Matt Hougan, da Bitwise, afirma que o plano de tokenização do iShares da BlackRock é "uma das principais narrativas para conduzir o mercado para fora de um mercado em baixa" 

O plano da BlackRock de tokenizar sua principal linha de ETFs iShares gerou uma reação entusiasmada da comunidade cripto, com analistas considerando a novidade um catalisador crucial que pode potencialmente tirar o mercado de criptomoedas de sua prolongada queda.

Os últimos acontecimentos revelam que a BlackRock está em negociações ativas com a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) para migrar seus principais ETFs iShares para a tecnologia blockchain.

Se for bem-sucedido, isso poderá levar à criação de tokens ETF programáveis, com liquidação 24 horas por dia, 7 dias por semana, que poderão ser usados como garantia em protocolos DeFi . No entanto, ainda há incertezas, e o diretor financeiro da BlackRock, Martin Small, reconheceu que não podia determinar se o processo seria concluído "em 90 dias ou 12 meses".

"Não posso dizer se isso acontecerá em 90 dias ou em 12 meses", disse Martin Small, diretor financeiro da BlackRock.

Isso dá no máximo 12 meses.

Se você está se perguntando quais narrativas nos levarão para fora do mercado de baixa, esta é uma delas. L1s otimistas e DeFi  , na minha opinião. pic.twitter.com/Z40c22ZLGY

-Matt Hougan (@Matt_Hougan) 11 de fevereiro de 2026

ETFs tokenizados prometem liquidação 24 horas por dia, 7 dias por semana e integração DeFi

Para os ETFs da iShares (que representam participações em ações, títulos e outros valores mobiliários tradicionais), a tokenização permitiria que os investidores negociassem, transferissem ou utilizassem esses ativos como garantia em protocolos de empréstimo DeFi sem precisar sair de suas carteiras digitais.

Matt Hougan, Diretor de Investimentos da Bitwise, considera essa mudança transformadora, afirmando que é "uma das principais narrativas para conduzir o mercado para fora de um mercado em baixa" e enfatizando que o desenvolvimento é "muito positivo para blockchains de camada 1 e para o setor  DeFi

Dessa forma, os iShares tokenizados poderiam servir como uma nova camada base potencial de garantia, respaldada por fluxos cash regulamentados e emissores estabelecidos.

O CEO da BlackRock, Larry Fink, havia descrito anteriormente a tokenização como "uma das áreas de crescimento mais promissoras nos mercados financeiros" durante uma teleconferência sobre resultados financeiros. 

Sendo a maior gestora de ativos do mundo, a BlackRock vê os quase US$ 4 trilhões mantidos em carteiras digitais em criptoativos, stablecoins e ativos tokenizados como uma grande oportunidade de crescimento, especialmente entre os investidores mais jovens que já estão familiarizados com ativos tokenizados, mas não têm acesso a programas de investimento tradicionais de alta qualidade.

Outros analistas sugerem que os iShares tokenizados da BlackRock provavelmente operarão em redes blockchain estabelecidas, como Ethereum, ou potencialmente em outras blockchains privadas/com permissão, já que a escolha da infraestrutura será crucial para garantir escalabilidade e segurança.

Será que a Bitwise está mudando sua estratégia por causa do Bitcoin?

Essa estratégia de tokenização surge como uma das vias para navegar em um mercado de criptomoedas em baixa. Bitcoin está sendo negociado perto de US$ 66.000 , com uma queda de aproximadamente 4,57% nas últimas 24 horas, e um volume de negociação de cerca de US$ 47 bilhões. Ethereum está sendo negociado a aproximadamente US$ 2.000 por token (uma queda de quase 5%) e Solana está sendo negociado em torno de US$ 78 (uma redução de cerca de 6,5%), deixando muitas empresas com exposição a criptomoedas buscando maneiras de se manterem à tona em um período de grande volatilidade.

Hougan disse aos investidores que espera que Bitcoin se estabilize entre US$ 75.000 e US$ 100.000 no primeiro semestre de 2026, antes de disparar para máximas históricas no segundo semestre do ano, à medida que a queda das taxas de juros, os fluxos institucionais e a menor volatilidade substituam o padrão usual de ciclo de quatro anos.

No entanto, para a Bitwise, que negocia ETFs Bitcoin, Ethereum, Solanae XRP (além de seu fundo de ações Crypto Industry Innovators), a onda de tokenização oferece tanto oportunidades quanto pressão competitiva. 

A empresa já começou a se preparar para essa mudança, lançando no início deste mês as Soluções de Portfólio Modelo para Ativos Digitais (agora disponíveis em diversas empresas de consultoria bilionárias). Isso proporcionará aos consultores financeiros estruturas mais organizadas para alocar criptomoedas por meio de ETFs.

A corrida para capturar US$ 4 trilhões em capital de carteiras digitais começou

A importância estratégica dos ativos tradicionais tokenizados vai além da simples adição da liquidação em blockchain aos ativos existentes. A estratégia da BlackRock visa preencher uma lacuna crítica: os US$ 4 trilhões em carteiras digitais pertencentes a usuários que desejam permanecer no universo das criptomoedas, mas não conseguem acessar ações, títulos ou ETFs diversificados sem converter seus ativos de volta para moeda corrente e utilizar métodos mais tradicionais.

“Se conseguíssemos orquestrar um plano de negócios em torno da tokenização de ETFs, veríamos que os jovens são grandes usuários de ativos tokenizados e, assim, poderíamos apresentá-los a ativos mais tradicionais mais cedo em suas vidas”, explicou Fink durante a apresentação dos resultados da BlackRock.

Para plataformas de criptomoedas como a Bitwise, o desafio é claro: os US$ 10 trilhões em ativos sob gestão da BlackRock, somados à marca dominante iShares, podem rapidamente abocanhar uma grande fatia do mercado de produtos tokenizados, possivelmente repetindo o padrão observado com os ETFs Bitcoin . 

O iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock é agora o ETF de crescimento mais rápido da história, acumulando mais de US$ 70 bilhões em ativos.

Segundo a RWA.xyz, o valor distribuído dos ativos no mercado de ativos tokenizados do mundo real está próximo de US$ 25 bilhões em valor on-chain, com organizações de crédito privado e produtos garantidos pelo Tesouro dos EUA emergindo como os primeiros a adotá-los.

Outras grandes gestoras de ativos, como Fidelity, Franklin Templeton e Goldman Sachs, também devem acelerar suas estratégias de tokenização.

À medida que a tecnologia blockchain continua a amadurecer, a teoria de Hougan de que a tokenização ajudará a tirar as criptomoedas deste mercado de baixa pode se provar correta. No entanto, neste momento, a corrida é para encontrar um equilíbrio entre a credibilidade das finanças tradicionais e a distribuição de criptomoedas, com bilhões em ativos e o futuro das finanças digitais em jogo.