Bitcoin pode cair se os mercados reagirem aos próximos riscos de tarifas ou inflação

O monstro do Bitcoinpode estar indo direto para uma parede. Esse é o aviso vindo de Piper Sandler nesta semana, como o estrategista -chefe de investimentos Michael Kantrowitz disse aos investidores para começar a bloquear ganhos.

Em uma nota publicada na terça -feira, Michael disse que a empresa está aconselhando os clientes a obter lucros em cargos que mais aumentaram desde o início de abril.

O aviso ocorre à medida que os mercados passam dos preços em uma recessão potencial de inflação para esperar o chamado ambiente "Goldilocks", onde o crescimento não é muito quente ou muito frio.

De acordo com Piper Sandler , os estoques sentados no local mais perigoso no momento são nomes de alta qualidade e de baixa qualidade. Michael disse que eles enj "uma enorme expansão múltipla sem qualquer melhoria nas perspectivas de ganhos".

E Bitcoin não está isento dos riscos se acumulando. Na mesma nota, ele apontou que ainda existe uma "correlação direcional muito apertada [com] risco de mercado de ações" e alertou que "se tivermos uma venda de risco em ativos, por qualquer risco macro que seja preços, Bitcoin provavelmente diminuiria no curto prazo".

A correlação de patrimônio líquido acrescenta pressão sobre Bitcoin antes de agosto

Desde o final de 9 de abril, Bitcoin retornou 54%, atingindo uma alta histórica na semana passada. Esse salto foi alimentado por entradas pesadas de players institucionais através dos ETFs Bitcoin e de alguns tesouros corporativos mergulhando.

No mesmo período, o S&P 500 só ganhou cerca da metade. Apesar de sua recente maturidade e menor volatilidade este ano, a criptografia ainda tende a cair quando o pânico no mercado de ações se instala.

Um exemplo claro veio no início deste ano. Em 3 de abril, logo após o President Donald Trump anunciar tarifas abrangentes, o S&P caiu 4%. Bitcoin caiu 5%. Os números eram menores do que nos ciclos anteriores, mas o padrão permanece o mesmo. Quando os mercados surtam, Bitcoin se move com eles.

Michael disse que a empresa vê pouco risco de ter o preço antes do prazo de tarifas de 1º de agosto, mas alertou que uma decisão surpresa poderia inviabilizar a calma do mercado. Ele acrescentou que a empresa espera "leituras de índices de preços ao consumidor modestamente mais altos nos próximos três a quatro meses", o que pode mexer com as expectativas dos investidores em torno das taxas de juros de queda.

Se a inflação atingir e avaliar as esperanças de corte começar a desaparecer, os comerciantes poderão começar a despejar seus ativos mais arriscados, incluindo Bitcoin.

Há também o calendário com que se preocupar. Agosto é geralmente um mês fraco para criptografia e ações. Os volumes caem durante o verão, e as negociações mais finas podem transformar pequenas vendas em quedas maiores. Bitcoin mostrou movimentos menos extremos este ano, mas isso não significa que é imune a uma desvantagem acentuada quando os sentimentos de risco chegarem.

Para ficar claro, Michael disse que essa não é uma posição de baixa em ações dos EUA. A chamada é sobre gerenciamento de riscos. "Mais um apelo contrário e tático para gerenciamento de riscos do que uma chamada de baixa a nós, ações dos EUA", escreveu ele.

Michael explicou que as avaliações estão esticadas, mas ainda se espera que os ganhos aumentem as ações, mas não com o mesmo tipo de nomes especulativos que liderem o caminho. "Embora as avaliações sejam caras, esperamos que os ganhos continuem a aumentar as ações mais altas, embora com liderança menos especulativa".