Espera -se que o Federal Reserve aumente as taxas devido ao aumento dos preços do petróleo e aos riscos de inflação

O Federal Reserve está agora indo para aumentos nas taxas, pois a inflação ameaça subir novamente. A pressão vem do aumento dos preços do petróleo, desencadeada por conflitos militares no Oriente Médio.

Os EUA bombardearam três locais nucleares no Irã no último sábado à noite, depois que o Irã respondeu a ataques aéreos israelenses anteriores. Agora, o Irã é fechado o Estreito de Hormuz, a rota de petróleo mais crítica do mundo.

Segundo o JP Morgan, se isso acontecer, o petróleo pode aumentar para US $ 130 por barril, elevando a inflação dos EUA para 5%. Esse é o mesmo nível que a inflação atingiu em março de 2023, quando o Fed estava de caminhada consecutiva.

Segundo pesquisas revisadas pelo Fed em 2010, um choque persistente de petróleo leva a um consumo e investimento mais fracos, juntamente com um golpe no dólar. Nesse estudo, eles mostraram que os países que importavam petróleo, como os Estados Unidos, ficam mais pobres à medida que os preços do petróleo aumentam.

A perda na riqueza nacional leva a menos gastos, uma taxa de câmbio mais fraca e uma mudança nos saldos comerciais. Pessoas e empresas tentarão reduzir o uso de petróleo, mas não será suficiente para evitar danos. O resultado é um pior balanço de comércio de petróleo e menos importação de outros bens. A parte não petrolífera do balanço comercial melhora, mas apenas porque a economia diminui.

O Irã alerta de retaliação como os locais nucleares dos EUA e Israel

Dez dias atrás, Israel realizou ataques aéreos não provocados no território iraniano. Teerã reagiu. Então, no fim de semana, os EUA se juntaram à luta e lançaram bombas em três instalações nucleares no Irã. Em resposta, o ministro das Relações Exteriores do Irã disse que o país "reserva todas as opções para defender sua soberania".

Mas desde 2000, o Irã ameaçou mais de dez vezes para fechar o Estreito de Hormuz. Se eles realmente continuarem com isso desta vez, os preços da energia defiexplodirão.

O estreito tem apenas 21 quilômetros de largura, mas carrega um quinto do petróleo do mundo todos os dias. Também vê mais tráfego do que os canais do Panamá e Suez. Cerca de 35% de todo o LNG marítimo também passa por ele. A Marinha dos EUA mantém as forças na área há décadas por causa de quão estratégico é.

Hormuz é a única saída do Golfo Pérsico por mar. Se o Irã o fechar, o mundo perde o acesso a uma parte enorme do suprimento de óleo durante a noite. Isso quase garantiria uma resposta militar de Washington, Tel Aviv, ou provavelmente ambos.

O secretário de Estado dos EUA, Marco Rubio, disse à Fox News no domingo que a China deveria intervir e convencer o Irã. "Encorajo o governo chinês em Pequim a ligar sobre isso, porque eles dependem fortemente do Estreito de Hormuz para o seu petróleo". A China é o maior cliente de petróleo do Irã e mantém laços diplomáticos amigáveis matic Teerã, condenando publicamente as ações de Israel.

Trump exige cortes nas taxas enquanto Powell fica em silêncio

Enquanto a tensão global aumenta, odent Donald Trump continua a pressionar por cortes nas taxas de juros. Mesmo antes de sua reeleição em 2024, Trump estava atacando Jerome Powell e exigindo custos de empréstimos mais baratos.

Desde que voltou à Casa Branca, ele manteve o calor. Trump criticou a cadeira do Fed publicamente quase toda semana, insultando Powell em conferências de imprensa e online. Powell, por sua vez, não disse nada. Ele evita reagir, nunca comenta os insultos e se recusa a morder a isca.

Mas os cortes nas taxas agora não são realistas. Com o petróleo possivelmente atingindo US $ 130 e a inflação subindo de volta para 5%, as taxas de corte podem adicionar combustível ao incêndio. Em vez disso, o Federal Reserve provavelmente os aumentará novamente, assim como em 2023. A ligação entre petróleo e inflação é bem conhecida. A própria modelagem do Fed da pesquisa que mencionamos anteriormente mostra como os choques de petróleo estão prejudiciais, especialmente quando os mercados financeiros não podem absorver o risco. Quanto pior o choque, mais difícil é combater a inflação alta resultante.

Com Trump pressionando por cortes e Powell encadeado por custos crescentes, o Federal Reserve está novamente enfrentando pressão política e econômica ao mesmo tempo.