Vendedores de ouro miram quebra de US$ 4.100 com dólar em alta e apostas no Fed

• Ouro segue pressionado pelo quarto dia consecutivo em meio a uma combinação de fatores negativos.

• Temores inflacionários movidos pelo petróleo elevam apostas de alta de juros em dezembro e pesam sobre o metal sem rendimento.

• Esperanças diplomáticas envolvendo o Irã atuam como vento contrário para o dólar, limitando perdas maiores do metal precioso.

O ouro (XAU/USD) atingiu uma nova mínima semanal durante a sessão asiática desta quarta-feira, com os vendedores (bears) ainda aguardando um rompimento sustentado e uma consolidação abaixo da marca de US$ 4.100 antes de se posicionarem para perdas adicionais. Os riscos de inflação decorrentes da volatilidade nos preços do petróleo sustentam as perspectivas de um novo aperto monetário por parte do Federal Reserve (Fed). Além disso, a discreta recuperação do dólar americano (USD) a partir da mínima de quase três semanas, atingida na terça-feira, é vista como um fator de pressão sobre o metal precioso.

Os preços do petróleo bruto promoveram uma reviravolta intradiária dramática a partir do pico de mais de um mês registrado na terça-feira, em meio a renovadas esperanças de conversas de paz entre EUA e Irã. De fato, uma reportagem não confirmada informou que Catar e Paquistão teriam oferecido um plano intermediário aos EUA e ao Irã atendendo às exigências de ambos os lados. Contudo, a Bloomberg reportou posteriormente que um diplomata envolvido nas negociações contestou as notícias que sugeriam a proximidade de um acordo. Ademais, a mídia estatal informou que o presidente do Parlamento iraniano, Mohammad Bagher Ghalibaf, disse ao chefe do Exército do Paquistão, Asim Munir, que os EUA não conseguiriam conquistar a confiança do Irã sem cumprir as condições previamente declaradas, incluindo a cessação de todas as hostilidades e o descongelamento dos ativos do país. Isso, por sua vez, moderou as expectativas de um avanço iminente.

Somando-se a isso, o primeiro vice-presidente do Irã afirmou que o país não teve outra escolha senão exercer sua soberania sobre o Estreito de Ormuz, exacerbando os receios de interrupções no fornecimento de petróleo e ajudando os preços da comódite a se recuperarem rapidamente da mínima semanal. Esse movimento ocorre em conjunto com os números aquecidos da inflação nos EUA, divulgados na semana passada, e reafirma as apostas do mercado em um aumento iminente dos juros pelo Fed. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os operadores precificam atualmente mais de 90% de probabilidade de o banco central americano voltar a elevar o custo dos empréstimos em dezembro. Além disso, a incerteza em torno da crise no Oriente Médio oferece algum suporte à moeda americana (Greenback), vista como porto seguro, o que se traduz em mais um fator exercendo pressão vendedora sobre o preço do ouro pelo quarto dia consecutivo e reforçando a tese de perdas mais profundas.

Os investidores, no entanto, podem evitar posicionamentos direcionais agressivos e optar por aguardar mais sinalizações sobre a trajetória de política monetária do Fed. Assim, as atenções continuarão voltadas para o resultado da reunião de dois dias do FOMC em 28 de outubro e para o Índice de Preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) dos EUA — a métrica de inflação preferida do Fed —, previsto para ser divulgado em 29 de outubro. Fora isso, as atualizações de política monetária da próxima semana de outros grandes bancos centrais — o Banco da Reserva da Nova Zelândia (RBNZ), o Banco do Canadá (BoC), o Banco Central Europeu (BCE) e o Banco do Japão (BoJ) — devem fornecer um impulso significativo para o ouro, ativo que não paga juros. Não obstante, o panorama fundamentalista mais amplo favorece os vendedores (bears) do XAU/USD e sugere que o caminho de menor resistência continua sendo para o lado de queda.

Gráfico de 4 horas de XAU/USD

Análise Técnica

A tentativa fracassada durante a noite de superar a Média Móvel Exponencial (EMA) de 100 períodos no gráfico de 4 horas e o recuo subsequente validam a perspectiva negativa. Além disso, o indicador de Convergência e Divergência de Médias Móveis (MACD) permanece em terreno negativo, com sua leitura mais recente em -4,65, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) situa-se em 39,16, reforçando um pano de fundo de fôlego fraco, sem ainda sinalizar condições de sobrevenda. Uma fraqueza abaixo da marca de US$ 4.100 reafirmaria o viés de baixa e exporia a mínima do mês, ao redor da área de US$ 4.066.

Vendas adicionais de continuação deixariam o preço do ouro vulnerável a acelerar a queda em direção à marca psicológica de US$ 4.000, no caminho até a mínima do ano (YTD), ao redor da região de US$ 3.943–US$ 3.942, atingida em junho. Na ponta de alta, a EMA de 100 períodos, em torno de US$ 4.175, pode continuar atuando como uma forte resistência imediata. Seria necessária uma sustentação acima dessa barreira para aliviar o tom baixista atual e abrir caminho para uma fase de recuperação mais consistente.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)