Os otimistas do preço do ouro não estão prontos para desistir, apesar das apostas de cortes menores nas taxas do Fed

• O preço do ouro atrai alguns compradores de baixa e interrompe seu declínio em relação ao topo de uma semana estabelecido na segunda-feira.

• Os riscos geopolíticos impulsionam alguns fluxos de refúgio, embora uma alta do dólar possa limitar os ganhos da commodity.

• Sinais de uma desaceleração na China - o maior consumidor de ouro - podem pesar ainda mais sobre o XAU/USD.

O preço do ouro (XAU/USD) testemunhou um recuo intradiário em relação à alta de mais de uma semana registrada na segunda-feira e, finalmente, ficou no vermelho, interrompendo uma sequência de dois dias de vitórias em meio à força generalizada do dólar americano (USD). Os investidores precificaram a possibilidade de outro corte exagerado na taxa de juros pelo Federal Reserve (Fed) em novembro. Isso manteve os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA elevados, o que empurrou o dólar para um máximo de mais de dois meses e afastou os fluxos do metal amarelo, que não oferece rendimento.

Além disso, a decepção com o estímulo fiscal da China e os fracos números da inflação divulgados no fim de semana pouco contribuíram para despertar a confiança dos investidores. Isso acabou sendo outro fator que prejudicou o preço do ouro e contribuiu para a queda. Dito isso, os riscos geopolíticos decorrentes dos conflitos em curso no Oriente Médio ajudaram o metal precioso porto-seguro a estancar sua queda intradiária e a se manter estável acima do nível de US$ 2.640 durante a sessão asiática de terça-feira.

• O dólar americano atingiu seu nível mais alto desde 8 de agosto na segunda-feira, em meio à crescente aceitação de uma política de flexibilização menos agressiva por parte do Federal Reserve e às apostas de um corte regular de 25 pontos-base na taxa de juros em novembro. 

• O presidente do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, disse na segunda-feira que a política monetária ainda é restritiva e sugeriu que outros cortes modestos nas taxas de juros poderiam ser apropriados, já que o mercado de trabalho continua forte.

• O governador do Fed, Christopher Waller, observou que a economia está em bases sólidas, pode não estar desacelerando tanto quanto o desejado e que o banco central deve proceder com mais cautela nos cortes das taxas do que na reunião de setembro.

• A falta de detalhes numéricos para o estímulo fiscal da China, juntamente com sinais de suavidade econômica no maior consumidor de ouro, levou a algumas vendas intraday em torno do preço do ouro no primeiro dia de uma nova semana. 

• Israel prometeu uma resposta enérgica ao ataque de drones do Hezbollah contra sua base militar no domingo, que matou quatro soldados e feriu gravemente outros sete, aumentando o risco de uma nova escalada das tensões geopolíticas. 

• Isso ocorre em meio à crescente preocupação de que Israel possa montar uma ofensiva contra os ativos iranianos e um conflito regional mais amplo no Oriente Médio, o que oferece algum apoio ao metal precioso, que é um porto seguro. 

• Os investidores agora aguardam a divulgação do Empire State Manufacturing Index, que, juntamente com o Fedspeak, deve produzir oportunidades de negociação de curto prazo em torno do XAU/USD mais tarde durante a sessão norte-americana. 

Do ponto de vista técnico, a alta oscilante da noite para o dia, em torno da região de US$ 2.666-2.667, agora parece agir como um obstáculo imediato. Uma força sustentada além disso tem o potencial de elevar o preço do ouro de volta ao pico de todos os tempos, em torno da região de US$ 2.685-2.686, atingida em setembro. Isso é seguido de perto pela marca de $2.700, que, se for ultrapassada de forma decisiva, preparará o terreno para uma extensão de uma tendência de alta bem estabelecida de vários meses.

Por outro lado, a fraqueza abaixo do suporte imediato de US$ 2.632-2.630 provavelmente atrairá alguns compradores e permanecerá limitada perto da marca de US$ 2.600. O fracasso em defender essa marca será visto como um novo gatilho para os investidores de baixa e tornará o preço do ouro vulnerável a acelerar a queda em direção ao próximo suporte relevante, próximo à zona de US$ 2.560. A queda corretiva pode se estender ainda mais para a região de $2.535-2.530, a caminho da marca psicológica de $2.500.