US$ 4.300: O ouro parece vulnerável perto da mínima de março, com a geopolítica e as apostas no aumento das taxas pelo Fed dando suporte ao dólar americano

• O ouro amplia as perdas registradas na sexta-feira, impulsionadas pelos dados otimistas do NFP dos EUA, e atinge uma nova mínima desde março.

• As persistentes incertezas geopolíticas continuam a sustentar a demanda pelo dólar americano, considerado um porto seguro.

• As preocupações com a inflação alimentam as apostas em uma postura mais hawkish do Fed e pesam ainda mais sobre o ouro, que não gera rendimentos.

O ouro (XAU/USD) atrai novos vendedores após uma ligeira alta na sessão asiática, atingindo a faixa de US$ 4.350 a US$ 4.355, e atinge seu nível mais baixo desde 23 de março no primeiro dia da nova semana. O recrudescimento das hostilidades no Golfo impulsiona os preços do petróleo bruto, alimentando preocupações inflacionárias e reforçando as apostas por uma postura mais hawkish dos bancos centrais. Isso, por sua vez, é visto como um fator-chave que prejudica a demanda pelo ouro, que não rende juros. A commodity parece agora ter encontrado aceitação abaixo da Média Móvel Simples (SMA) de 200 dias, tecnicamente significativa, e permanece vulnerável a novas quedas, com os vendedores aguardando a aceitação abaixo da marca de US$ 4.300 antes de fazerem novas apostas.

O conflito entre Israel e o Irã entrou em uma nova fase perigosa, com ambos os lados trocando ataques em várias frentes. Israel afirmou ter realizado novos ataques contra alvos militares no oeste e no centro do Irã, depois que este último disparou ondas de mísseis balísticos contra a base aérea israelense de Ramat David na noite de domingo. As tensões se espalharam para além dos dois países, com relatos de ataques israelenses no sul do Líbano e de ações militares iranianas no norte do Iraque, aumentando os temores de um conflito regional mais amplo. Os acontecimentos ameaçam um frágil cessar-fogo e moderam as esperanças de um acordo para encerrar uma guerra que já dura três meses, ajudando o dólar americano (USD), considerado moeda-porto-seguro, a preservar seus recentes ganhos expressivos, atingindo a maior alta em dois meses.

Além disso, o relatório otimista sobre o mercado de trabalho não agrícola dos EUA (NFP), divulgado na sexta-feira, reafirmou as expectativas de que o Federal Reserve (Fed) manterá as taxas de juros em níveis mais elevados por mais tempo. De fato, os dados sobre o emprego nos EUA mostraram que a economia criou 172 mil novos postos de trabalho em maio, em comparação com a estimativa de 85 mil e com o valor revisado para cima do mês anterior, de 179 mil. Detalhes adicionais revelaram que a taxa de desemprego se manteve estável em 4,3%, conforme previsto, compensando a desaceleração amplamente esperada no crescimento do salário médio por hora, que passou de 3,6% em abril para 3,4% em relação ao ano anterior. Os traders reagiram rapidamente e agora estão precificando uma chance de mais de 70% de que o Fed aumente os custos dos empréstimos até o final deste ano.

A perspectiva, por sua vez, é vista como mais um fator que atua como um impulso para o dólar americano, sugerindo que o caminho de menor resistência para o preço do ouro continua sendo de baixa. Daqui para frente, não há dados econômicos relevantes que possam movimentar o mercado a serem divulgados pelos EUA nesta segunda-feira, deixando o dólar americano e o metal precioso à mercê das notícias geopolíticas que surgirem. No final desta semana, os traders se orientarão pelos números da inflação dos EUA – o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) e o Índice de Preços ao Produtor (IPP), na quarta e na quinta-feira, respectivamente. Além disso, a decisão sobre a taxa de juros do Banco do Canadá (BoC) e a reunião do Banco Central Europeu (BCE) devem trazer volatilidade aos mercados financeiros.

Gráfico diário do XAU/USD

Os vendedores do ouro mantêm o controle, já que uma quebra abaixo da média móvel de 200 dias continua sendo uma possibilidade

O par XAU/USD mantém uma tendência de baixa dentro de um canal paralelo descendente e abaixo da média móvel simples (SMA) de 200 dias. Além disso, o indicador MACD (Moving Average Convergence Divergence) encontra-se em território negativo, com um perfil de baixa cada vez mais acentuado. Enquanto isso, o Índice de Força Relativa (RSI) em torno de 33 sugere uma pressão de baixa persistente, embora esteja se aproximando de condições de sobrevenda que poderiam desacelerar a continuação imediata do movimento.

No lado de alta, a resistência inicial está localizada na MMS de 200 dias, em US$ 4.436,56, com o limite superior do canal próximo a US$ 4.555,49 atuando como um teto mais forte enquanto a tendência de baixa mais ampla persiste. No lado negativo, a banda inferior do canal descendente em torno de US$ 4.242,07 oferece suporte inicial, e uma quebra clara abaixo desse piso abriria as portas para uma fase corretiva mais profunda dentro da estrutura de baixa predominante.

(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA.)