Marfrig (MRFG3) a R$21,50? BofA revisa preço-alvo para cima

Investing.com – Analistas do Bank of America (NYSE:BAC) (BofA) revisaram para cima o preço-alvo das ações da Marfrig (BVMF:MRFG3), que passou de R$18,50 para R$21,50, e reforçaram a recomendação de compra para as ações.

Apesar disso, o banco ajustou para baixo as projeções do Ebitda, desconsiderando a BRF (BVMF:BRFS3), em 10% para este ano, diante de margens mais fracas esperadas para a carne bovina no segundo semestre, tanto nos Estados Unidos quanto na América do Sul. No entanto, o Ebitda esperado para o ano que vem ficou praticamente inalterado.

No consolidado, o BofA ajustou as estimativas em 12% para 2024 e 8,5% para 2025 – tendo como drivers as projeções mais promissoras para a BRF. O banco entende que apesar do ciclo negativo do gado no mercado americano e preços altos do gado na vizinha Argentina, o Brasil deve ter margens sólidas, o que deve impulsionar resultados no segundo semestre, principalmente nos últimos três meses do ano.

“Apesar do cenário de lucros mistos, continuamos otimistas em relação à Marfrig, já que a desalavancagem contínua no nível de holding deve desbloquear valor para as ações (por meio de dividendos da BRF e da venda de ativos anunciada para a Minerva (BVMF:BEEF3))”, destacaram as analistas Isabella Simonato e Julia Zaniolo.

O BofA projeta que a Marfrig deve receber R$ 1,8 bilhão em dividendos da BRF considerando este e o próximo ano. “Isso combinado com a entrada de caixa da venda de ativos para a Minerva, a ser concluída no final de 2024, deve levar a um declínio na dívida líquida de R$ 26,3 bilhões a partir do 2T24 para R$ 18,9 bilhões em 2025”, completam as analistas do banco.

Às 13h20 (de Brasília), as ações da Marfrig disparavam 10,16%, a R$14,20. A média das projeções de modelos do InvestingPro indica um preço-justo de R$17,02, potencial de alta de 20,3%.