a taxa de desemprego sobe para 4,3% ou os dados anteriores são novamente revisados de forma expressiva para baixo, o mercado poderá concluir que o mercado de trabalho dos EUA está esfriando ainda mais. Consequentemente, as expectativas de uma alta de juros pelo Fed em setembro diminuiriam. Se o dólar e os rendimentos dos Treasuries recuarem em conjunto, isso impulsionaria ainda mais o ambiente de negociação do ouro, potencialmente elevando os preços do metal em direção a US$ 4.380.

No entanto, se o payroll vier significativamente mais fraco do que o esperado ou até mesmo registrar contração, os investidores devem ficar atentos ao aumento das preocupações do mercado com uma recessão nos EUA. Embora os fluxos de curto prazo em busca de segurança possam continuar a buscar refúgio no ouro, a volatilidade do mercado também pode se intensificar de forma significativa.

Análise Técnica do Preço do Ouro

Gráfico Diário do Preço do Ouro, Fonte: TradingView

Ao analisar o gráfico diário dos preços do ouro, observa-se que o metal recentemente continuou a se recuperar, subindo em determinado momento de cerca de US$ 4.000 para acima de US$ 4.300 — uma recuperação de mais de US$ 300. Isso indica que o sentimento de alta do mercado ganhou força, e a recuperação pode continuar no curto prazo.

Do ponto de vista técnico, como os preços do ouro romperam a barreira de US$ 4.300, abriu-se caminho para uma alta em direção ao importante nível de resistência de US$ 4.380. Se os dados do payroll (NFP) se mostrarem baixistas para o ouro e o preço de fechamento de hoje terminar abaixo de US$ 4.300, o metal poderá testar o nível de suporte de US$ 4.200 na baixa no curto prazo, com suporte adicional na faixa de US$ 4.180 a US$ 4.130.

Atualmente, o principal nível de resistência a ser monitorado para o ouro é de US$ 4.380. Se o ouro romper e se consolidar acima desse patamar, abrirá caminho para uma alta em direção a US$ 4.500; por outro lado, se o metal continuar sob pressão abaixo de US$ 4.380, poderá testar o patamar de US$ 4.300 na baixa no curto prazo e, mais abaixo, o nível de US$ 4.200.