Com ‘inverno macro’, onde investir? Itaú BBA escolhe 5 ações

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Investing.com – Com a perspectiva de aumento na taxa de juros Selic, o Itaú BBA enxerga um inverno macroeconômico e ajustou sobre a estratégia de ações do Brasil diante deste cenário, com cinco principais escolhas no mercado brasileiro, conforme relatório divulgado a clientes e ao mercado nesta terça-feira, 17 de novembro.

Com altas nos juros, no curto prazo, setores domésticos cíclicos e alavancados devem sofrer mais, afetando os lucros em 2025. “Setores com maior impacto nos lucros em 2025 (assumindo 15% Selic): Transporte, Educação, Consumo e Serviços Públicos. Setores com menor impacto nos lucros em 2025 (assumindo 15% Selic): Finanças (Seguros), Construtoras, Aço e Mineração, Celulose e Papel, Bens de Capital e Petróleo e Gás, setores que concentram a maioria dos exportadores”, apontou o banco em relatório.

De acordo com os analistas Daniel Gewehr, Matheus Marques, Victor Cunha, Rafael Matutani, o mercado local é fortemente impactado pela deterioração do cenário macroeconômico.

“Com uma perda de 6% para um aumento de 1% na inflação e uma perda de 3,5% para uma mudança de 1% na curva DI Futura. A taxa de câmbio BRL X USD também afeta os retornos, reduzindo-os em 0,53% para cada aumento de 1%. Por fim, um aumento nos preços das commodities em 1% impulsiona o retorno do índice Ibovespa em 0,28%”, calculam os especialistas.

Preferidas para o inverno macro

Assim o banco elencou cinco ações preferidas para investir neste cenário, que teriam menor sensibilidade ao ambiente macro desafiador. Enquanto Caixa Seguridade (BVMF:CXSE3) proporcionaria alto potencial de valorização com juros mais altos, dividend yield elevado e resiliência nos negócios, as ações do Grupo Mateus (BVMF:GMAT3) podem ser beneficiadas por uma inflação de alimentos mais alta. Apesar de ser uma tese de crescimento, a empresa possui alavancagem considerada baixa.

Enquanto isso, a Weg (BVMF:WEGE3) representa uma tese de qualidade e apresentaria forte momentum de lucros, com caixa líquido. Já a JBS (BVMF:JBSS3) pode ser impulsionada por um dólar mais elevado, e os rendimentos de fluxo de caixa são considerados atrativos. Por último, a CPFL (BVMF:CPFE3) possui receitas vinculadas à inflação, além de dividend yield expressivo e TIR real acima de 10%.

Isenção de responsabilidade: este artigo representa apenas a opinião do autor e não pode ser usado como consultoria de investimento. O conteúdo do artigo é apenas para referência. Os leitores não devem tomar este artigo como base para investimento. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, procure orientação profissional independente para garantir que você entenda os riscos.

 

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