O ouro se mantém abaixo da máxima de duas semanas, com os riscos relacionados ao Irã e as apostas em uma postura mais restritiva do Fed sustentando o dólar americano

• O ouro continua em baixa, abaixo da máxima de duas semanas, devido a uma combinação de fatores.

• Os riscos geopolíticos reavivam a demanda pelo dólar americano como moeda-porto-seguro e limitam a alta do metal precioso.

• As expectativas de uma postura mais restritiva do Fed representam mais um obstáculo para a commodity, em um cenário de baixa.

O ouro (XAU/USD) inicia a nova semana em tom moderado e permanece em desvantagem abaixo da máxima de duas semanas, em torno da marca de US$ 4.600, atingida na sexta-feira. As persistentes incertezas geopolíticas, juntamente com as expectativas de uma postura mais restritiva do Federal Reserve (Fed) dos EUA, ajudam o dólar americano (USD) a recuperar força, o que, por sua vez, é visto como um fator-chave que atua como um obstáculo para a commodity. O metal precioso, no entanto, consegue se manter acima da marca psicológica de US$ 4.500, já que os mercados parecem hesitantes e optam por aguardar novos avanços nas negociações de paz entre os EUA e o Irã.

O ministro das Relações Exteriores do Irã, Abbas Araqchi, disse à mídia estatal no domingo que as negociações e as trocas de mensagens com os EUA estão em andamento, embora tenha alertado contra a interpretação exagerada de relatos não confirmados sobre as negociações. Anteriormente, o principal negociador do Irã, Mohammad Bagher Qalibaf, afirmou que o país não aceitará nenhum acordo até que seus direitos nacionais estejam totalmente garantidos. Além disso, relatos sugerem que os EUA endureceram sua posição nas negociações com o Irã, gerando nova incerteza sobre os esforços diplomáticos para encerrar um conflito de três meses no Oriente Médio.

Além disso, as divergências sobre o programa nuclear do Irã e o Estreito de Ormuz continuam a complicar os esforços para chegar a um acordo. O presidente dos EUA, Donald Trump, teria solicitado que fossem feitas alterações no acordo entre os EUA e o Irã — que visa pôr fim aos combates — relacionadas à via navegável estratégica e ao urânio enriquecido. As propostas continuam sendo trocadas por meio de mediadores paquistaneses e de outros países da região, mas ainda não está claro se as partes estão obtendo avanços significativos. Enquanto isso, Israel ampliou seu ataque terrestre no Líbano na batalha contra o grupo militante Hezbollah, apoiado pelo Irã.

A Reuters informou que as forças israelenses tomaram o Castelo de Beaufort, com 900 anos de idade, e agora estão operando além do rio Litani. Essa expansão marca a incursão mais profunda de Israel no Líbano desde sua retirada no ano 2000 e mantém o prêmio de risco geopolítico em jogo, sustentando o dólar americano como moeda-porto-seguro. Enquanto isso, os últimos acontecimentos provocam uma recuperação considerável nos preços do petróleo bruto, que haviam atingido na sexta-feira a menor cotação em mais de um mês. Isso reaviva os temores de inflação e reforça as apostas em um aumento da taxa de juros pelo Fed. Isso beneficia ainda mais o dólar e contribui para limitar a alta do ouro, que não gera rendimento.

A atenção do mercado agora se volta para os importantes dados macroeconômicos dos EUA, programados para o início do novo mês. Uma semana bastante movimentada começa com a divulgação do PMI de Manufatura do ISM dos EUA, prevista para o final do dia de hoje. O foco, no entanto, estará no crucial relatório de NFP (Nonfarm Payrolls) dos EUA na sexta-feira, que poderá influenciar as expectativas do mercado sobre o rumo da política do Fed e impulsionar a demanda pelo dólar no curto prazo. Além disso, os desdobramentos em torno da crise no Oriente Médio podem continuar a gerar volatilidade nos mercados financeiros globais e influenciar o preço do ouro.

Gráfico diário do XAU/USD

O ouro parece vulnerável enquanto permanecer abaixo da média móvel simples (SMA) de 50 dias e da resistência formada pela confluência do canal ascendente

Do ponto de vista técnico, o par XAU/USD mantém uma tendência de baixa no curto prazo, uma vez que permanece preso dentro de um canal paralelo descendente e abaixo da Média Móvel Simples (MMS) de 50 dias. Além disso, o histograma da Convergência/Divergência da Média Móvel (MACD) em desaceleração, juntamente com um Índice de Força Relativa (RSI) abaixo de 50, em torno de 44, sugere que as altas provavelmente serão vendidas enquanto o momentum permanecer fraco.

No entanto, a commodity mostrou na semana passada alguma resiliência abaixo da importantíssima SMA de 200 dias, que ainda sustenta a tendência de alta mais ampla. Isso torna prudente aguardar uma quebra convincente e a aceitação abaixo da referida MA em US$ 4.411,29 antes de se posicionar para uma queda em direção ao suporte do canal próximo a US$ 4.303,42.  No lado de alta, a resistência imediata está concentrada em torno do limite superior do canal, próximo a US$ 4.627,52, reforçada pela MMA de 50 dias em US$ 4.628,82. Seria necessária uma quebra sustentada acima dessa confluência para aliviar a atual pressão de baixa.

(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA.)