Ouro retoma US$ 4.000 com dólar fraco e atenções voltadas ao FOMC

• Ouro ganha tração positiva e interrompe uma sequência de dois dias de quedas rumo à mínima de três meses.

• Recuo nos yields dos títulos americanos limita a tentativa de recuperação do dólar e dá suporte ao metal precioso.

• Compradores do XAU/USD demonstram cautela antes dos eventos dos bancos centrais e de dados econômicos cruciais dos EUA nesta semana.

O ouro (XAU/USD) atrai compradores no início de uma nova semana e volta a operar acima da marca psicológica de US$ 4.000 durante a sessão asiática, impulsionado por um dólar americano (USD) amplamente enfraquecido. O presidente dos EUA, Donald Trump, descartou uma ação militar imediata contra o Irã, disparando um recuo modesto nos preços do petróleo bruto. Além disso, dirigentes do Federal Reserve (Fed) sinalizaram que não há urgência para elevar as taxas de juros imediatamente. Somando-se a isso, o recente recuo acentuado nos yields dos títulos do Tesouro americano a partir de máximas de vários anos segura a tentativa de recuperação do dólar a partir da mínima de três semanas, oferecendo algum suporte à comódite. O metal precioso parece, por hora, ter interrompido uma sequência de dois dias de perdas rumo ao menor patamar em três meses, atingido na sexta-feira, embora o potencial de alta pareça limitado.

O Índice de Gerentes de Compras (PMI) industrial preliminar da S&P Global para os EUA subiu para 56 em outubro, atingindo a máxima de 53 meses e superando as estimativas de 55,6. Enquanto isso, o PMI de serviços veio em linha com as projeções em 57,9, em comparação aos 58,8 de setembro, enquanto o Índice Composto de Produção recuou ligeiramente para 57,6, vindo da máxima de cinco anos de 58,4 registrada no mês anterior. Detalhes adicionais revelaram que o índice de preços cobrados subiu para 59,8, sua leitura mais alta desde agosto de 2022, sugerindo que a inflação pode acelerar novamente e permanecer persistentemente elevada nos próximos meses. Isso se soma aos receios inflacionários decorrentes dos preços elevados de energia e dá suporte às perspectivas de um aperto monetário adicional pelo Fed, o que pode limitar altas mais expressivas do ouro, ativo que não paga juros.

De fato, os preços do petróleo bruto saltaram para o nível mais alto desde 16 de setembro em meio a preocupações com a oferta impulsionadas por ataques na Arábia Saudita e tensões envolvendo o Irã. Nos desdobramentos mais recentes, os Houthis no Iêmen, apoiados pelo Irã, prometeram no domingo continuar atacando o Aeroporto Internacional Rei Khalid em Riad. Ademais, o impasse nas negociações entre EUA e Irã mantém o prêmio de risco geopolítico firmemente ativo no mercado e pode limitar perdas mais profundas para a moeda americana, vista como porto seguro, exigindo cautela antes de posicionamentos compradores agressivos no ouro. Os operadores também podem optar por permanecer à margem antes dos eventos decisivos de bancos centrais desta semana e de importantes dados macroeconômicos dos EUA — a leitura preliminar do PIB do 3º trimestre e o Índice de Preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) na quinta-feira.

O foco principal, contudo, estará no resultado da reunião de dois dias do FOMC na quarta-feira. Na ausência de projeções econômicas atualizadas, os operadores analisarão minuciosamente o comunicado de taxa de juros e os comentários do presidente do Fed, Kevin Warsh, durante a coletiva de imprensa pós-reunião em busca de mais sinalizações sobre a trajetória da política monetária, o que influenciará a dinâmica de curto prazo do dólar. Paralelamente, o Banco da Reserva da Nova Zelândia (RBNZ), o Banco Central Europeu (BCE) e o Banco do Japão (BoJ) também devem anunciar suas decisões de juros esta semana, o que pode injetar volatilidade adicional no preço do ouro. Não obstante, o pano de fundo fundamentalista mencionado exige cautela antes de confirmar que o par XAU/USD tenha atingido um fundo definitivo.

Gráfico de 4 horas de XAU/USD

Análise Técnica

O metal precioso mantém um tom de baixa no curto prazo após o rompimento ocorrido na semana passada através do suporte de um canal de negociação de curto prazo, perto da marca de US$ 4.100. Além disso, as repetidas falhas recentes em superar a Média Móvel Exponencial (EMA) de 100 períodos validam a perspectiva negativa, sugerindo que a tentativa de recuperação permanece de caráter corretivo dentro de um viés de queda mais amplo.

Assim, qualquer movimento subsequente de alta tem maior probabilidade de atrair novas vendas e permanecer limitado perto do suporte que virou resistência em US$ 4.100. O obstáculo seguinte está agrupado ao redor da EMA de 100 períodos, em US$ 4.135,95. O par XAU/USD precisaria de um movimento sustentado acima da referida barreira para qualquer mudança em direção a uma perspectiva mais construtiva e ganhos adicionais rumo à reconquista da marca de US$ 4.200.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)