Ouro repica de mínima de três meses, mas segue sob pressão por apostas no Fed

• Ouro atrai vendas de continuação em meio a uma combinação de fatores negativos.

• Apostas de alta de juros pelo Fed em dezembro e discreta recuperação do dólar pesam sobre a comódite.

• Atenção do mercado migra para a crucial reunião do FOMC, que começa na próxima terça-feira

O ouro (XAU/USD) repica ligeiramente após despencar para uma nova mínima de três meses, abaixo da marca psicológica de US$ 4.000, durante a sessão asiática desta sexta-feira, embora o potencial de alta pareça limitado. O Federal Reserve (Fed) sinalizou recentemente que não há urgência para elevar as taxas de juros. Os operadores, no entanto, ainda precificam cerca de 80% de probabilidade de o banco central americano voltar a aumentar o custo dos empréstimos em sua reunião de política monetária de dezembro. Ademais, os receios inflacionários impulsionados pelo petróleo sustentam as perspectivas de um novo aperto monetário pelo Fed, o que se traduz no principal fator a afastar fluxos do metal precioso, que não paga juros.

De fato, os preços do petróleo bruto operam próximos do pico de um mês, atingido na terça-feira, devido a preocupações com a oferta decorrentes da escalada do conflito no Oriente Médio. Os combates entre a Arábia Saudita e o movimento Houthi do Iêmen, apoiado pelo Irã, intensificaram-se bruscamente, resultando em ataques de drones e mísseis Houthi contra aeroportos e infraestruturas energéticas críticas do reino saudita. Em novos desdobramentos, o Corpo da Guarda Revolucionária Islâmica (IRGC) do Irã afirmou que novos ataques dos EUA poderiam levar Teerã a invadir países vizinhos e atingir bases utilizadas em operações militares americanas como parte de sua nova estratégia ofensiva.

Isso ocorre somando-se a uma matéria relatando que EUA e Israel elaboraram planos para uma campanha militar curta, porém intensa, contra o Irã após as eleições de meio de mandato nos EUA, mantendo o prêmio de risco geopolítico ativo no mercado. Além disso, as expectativas hawkish para o Fed ajudam o dólar americano (USD), visto como porto seguro, a recuperar-se ligeiramente da mínima de três semanas, o que exerce pressão vendedora adicional sobre a cotação do ouro. Os operadores, contudo, podem evitar novos posicionamentos direcionais e optar por aguardar mais sinalizações sobre a trajetória de política monetária do Fed. Assim, os holofotes continuarão voltados para a altamente antecipada reunião de dois dias do FOMC na próxima semana.

O Fed anunciará sua decisão na quarta-feira, sendo amplamente esperado que mantenha as taxas de juros inalteradas. Na ausência de projeções econômicas atualizadas, os investidores analisarão minuciosamente o comunicado oficial e os comentários do presidente do Fed, Kevin Warsh, durante a coletiva de imprensa pós-reunião. Isso será seguido pela divulgação da leitura preliminar do PIB do 3º trimestre dos EUA e do Índice de Preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) — a métrica de inflação preferida do Fed — na próxima quinta-feira, indicadores que desempenharão um papel central na precificação do dólar e fornecerão um novo impulso para o preço do ouro.

Gráfico diário de XAU/USD

Análise Técnica

O rompimento ocorrido durante a noite abaixo do suporte de um canal de negociação de curto prazo e o fechamento sustentado abaixo da marca de US$ 4.100 foram vistos como um gatilho chave para os vendedores (bears) do XAU/USD. Além disso, o Índice de Força Relativa (RSI), em 34,34, oscila logo acima da zona de sobrevenda, enquanto o indicador de Convergência e Divergência de Médias Móveis (MACD), em -6,51, permanece em terreno negativo, sugerindo que a pressão vendedora persiste, apesar de alguns sinais precoces de estabilização. O metal precioso, contudo, demonstra certa resiliência abaixo do nível psicológico de US$ 4.000, exigindo alguma cautela antes do posicionamento para perdas adicionais.

Enquanto isso, qualquer tentativa de recuperação tem maior probabilidade de atrair novos vendedores e perder fôlego perto do ponto de rompimento do suporte do canal de negociação — que agora atua como resistência —, próximo à região de US$ 4.065–US$ 4.070. Essa barreira é seguida do número redondo de US$ 4.100, que, se conquistado, poderá desencadear um rali de cobertura de posições vendidas (short-covering) e levar o par XAU/USD ao obstáculo intermediário de US$ 4.170, no caminho até a marca de US$ 4.200. Uma força sustentada e consolidação acima deste último nível seriam necessárias para fundamentar a tese de uma recuperação consistente no curto prazo.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)