O ouro se mantém estável perto da máxima histórica, enquanto a demanda por ativos de proteção compensa a alta do dólar

• O ouro é visto oscilando em uma faixa estreita próxima da máxima histórica, em meio a sinais fundamentais mistos.

• Uma leve valorização do dólar americano (USD) limita o avanço do metal precioso, diante da redução das apostas em mais dois cortes de juros pelo Federal Reserve ainda neste ano.

• As persistentes incertezas geopolíticas e os temores de uma guerra comercial continuam atuando como um fator de suporte (tailwind) para a commodity.

O ouro (XAU/USD) dá continuidade ao movimento lateral de consolidação durante a sessão asiática de terça-feira e permanece próximo da máxima histórica atingida no dia anterior, em meio a sinais fundamentais mistos. O dólar americano (USD) atrai alguns compradores e recupera parte da queda registrada durante a noite, após ter tocado o nível mais alto desde 9 de dezembro, à medida que diminuem as apostas em mais dois cortes de juros pelo Federal Reserve (Fed). Além disso, a instabilidade civil no Irã parece ter diminuído, reduzindo a probabilidade de uma intervenção dos EUA e se tornando outro fator que atua como pressão negativa (headwind) para a commodity.

Por outro lado, a guerra prolongada entre Rússia e Ucrânia mantém os riscos geopolíticos em evidência. Somam-se a isso as preocupações com uma possível guerra comercial entre os Estados Unidos e a Europa, em meio ao aumento das tensões envolvendo a Groenlândia, que continuam a pesar sobre o sentimento dos investidores e oferecem suporte ao ouro como ativo de proteção. Os traders também parecem cautelosos e preferem aguardar a divulgação do Índice de Preços de Gastos com Consumo Pessoal (PCE) dos EUA, prevista para quinta-feira. Esse dado crucial deve fornecer mais pistas sobre o futuro rumo da política monetária do Fed, o que, por sua vez, influenciará o USD e poderá dar um novo impulso ao metal amarelo sem rendimento.

Daily Digest Market Movers: Ouro mantém viés altista em meio à fuga global para ativos de segurança

• O presidente dos EUA, Donald Trump, parece ter recuado das ameaças anteriores de ação militar contra o Irã, diante da repressão brutal de Teerã aos protestos. Esse cenário, junto com algum movimento de compra do dólar americano (USD), mantém o ouro abaixo da máxima histórica e da marca de US$ 4.700 durante a sessão asiática de terça-feira.

• Os investidores reduziram suas apostas em um afrouxamento monetário mais agressivo pelo Federal Reserve (Fed) em 2026, depois que Trump disse preferir manter o diretor do Conselho Econômico Nacional, Kevin Hassett, em seu cargo atual. Isso indica que outra pessoa sucederá o presidente do Fed, Jerome Powell, sustentando o dólar.

• A Rússia lançou uma série de ataques com drones à infraestrutura energética da Ucrânia na noite de segunda-feira, provocando apagões generalizados em meio a temperaturas congelantes e alta demanda. Além disso, as forças russas realizaram um ataque combinado com drones e mísseis contra a capital ucraniana, Kyiv, na manhã de terça-feira.

• No fim de semana, Trump ameaçou impor tarifas adicionais de 10% a partir de 1º de fevereiro sobre produtos importados de oito países europeus que se opõem à sua tentativa de adquirir a Groenlândia. A França propôs reagir com uma série de contramedidas econômicas inéditas, elevando o risco de uma guerra comercial entre EUA e UE.

• Os investidores agora aguardam a divulgação do Índice de Preços de Gastos com Consumo Pessoal (PCE) – indicador de inflação preferido pelo Fed – prevista para quinta-feira. A divulgação será acompanhada do relatório final do PIB dos EUA no 3º trimestre, oferecendo mais pistas sobre o caminho de cortes de juros do Fed, que, por sua vez, deverá influenciar o preço do ouro, ativo que não gera rendimento.

O ouro precisa romper a resistência do canal ascendente para reforçar a perspectiva de novos ganhos

Um canal ascendente a partir de US$ 3.845,01 enquadra o avanço do ouro. A linha do MACD (Moving Average Convergence Divergence) permanece acima da linha de sinal, com ambas acima de zero, reforçando o viés altista. O histograma positivo em expansão sugere que os compradores mantêm o controle. O RSI, em 70,95, indica sobrecompra, e o momentum parece estendido. A resistência coincide com a borda superior do canal, próxima a US$ 4.709,61.

A falha em romper esse teto pode desencadear consolidação ou um recuo dentro do canal. O suporte do canal situa-se próximo a US$ 4.401,47. Uma contração no histograma do MACD indicaria desgaste do momentum, enquanto uma moderação no RSI a partir da sobrecompra aliviará a pressão altista. Um fechamento sustentado acima da borda superior poderia ampliar a tendência de alta, enquanto quedas deverão encontrar suporte ao se aproximar da borda inferior do canal.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA.)