Preço do ouro mantém ganhos acima de US$ 2.600 em meio a algum reposicionamento antes do IPC dos EUA

• O preço do ouro apresenta uma boa recuperação em relação à baixa de quase dois meses registrada na terça-feira.

• Os rendimentos elevados dos títulos dos EUA e a alta do dólar podem limitar os ganhos do XAU/USD, que não rende.

• Os comerciantes agora aguardam os números cruciais da inflação ao consumidor dos EUA para obter um novo impulso. 

O preço do ouro (XAU/USD) atrai alguns compradores durante a sessão asiática de quarta-feira e, por enquanto, parece ter interrompido uma sequência de três dias de perdas, atingindo seu nível mais baixo desde 20 de setembro, em torno da região de US$ 2.590 a US$ 2.589, atingida no dia anterior. O aumento não tem nenhum catalisador fundamental óbvio e pode ser atribuído a algum reposicionamento comercial antes dos números da inflação ao consumidor dos EUA. Os dados cruciais podem influenciar as expectativas sobre a trajetória de corte de taxas do Federal Reserve (Fed) e fornecer um novo impulso direcional ao metal amarelo sem rendimento. 

Diante do risco de dados importantes, o dólar americano (USD) entra em uma fase de consolidação de alta após o recente aumento em seu nível mais alto desde o início de maio. Isso, juntamente com os temores de que as tarifas protecionistas do presidente eleito dos EUA, Donald Trump, afetem a economia global e um tom geralmente mais fraco nos mercados acionários, oferece algum suporte ao preço do ouro como porto seguro. O lado positivo do XAU/USD, no entanto, parece limitado em meio às expectativas de que as políticas expansionistas de Trump possam aumentar a inflação e impedir que o Fed flexibilize sua política monetária de forma agressiva.

• O dólar americano subiu para seu nível mais alto desde o início de maio na terça-feira, em meio ao otimismo com as políticas expansionistas propostas pelo presidente eleito dos EUA, Donald Trump, e arrastou o preço do ouro para abaixo da marca de US$ 2.600 pela primeira vez desde setembro.

• Além disso, a probabilidade de que as tarifas protecionistas de Trump sejam implementadas deve pressionar a inflação para cima e limitar o escopo do Federal Reserve para cortar as taxas de juros, o que continua a apoiar os rendimentos elevados dos títulos dos EUA.

• O presidente do Fed de Richmond, Tom Barkin, disse na terça-feira que a inflação pode estar sob controle, embora o caminho permaneça incerto e que o indicador básico pode dar um sinal de que corre o risco de ficar preso acima da meta de 2% do banco central. 

• Separadamente, o presidente do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, observou que qualquer surpresa positiva na inflação nas semanas que antecedem a reunião de política monetária do FOMC em dezembro poderia incentivar o banco central a interromper os cortes nas taxas de juros. 

• O rendimento do título de referência de 10 anos do governo dos EUA permanece próximo de um pico de vários meses atingido após a vitória de Trump na eleição presidencial dos EUA, em meio a apostas reduzidas de cortes agressivos nas taxas de juros pelo Fed no futuro.

• Os otimistas do dólar fazem uma breve pausa para respirar e aguardam a divulgação dos últimos números da inflação ao consumidor dos EUA, que desempenharão um papel fundamental na influência das expectativas do mercado sobre a trajetória de corte de taxas do Fed e fornecerão um novo impulso.

• Espera-se que o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) tenha aumentado 0,2% em outubro e 2,6% nos últimos 12 meses, acima dos 2,4% registrados no mês anterior, alimentando dúvidas sobre a margem de manobra que o Fed tem para continuar cortando as taxas.

Do ponto de vista técnico, a resiliência durante a noite abaixo do nível de retração de Fibonacci de 38,2% da alta de junho-outubro e o movimento subsequente de alta justificam a cautela dos investidores de baixa. Dito isso, os osciladores no gráfico diário estão se mantendo profundamente no território negativo e ainda estão longe de estar na zona de sobrevenda. Isso, por sua vez, sugere que o caminho de menor resistência para o preço do ouro é para o lado negativo. 

Assim, qualquer movimento subsequente para cima pode ser visto como uma oportunidade de venda e permanecer limitado perto da resistência de US$ 2.630-2.632. Dito isso, algumas compras de acompanhamento poderiam elevar o preço do ouro para o próximo obstáculo relevante, perto da região de $2.650-2.655, a caminho do nível de $2.670. Em seguida, vem a marca de US$ 2.700, que, se for ultrapassada de forma decisiva, sugerirá que a recente queda corretiva do pico de todos os tempos já seguiu seu curso. 

Por outro lado, os investidores de baixa precisam esperar pela aceitação abaixo da marca de US$ 2.600 e do nível Fibo de 38,2% antes de fazer novas apostas. A queda subsequente pode, então, arrastar o preço do ouro para a confluência de US$ 2.540 - compreendendo a média móvel simples de 100 dias (SMA) e o nível Fibo de 50%. Isso poderia atuar como uma forte base de curto prazo para o XAU/USD, que, se rompida, será vista como um novo gatilho para os investidores de baixa.