O ouro se recupera à medida que os fluxos para ativos seguros contrariam as preocupações com as taxas do Fed impulsionadas pela inflação

• O ouro atrai alguns compradores durante a sessão asiática na sexta-feira e interrompe uma sequência de duas quedas consecutivas.

• A retração dos rendimentos dos títulos dos EUA prejudica o dólar americano e apoia a commodity em meio a fluxos de refúgio seguro.

• Os temores de inflação moderam as apostas de corte de juros pelo Fed e favorecem os otimistas do dólar americano, o que pode limitar o metal precioso.

O ouro (XAU/USD) ganha alguma tração positiva durante a sessão asiática na sexta-feira e recupera parte das perdas registradas nos últimos dois dias. O dólar americano (USD) interrompe uma recuperação de três dias em meio a uma queda modesta nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e acaba sendo um fator-chave que dá algum apoio ao metal precioso. Além disso, uma nova escalada dos conflitos no Oriente Médio ajuda a commodity considerada um porto seguro a atrair compradores na baixa, perto do limite inferior da faixa de negociação mantida nas últimas duas semanas.

O novo líder supremo do Irã, Mojtaba Khamenei, advertiu durante sua primeira declaração pública que todas as bases militares dos EUA na região devem ser fechadas imediatamente ou serão atacadas. Khamenei acrescentou ainda que os ataques contra as bases americanas na região continuariam, mesmo que o Irã acredite na boa vontade de seus vizinhos. O presidente dos EUA, Donald Trump, por outro lado, disse que deter o império do mal no Irã era mais importante para ele do que os preços do petróleo. Na verdade, os preços do petróleo bruto vêm subindo desde o início da guerra entre os EUA e Israel contra o Irã.

Além disso, os receios de interrupção do abastecimento devido ao encerramento do Estreito de Ormuz têm alimentado as preocupações com um aumento da inflação, o que obrigou os investidores a reduzir rapidamente as apostas na redução das taxas de juro da Reserva Federal em 2026. Isto deverá funcionar como um impulso para os rendimentos das obrigações dos EUA e para o dólar americano, o que, por sua vez, deverá limitar qualquer valorização significativa do ouro, que não rende juros. Além disso, os traders podem optar por esperar pela divulgação do Índice de Preços de Gastos com Consumo Pessoal (PCE) dos EUA, prevista para mais tarde durante a sessão norte-americana.

Os dados cruciais sobre a inflação terão um papel fundamental na influência das expectativas do mercado sobre as perspectivas da política do Fed, em meio a preocupações crescentes com um aumento dos preços ao consumidor impulsionado pela guerra. Isso, por sua vez, impulsionaria a demanda pelo dólar americano e daria um impulso significativo ao preço do ouro. O foco, no entanto, continua sendo os desenvolvimentos geopolíticos. No entanto, o par XAU/USD parece prestes a registrar perdas pela segunda semana consecutiva. Além disso, os fundamentos mistos mencionados acima justificam cautela antes de fazer apostas direcionais agressivas.

Gráfico de 4 horas do XAU/USD

O ouro continua encontrando algum suporte perto da MME de 200 períodos no H4

A commodity volta a recuperar-se a partir da zona de suporte da média móvel exponencial (EMA) de 200 períodos no gráfico de 4 horas. Isto mantém intacta a estrutura de tendência ascendente mais ampla, apesar das recentes retrações, e justifica cautela para os vendedores do XAU/USD.

Enquanto isso, a linha de Convergência/Divergência da Média Móvel (MACD) permanece abaixo de sua linha de sinal e abaixo da marca zero, mas a última contração nas leituras negativas sugere um enfraquecimento do momentum de baixa, em vez de uma nova extensão de queda. O Índice de Força Relativa (RSI) perto de 44 permanece abaixo da linha média de 50, mas fora do território de sobrevenda, consistente com uma fase corretiva dentro de uma tendência de alta subjacente, em vez de um topo completo.

O suporte imediato surge em torno de US$ 5.090, onde as mínimas intradiárias recentes se alinham logo acima da MME de 200 períodos no gráfico de 4 horas, perto de US$ 5.039, formando uma faixa de demanda importante; uma quebra abaixo dessa zona exporia um suporte mais profundo em direção a US$ 5.000. No lado positivo, a resistência inicial aparece na alta recente perto de US$ 5.160, com uma quebra sustentada abrindo caminho para a região de US$ 5.200 e, em seguida, para o pico no estágio final perto de US$ 5.230.

Uma recuperação entre US$ 5.160 e US$ 5.200 provavelmente puxaria o MACD de volta para a linha zero e empurraria o RSI para mais perto de 50, reforçando a tendência de alta, enquanto a falha em defender o cluster de suporte entre US$ 5.090 e US$ 5.039 mudaria o foco para uma perspectiva de 4 horas mais neutra ou mesmo de baixa.

(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA.)