금 가격 전망: 연준 예상대로 금리 인상, 올해 추가 인상 가능성; 금 가격 4,200달러 지켜낼 수 있을까?

TradingKey - 9월 17일 아시아 거래 기준, 금 가격(XAUUSD)은 수요일 $4,235.44까지 급락한 후 빠르게 반등하여 오늘 장중 $4,300 선을 회복했고 최고 $4,318.26까지 상승했습니다. 금 가격은 수요일 한때 $4,365 선을 넘어서기도 했으나 연방준비제도(Fed)의 금리 결정 이후 급락했습니다. 오늘 금 가격의 빠른 반등은 악재성 소식으로 인한 단기 매도세가 마무리 단계에 접어들었음을 시사합니다.

점도표가 더 강한 매파적 기조를 시사함에 따라 연준 공식 금리 인상 재개

시장 예상대로 미 연방준비제도(Fed·연준)는 9월 회의에서 기준금리를 25bp 인상해 연방기금금리 목표 범위를 3.50%~3.75%에서 3.75%~4.00%로 상향 조정했으며, FOMC 의결권을 가진 위원 12명 전원이 이에 만장일치로 찬성했다. 이는 연준의 3년 만의 금리 인상이자 케빈 워시 연준 의장 취임 이후 첫 정책 조정이다. 연준은 성명에서 미국 경제 활동이 견조한 속도로 계속 확장되고 있으며, 국내 지출이 견조함을 유지하고 생산성 증가세가 강하며 자본 투자가 활발한 반면 인플레이션은 여전히 높은 수준이라고 지적했다. 이에 따라 이번 금리 인상은 인플레이션을 2% 목표치로 보다 적시에 되돌리기 위한 목적이라고 밝혔다.

이번 회의에서 더욱 눈길을 끈 것은 업데이트된 점도표였다. 최신 전망에 따르면 위원 18명 중 16명이 2026년 말 이전에 최소 한 차례 더 25bp 금리 인상을 예상한 반면, 올해 말까지 현재 금리 수준이 유지될 수 있다고 본 위원은 2명에 불과했다. 연말 연방기금금리 전망치 중간값은 4.1%(목표 범위 4.00%~4.25%에 해당)로 상향되었으며, 2027년 말 전망치 중간값은 4.1%로 유지되어 연준이 현재 내년에 조속한 금리 인하로 전환하는 것을 예상하지 않고 있음을 보여주었다.

한편 연준은 2026년 PCE 인플레이션 전망치 중간값을 지난 6월 전망치인 3.6%에서 3.7%로 올렸으며, 근원 PCE 인플레이션은 3.4%에 달할 것으로 예상했다. 동시에 인플레이션이 2029년이 되어서야 2% 목표치로 돌아갈 것으로 전망했다. 반면 연준은 올해 GDP 성장률 전망치를 2.3%로 상향 조정하고 실업률 전망치는 4.1%로 하향 조정해 정책 결정자들이 미국 경제가 더 높은 금리를 감내할 여력이 아직 있다고 판단하고 있음을 시사했다.

기자회견에서 나온 워시 의장의 발언은 이러한 정책 기조를 더욱 강화했다. 그는 광범위한 금융 여건을 "긴축적"이라고 설명하기 어렵기 때문에 연준이 사실상 "완화의 정도를 거두어들이고 있는 것"이라고 밝혔다. 또한 그는 최근 미국 경제가 강화되었으며 국내 지출, 고용, 자본 투자가 견조한 상태를 유지하고 있다고 덧붙였다. CME 페드워치 데이터에 따르면 올해 말 이전에 25bp 추가 금리 인상이 이루어질 확률은 약 90%로 상승했다.

25bp 금리 인상은 시장에 이미 상당 부분 반영되어 있었으나, 올해 추가 금리 인상 가능성을 제시하고 2027년까지 고금리를 유지하겠다는 정책 경로는 빠른 통화 완화에 대한 시장의 기대를 크게 위축시켰다. 발표 직후 미 달러화는 전반적인 강세를 보였고, 미국 국채 2년물 금리는 2년여 만에 최고치로 치솟았으며 10년물 국채 금리는 5% 선에서 맴돌아 이자가 없는 금 가격에 압박을 가했다.

금 가격 기술적 분석

금 가격 일봉 차트, 출처: TradingView

일봉 차트를 보면 어제 금 가격은 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 금리 인상에 따른 하락 여파로 저점인 4,235.44달러까지 급락했으나 60일 이동평균선 위를 유지했다. 당일 종가는 60일 이동평균선 위를 견고하게 지켰으며, 이어 빠른 반등이 이어지면서 오늘 장중 고점인 4,318.26달러까지 치솟아 60일 이동평균선에서의 강력한 지지력을 보여주었다.

현재 오늘 금 종가가 60일 이동평균선 위를 굳건히 지켜낸다면, 어제 고점 부근인 4,366달러 저항선을 테스트하기 위해 반등세를 이어갈 수 있다. 이 수준을 상향 돌파할 경우 4,510달러 저항선을 향해 추가 상승 공간이 열릴 수 있다.

반대로 금 가격이 60일 이동평균선 아래로 하회할 경우 4,200달러 선을 향해 추가 하락할 수 있다. 이 지지선마저 무너진다면 금 가격은 4,000달러 선을 향해 더 깊은 조정을 받을 수 있다.