Investing.com – 코스트코 홀세일(Costco Wholesale, NASDAQ:COST)이 소매 업계에서 여전히 최고의 기업으로 자리매김하며, 오펜하이머 애널리스트들의 최우선 추천 종목으로 꼽히고 있다.
오펜하이머는 화요일 발표한 보고서에서 코스트코의 투자 의견 '아웃퍼폼(Outperform)'을 유지하며, 목표 주가를 기존 980달러에서 1,075달러로 상향 조정했다. 이는 코스트코가 시장 점유율을 지속적으로 확대하고 있으며 매출 성장세를 이어가고 있다는 점을 반영한 것이다.
"코스트코는 소매 업계의 최고 기준으로 남아 있다"고 오펜하이머는 언급하며, "우리는 코스트코의 시장 점유율 확대 전망이 밝다고 보고 있으며, 강력한 매출 성장 모멘텀을 유지할 것으로 믿는다"고 밝혔다.
프리미엄 브랜드와 혁신적인 기프트 카드 상품과 같은 개선된 상품 구성이 코스트코의 성장 지속에 기여하고 있다는 평가도 이어졌다.
향후 발표될 분기 실적은 "상승 여력이 제한적"일 수 있으나, 오펜하이머는 4분기 전자상거래(e-commerce) 마진 개선 지속 가능성에 초점을 맞추고 있다고 밝혔다.
코스트코의 성공 요인으로는 회원 기반의 강력한 성장도 언급되었다. 최근 몇 분기 동안 회원 수는 한 자릿수 후반대의 성장률을 기록했으며, 새로운 회원 스캐닝 노력도 긍정적인 결과를 보이고 있다. 다만, 이는 단기 수익에는 큰 영향을 미치지 않을 것으로 전망했다.
올해 들어 코스트코 주가는 45% 상승하며 S&P 500의 28% 상승률을 뛰어넘었다.
오펜하이머는 이러한 모멘텀과 잠재적인 주식 분할이 향후 긍정적인 촉매제가 될 수 있다고 전망했다.
현재 코스트코 주가는 주가수익비율(P/E) 54.1배로, 과거 평균인 35.6배를 훨씬 상회하며 높은 평가를 받고 있다. 오펜하이머는 코스트코의 강력한 글로벌 성장 전망과 경쟁 우위가 높은 밸류에이션을 정당화한다고 보았다.
오펜하이머는 결론적으로 "코스트코의 뛰어난 글로벌 매장 성장 전망, 선도적인 경쟁 지위, 그리고 시장 점유율 확대의 실적을 고려할 때 높은 밸류에이션은 타당하다고 믿는다"고 밝혔다.
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