ASML 주가 전망: 2분기 실적 상회 및 가이던스 상향, 주가 2,000달러 돌파 전망
TradingKey - 동부 시간 기준 7월 15일, ASML 동사의 미국 ADR은 장중 최고 1,830달러를 기록한 후 전일 대비 2.23% 상승한 1,815.27달러로 마감했다. ASML의 주가는 실적 발표 이후 크게 강세를 보였는데, 이는 주로 회사의 2분기 실적이 시장 예상치를 웃돌았고 연간 매출 가이던스를 다시 한번 상향 조정했기 때문이다.
ASML 2분기 실적 예상치 상회, 연간 가이던스 다시 상향 조정
ASML의 최신 재무 보고서에 따르면, 이 회사의 2분기 매출은 93억 3,000만 유로에 달해 분석가들의 예상치인 88억 유로를 상회했다. 순이익은 29억 2,000만 유로로 이 역시 시장 예상치인 26억 2,000만 유로를 웃돌았다. 2분기 총 순매출은 약 93억 유로, 총이익률은 54.0%, 기본 주당순이익은 7.59유로를 기록했다. 매출, 이익, 총이익률 등 모든 측면에서 이번 실적은 이 회사가 AI 반도체 투자 주기 속에서도 여전히 강력한 가격 결정력과 인도 능력을 유지하고 있음을 보여준다.
더욱 중요한 점은 이 회사가 2026년 연간 순매출 가이던스를 기존 360억~400억 유로에서 430억~450억 유로로 상향 조정했다는 것이다. 이러한 조정은 경영진이 하반기 주문 속도, 고객사의 생산능력 확대, 장비 인도에 대해 훨씬 더 큰 자신감을 느끼고 있음을 나타낸다.
시장 관점에서 볼 때 ASML의 어닝 서프라이즈를 이끈 핵심 원인은 여전히 AI 반도체 생산능력 확대 수요에 있다. 엔비디아( NVDA ), AMD, 브로드컴( AVGO) 등 AI 반도체 기업들이 데이터 센터 구축의 혜택을 계속 받는 가운데 TSMC( TSM ), 삼성, 인텔( INTC ), SK하이닉스, 마이크론( MU) 등 웨이퍼 제조 및 메모리 제조업체들도 선단 공정 노드와 고성능 메모리 생산능력을 계속 확장해야 한다. 엔비디아의 AI 반도체, TSMC의 선단 노드, 삼성과 SK하이닉스의 HBM 증설, 마이크론의 고성능 DRAM 업그레이드는 모두 EUV 노광 장비의 공급 능력에 간접적으로 의존하고 있다. 세계 유일의 EUV 노광기 공급업체인 ASML은 주가 상승세가 계속 지지를 받을 것이다.
AI 수요, ASML 생산 능력 확충 견인
ASML의 최근 실적 보고서에서 시장이 가장 주목하는 부분은 생산 능력이다. ASML은 EUV 및 DUV 장비에 대한 고객의 강력한 수요를 충족하기 위해 2027년과 2028년에 생산 능력을 각각 약 30%씩 확대할 계획이라고 밝혔다. 앞서 시장에서 ASML의 생산 능력 제약이 AI 반도체 확장의 병목 요인이 될 수 있다고 우려했던 만큼, 이번 설비 증설 계획은 이러한 우려를 완화하는 데 도움이 된다.
제프리스는 분석을 통해 이 회사의 최신 생산 능력 계획이 여전히 보수적일 수 있다고 지적했다. 이는 고객 수요가 계속해서 예상을 상회할 경우, ASML이 향후 생산 능력 및 매출 전망치를 추가로 상향 조정할 수 있음을 의미한다. 시티그룹과 캔터 피츠제럴드 역시 긍정적인 시각을 공유하며, ASML의 현재 전망치는 가장 낙관적인 시나리오라기보다는 기본 시나리오에 가까워 향후 추정치 상향 조정의 여지가 남아 있다고 평가했다.
고객 구조 측면에서 ASML 장비에 대한 수요는 로직 반도체뿐만 아니라 메모리와 성숙 공정에서도 나타나고 있다. TSMC, 삼성, SK하이닉스, 마이크론 테크놀로지 등의 고객사들은 모두 AI 관련 생산 능력 확대를 추진 중이다. 특히 HBM, 첨단 DRAM, AI 가속기 및 맞춤형 반도체 수요가 급격히 증가하는 가운데, 팹(fab)들의 EUV, DUV 및 관련 계측·검사 장비에 대한 수요도 늘어나는 추세다.
이와 동시에 ASML의 High-NA EUV 역시 향후 밸류에이션의 핵심 변수로 떠올랐다. 인텔은 일부 첨단 반도체 생산에 ASML의 차세대 High-NA 장비를 사용할 예정이며, 이는 차세대 노광 기술이 실제 적용 단계에 진입하고 있음을 보여준다. High-NA EUV 장비는 가격이 더 비싸고 기술 장벽이 강력하여, 향후 더 많은 첨단 공정 고객사가 이를 도입할 경우 ASML의 장기적인 해자를 더욱 강화하고 주가 상승을 지속적으로 뒷받침할 것이다.
ASML 주가 기술적 분석
ASML 일봉 주가 차트, 출처: TradingView
ASML 주가의 일봉 차트를 보면 캔들의 고점과 저점이 계속해서 높아지며 추세가 명확한 상승 패턴을 보이고 있다. 한편, 여러 이동평균선이 정배열 상태를 유지하면서 상승 추세의 지속 가능성을 더욱 강화하고 있다.
현재 주가는 0.5 피보나치 되돌림 수준인 1,725달러 부근까지 일시적인 조정을 거친 후 반등했으며, 이는 이 구간에서 강력한 지지가 있음을 보여주고 주가가 전반적인 상승세를 재개할 수 있음을 시사한다.
상승 측면에서 주목해야 할 주요 저항선은 1,840달러 부근이다. 만약 주가가 이 수준을 돌파해 지지해 준다면, 이전 최고점인 2,000달러를 향한 상승 공간이 열릴 것이다. 주가가 계속해서 새로운 고점을 경신하며 상승할 경우 1.0 피보나치 확장 수준인 2,200달러선을 테스트하게 될 것이다.
하락 측면에서 주시해야 할 단기 지지선은 1,725달러 부근이다. 이 지지선이 무너지면 주가는 1,660달러 부근의 60일 이동평균선을 테스트할 가능성이 높다. 추가적인 조정이 발생할 경우 주가는 1,600달러선까지 하락할 수 있다.
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