O ouro recua abaixo de US$ 4.000 com apostas de alta do Fed e riscos em Ormuz sustentando o dólar como porto seguro

• 
  

  O ouro atrai novos vendedores na sexta-feira, à medida que o ataque a um navio em Ormuz revive a demanda pelo dólar americano como porto seguro.

• Apostas em pelo menos uma alta de juros pelo Fed este ano apoiam ainda mais a moeda americana e prejudicam o metal precioso.

• O par XAU/USD caminha para sua quarta perda semanal consecutiva, em meio a cenários fundamentais e técnicos de baixa.

  
  

  
  

O ouro (XAU/USD) encontra dificuldades para capitalizar o modesto movimento de recuperação do dia anterior e enfrenta uma nova onda de vendas durante a sessão asiática de sexta-feira, em meio ao surgimento de compras de oportunidade no dólar americano (USD). À medida que os investidores desviam o foco dos principais dados de inflação dos EUA, as preocupações com o frágil acordo de paz entre os EUA e o Irã beneficiam o dólar como porto seguro. Somado a isso, as expectativas de que o Federal Reserve (Fed) dos EUA elevará as taxas de juros neste ano ajudam o USD a conter o recuo de quinta-feira de seu nível mais alto desde maio de 2025, exercendo pressão sobre o metal precioso.

O Bureau of Economic Analysis (BEA) dos EUA informou na quinta-feira que o Índice de Preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) acelerou de uma taxa anual de 3,8% para 4,1% em maio. Além disso, o núcleo do indicador (core PCE), que exclui os preços voláteis de alimentos e energia, subiu 3,4%. Os investidores acreditavam que a inflação provavelmente havia atingido o pico no mês passado ou estava perto de fazê-lo, diante da recente queda nos preços do petróleo bruto para níveis anteriores à guerra, após um acordo de paz interino entre os EUA e o Irã. Isso levou a um aumento marginal nas apostas de que o Fed manteria as taxas inalteradas, provocando alguma realização de lucros no USD.

No entanto, a ferramenta FedWatch do CME Group indica que os traders ainda precificam uma probabilidade superior a 80% de que o banco central dos EUA aumentará os custos de empréstimos pelo menos uma vez até o final deste ano. As apostas foram reafirmadas pelos comentários do presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, de que as pressões inflacionárias subjacentes ainda estão muito altas e seguindo na direção errada. Além disso, o presidente do Fed de Nova York, John Williams, adiou sua expectativa de trazer a inflação de volta à meta de 2% e disse que a inflação permanece muito alta, embora deva se moderar neste ano.

Enquanto isso, relatos de que o Corpo da Guarda Revolucionária Islâmica do Irã (IRGC) atacou um navio cargueiro com bandeira de Singapura no Estreito de Ormuz reacenderam as preocupações sobre a sustentabilidade do acordo preliminar de paz entre os EUA e o Irã. Isso contribui ainda mais para reavivar a demanda pelo USD, o que, por sua vez, arrasta o ouro de volta para baixo da marca psicológica de US$ 4.000. O par XAU/USD segue a caminho de registrar perdas pela quarta semana consecutiva. Além disso, o cenário fundamental mencionado acima favorece os traders com viés de baixa (bearish) e sustenta a tese para um movimento de depreciação ainda maior.

Gráfico de 4 horas do XAU/USD

O ouro perde força após a recuperação de quinta-feira de condições de sobrevenda, com os ursos mantendo o controle

Do ponto de vista técnico, o repique de quinta-feira a partir de condições de sobrevenda fracassou antes de atingir a região de US$ 4.050 — um antigo suporte horizontal que se transformou em resistência. Isso, somado aos recentes e repetidos fracassos próximos à Média Móvel Simples (MMS) de 100 períodos e ao recuo abaixo da marca de US$ 4.000, valida a perspectiva negativa de curto prazo para o ouro. Enquanto isso, o MACD (Convergência e Divergência de Médias Móveis) está se tornando ligeiramente positivo. No entanto, o Índice de Força Relativa (IFR/RSI) perto de 36 permanece abaixo da linha neutra de 50, sugerindo uma pressão de baixa remanescente, em vez de uma recuperação decisiva.

Na ponta compradora, a resistência inicial é definida pela região de US$ 4.050. Se superada, ela pode impulsionar o par XAU/USD em direção à marca de US$ 4.100. Contudo, qualquer movimento adicional de alta ainda pode ser visto como uma oportunidade de venda e deve encontrar um teto próximo à MMS de 100 períodos, em US$ 4.231,08. O fracasso em testar a referida barreira deve manter o viés de curto prazo inclinado para a baixa.

(A análise técnica desta matéria foi escrita com o auxílio de uma ferramenta de IA.)