Compradores de ouro mantêm cautela enquanto yields dos EUA e dólar operam estáveis antes do discurso de Warsh

• Ouro enfrenta dificuldades para dar continuidade à alta da véspera em meio a um modesto ganho do dólar.

• Apostas em aperto do Fed, yields dos EUA estáveis e riscos geopolíticos dão suporte à moeda americana em sua busca por proteção.

• Operadores observam o discurso do presidente do Fed, Kevin Warsh, em busca de pistas sobre a trajetória da política monetária e novo impulso.

O ouro (XAU/USD) reverte o modesto recuo da sessão asiática nesta sexta-feira, embora qualquer valorização expressiva pareça distante em meio a uma leve alta do dólar americano (USD). A aceleração da inflação nos EUA, impulsionada pelos custos de energia, elevou as apostas do mercado para um aumento iminente da taxa de juros pelo Federal Reserve (Fed). Além disso, os rendimentos (yields) dos títulos do Tesouro americano parecem ter se estabilizado após a forte queda de quinta-feira, o que, somado à escalada das tensões no Oriente Médio, sustentam o dólar como ativo de proteção (safe-haven). Esse cenário, por sua vez, pode limitar o potencial de alta do metal precioso enquanto os operadores aguardam com atenção o discurso do presidente do Fed, Kevin Warsh.

O Departamento de Estatísticas do Trabalho dos EUA (BLS) informou na quarta-feira um aumento amplo nos preços ao consumidor em setembro, enquanto a guerra entre os EUA e Israel contra o Irã manteve os preços do petróleo elevados. Somando-se a isso, o Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA, publicado na quinta-feira, avançou 1,3% no mês passado, marcando a maior alta desde março de 2022, enquanto a taxa anual saltou para 6,3%. Excluindo os componentes voláteis de alimentos e energia, o núcleo do PPI subiu 0,7% na comparação mensal e 5% na anual, sugerindo que a inflação está se espalhando além dos produtos energéticos. Os investidores, no entanto, parecem convencidos de que o Fed manterá as taxas inalteradas no final deste mês.

Enquanto isso, a ferramenta CME FedWatch indica mais de 90% de probabilidade de o banco central americano elevar os custos dos empréstimos novamente em sua reunião de política monetária de dezembro. Assim, as declarações de Warsh nas Reuniões Anuais do Fundo Monetário Internacional (FMI) e do Grupo Banco Mundial, em Bancoc, serão examinadas em busca de novas pistas sobre a futura trajetória de política monetária do Fed. A perspectiva para os juros desempenhará um papel crucial na dinâmica de preços de curto prazo do dólar e fornecerá um impulso mais claro ao metal precioso. Paralelamente, as incertezas geopolíticas persistentes mantêm-se como outro fator que atua como vento a favor para a moeda americana.

De fato, o grupo Houthi, apoiado pelo Irã, realizou um ataque mortal com mísseis contra o palácio presidencial, sede do governo do Iêmen reconhecido internacionalmente e apoiado pela Arábia Saudita, na cidade de Áden, ao sul do país. Somando-se a isso, o ministro das Relações Exteriores da França, Pascal Confavreux, confirmou que o país começou a implantar ativos militares na Arábia Saudita. Além disso, as forças armadas dos EUA desenvolveram planos de ataque que incluem a "mãe de todas as bombas" contra a infraestrutura de energia e instalações nucleares iranianas. O panorama eleva o risco de uma nova escalada de tensões no Oriente Médio, o que pode continuar dando suporte ao dólar e contendo os ganhos do ouro.

Gráfico de 4 horas do XAU/USD

Análise Técnica

Até o momento, o par XAU/USD vem enfrentando dificuldades para se firmar acima da Média Móvel Simples (SMA) de 100 períodos e permanece abaixo do nível de 61,8% de retratação de Fibonacci do movimento de alta ocorrido entre julho e agosto. Dito isso, o indicador de Convergência e Divergência de Médias Móveis (MACD) opera em terreno positivo e em ascensão, sinalizando o fortalecimento do fôlego comprador. Somando-se a isso, o Índice de Força Relativa (RSI) ao redor de 56 sugere condições moderadamente altistas, sem atingir a zona de sobrecompra.

Contudo, ainda será prudente aguardar por um movimento sustentado além da marca de US$ 4.200 e da retratação de 61,8% de Fibonacci, em US$ 4.238, antes de posicionar-se para novos ganhos em direção às próximas barreiras de alta, situadas perto da retratação de 50,0%, em US$ 4.325, e do nível de 38,2%, em US$ 4.412. Na ponta de queda, o suporte imediato é oferecido pela retratação de 78,6% de Fibonacci, em US$ 4.115, seguida pelo suporte horizontal em US$ 4.075–US$ 4.065. Um rompimento convincente abaixo deste último deixaria o ouro vulnerável a testar o piso estrutural de Fibonacci em US$ 3.957.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)