Índice do dólar americano sobe pela quinta semana consecutiva! Qual é o próximo passo?

Na semana passada (14 a 8/8/18), o índice do dólar americano subiu 0,5%, enquanto a maioria das moedas não americanas caiu. A única moeda que ganhou em relação ao dólar americano foi a libra esterlina, que subiu 0,3% devido a dados de inflação inesperadamente altos, aumentando as expectativas do mercado de novos aumentos da taxa de juros pelo Banco da Inglaterra.

【Fonte: MacroMicro Date2023/8/14-2023/8/18】

【Fonte: MacroMicro Date2023/1/1-2023/8/18】

Na semana passada, o índice do dólar norte-americano registrou seu quinto ganho semanal consecutivo devido a dois fatores principais. Em primeiro lugar, o aumento contínuo dos rendimentos de longo prazo do Tesouro e, em segundo lugar, impulsionado pelo sentimento de aversão ao risco.

【Fonte：MacroMicro 】

O aumento dos rendimentos do Tesouro dos EUA foi atribuído aos fortes dados econômicos dos Estados Unidos e ao tom hawkish das atas da reunião de julho do Federal Reserve.

Os dados revelaram um crescimento mensal de 0,7% nas vendas no varejo dos EUA em julho, superando as expectativas do mercado de 0,4% e o valor anterior de 0,2%, indicando a resiliência da economia dos EUA. Além disso, a ata da reunião de julho do Federal Reserve indicou que a maioria dos membros do comitê acreditava que havia um risco significativo de alta para a inflação, pois ela permanecia bem acima da meta de longo prazo do Fed, enquanto o mercado de trabalho continuava apertado. Isso poderia exigir um maior aperto da política monetária.

Esses fatores intensificaram as preocupações do mercado sobre a possibilidade de o Fed manter o atual nível elevado das taxas de juros por um período mais longo, dando assim mais apoio ao dólar norte-americano.

Enquanto isso, a aversão ao risco decorreu das preocupações do mercado com as flutuações da economia chinesa e da taxa de câmbio do renminbi. O recente aumento dos riscos de crédito no setor imobiliário da China aumentou o sentimento pessimista em relação ao crescimento econômico chinês, levando a uma nova queda no apetite pelo risco e, consequentemente, apoiando o dólar norte-americano.

Analista Mitrade：

Nesta semana, as atenções estarão voltadas para os dados do PMI de agosto da Europa e dos Estados Unidos, bem como para o Simpósio do Banco Central Global de Jackson Hole. Se o discurso do presidente do Fed, Powell, for hawkish, é provável que o dólar americano continue recebendo apoio.

Na frente técnica, o índice do dólar americano já ultrapassou a média móvel de 200 dias, indicando um forte sinal de compra. No entanto, o RSI está se aproximando do território de sobrecompra, e alguns indicadores de oscilação estão mostrando sinais de venda, sugerindo a possibilidade de um recuo de curto prazo do dólar americano. O suporte é visto em 102,4, enquanto a resistência está em 104,2.

【Fonte：TradingView】

Na semana passada, em um cenário de fortalecimento de 0,5% no índice do dólar americano, o iene japonês se desvalorizou em aproximadamente 0,3%, demonstrando certa resistência. O principal fator que contribui para a força relativa do iene é o sentimento de aversão ao risco. As notícias negativas sobre o mercado imobiliário da China na semana passada causaram nervosismo no mercado e, consequentemente, beneficiaram o iene.

Além disso, os dados de inflação do Japão deram algum suporte ao iene. Os dados divulgados pelo Ministério de Assuntos Internos e Comunicações mostraram que o "IPC básico", que exclui os preços de alimentos e energia, aumentou 4,3% em relação ao ano anterior, um pouco acima dos 4,2% do mês anterior e em linha com as expectativas dos analistas. A taxa de crescimento do IPC de serviços acelerou de 1,6% para 2%.

Os dados indicam que ainda há pressão de alta sobre a inflação no Japão, e é possível que o Banco do Japão ajuste sua política monetária no futuro.

【Fonte：MacroMicro 】

Entretanto, a força do dólar americano continua a exercer uma pressão significativa de desvalorização sobre o iene. Contra o pano de fundo do rápido aumento dos rendimentos dos títulos dos EUA, o diferencial da taxa de juros entre os EUA e o Japão aumentou, reforçando ainda mais o impulso de alta da taxa de câmbio USD/JPY.

【Fonte：MacroMicro 】

Analista Mitrade：

Esta semana, os dados do Japão foram relativamente fracos, com foco no Simpósio de Jackson Hole. Se a expectativa do Federal Reserve de taxas de juros mais altas for prolongada, espera-se que o USD/JPY se fortaleça ainda mais. No curto prazo, espera-se que o iene permaneça dentro de uma faixa entre 143 e 148.

Na frente técnica, o USD/JPY encontrou resistência no nível 146 e recuou, com o principal suporte sendo visto em 145. Se ele não conseguir se manter acima de 145 nesta semana, há uma maior probabilidade de mais queda nos preços. Por outro lado, se permanecer dentro dessa faixa, há um potencial de curto prazo para testar novamente a alta anterior em 146,5.

【Fonte：TradingView】