O preço do ouro atingiu a maior alta de todos os tempos, perto de US$ 3.000, enquanto as tensões comerciais abalam os mercados

• O ouro sobe 1,70% para um novo recorde de US$ 2.985, impulsionado pela incerteza sobre as políticas comerciais dos EUA.

• Sinais contraditórios de funcionários da administração Trump sobre os temores de recessão induzida pelo comércio alimentam a corrida dos investidores para o ouro e o iene japonês.

• O foco dos mercados muda para a decisão de política do Fed na próxima semana, com a expectativa de taxas inalteradas, mas com dicas cruciais de novas projeções econômicas.

Os preços do ouro dispararam na quinta-feira, com o metal amarelo atingindo um novo recorde de alta de US$ 2.989, e ainda assim pronto para estender a tendência em direção ao valor de US$ 3.000. A incerteza sobre as políticas comerciais dos Estados Unidos (EUA) e as chances crescentes de que o Federal Reserve (Fed) reduza as taxas de juros sustentam o metal precioso. O XAU/USD é negociado a US$ 2.988, com alta de 1,86%.

O avanço do metal amarelo deve continuar, já que o presidente dos EUA, Donald Trump, embarca em uma guerra comercial com aliados e adversários dos EUA, enquanto tenta reduzir o déficit comercial. As flutuações de imposição e remoção de impostos sobre as importações fazem com que o dinheiro se volte para o recurso de porto seguro do ouro.

Recentemente, algumas autoridades dos EUA não pareceram preocupadas com a reação de Wall Street às políticas comerciais do governo Trump. O secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, disse que seus comentários na última sexta-feira sobre um “período de desintoxicação” não significavam a necessidade de uma recessão. Em contrapartida, o Secretário de Comércio dos EUA, Howard Lutnick, disse que uma recessão “valeria a pena” para implementar as políticas do atual governo.

Isso foi um sinal verde para os investidores, que continuaram a vender ações dos EUA e compraram ativos portos-seguros, como o ouro e o iene japonês (JPY).

Enquanto isso, os dados permanecem em segundo plano, ofuscados pelas tarifas. Mais cedo, o Bureau of Labor Statistics (BLS) dos EUA revelou que a inflação do lado do produtor ficou praticamente inalterada, com um ligeiro declínio. Ao mesmo tempo, o número de americanos que entraram com pedido de auxílio-desemprego na semana passada caiu, revelou o BLS.

Nesta semana, os investidores estão de olho na Opinião do Consumidor da Universidade de Michigan (UoM) para março. No entanto, seu radar está voltado para a decisão de política monetária do Federal Reserve (Fed) na próxima semana. Espera-se que o Fed mantenha as taxas inalteradas, atualize suas projeções econômicas e dite os caminhos da política usando o infame “gráfico de pontos”.

• O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos apaga os ganhos de ontem, caindo quatro pontos-base e meio, para 4,270%.

• O rendimento real dos EUA, medido pelo rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA protegidos contra a inflação (TIPS) de 10 anos, que se correlaciona inversamente com os preços do ouro, subiu um ponto-base, para 1,99%.

• O índice do dólar americano (DXY), que acompanha o valor do dólar em relação a seis moedas, recupera-se 0,27%, para 103,85.

• O Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA para fevereiro foi mais suave do que o esperado, subindo 3,2% em relação ao ano anterior, abaixo da previsão de 3,3% e abaixo dos 3,7% de janeiro.

• O núcleo do PPI, que exclui componentes voláteis, aumentou 3,4% em relação ao ano anterior, ficando abaixo da estimativa de 3,5% e diminuindo em relação aos 3,6% do mês anterior.

• Apesar dos recentes dados de inflação mais frios do que o esperado, os economistas alertam que as tarifas sobre as importações dos EUA podem levar a um novo aumento da inflação nos próximos meses.

• Enquanto isso, os pedidos iniciais de auxílio-desemprego para a semana encerrada em 8 de março caíram para 220 mil, superando as previsões de 225 mil e melhorando em relação aos 222 mil registrados anteriormente.

• Na quarta-feira, as tarifas de 25% dos EUA sobre o aço e o alumínio entraram em vigor à meia-noite, já que o presidente dos EUA, Donald Trump, está lutando para reduzir o déficit comercial aplicando tarifas sobre as importações.

• Os negociadores de futuros do mercado monetário tinham precificado 74 pontos-base de flexibilização pelo Federal Reserve (Fed) até o final do ano.

• O modelo GDPNow do Fed de Atlanta prevê que o primeiro trimestre de 2025 será de -2,4%, o que seria a primeira impressão negativa desde a pandemia da COVID-19.

Os preços do ouro estão sendo negociados em máximas históricas de US$ 2.989, depois de superar a máxima anterior no acumulado do ano (YTD) em 20 de fevereiro, de US$ 2.954. A dinâmica permanece excepcionalmente alta, com a inclinação do Índice de Força Relativa (RSI) apontando para cima, mas com espaço antes de se tornar sobrecomprado. Dito isso, a próxima resistência do ouro seria de US$ 3.000. Uma quebra desta última exporia $3.050, seguida pela marca de $3.100.

Por outro lado, se o XAU/USD cair abaixo de US$ 2.950, o próximo suporte será de US$ 2.900, antes de US$ 2.850. O suporte seguinte será a baixa de 28 de fevereiro de US$ 2.832.