미니메드(MMED) 2027 회계연도 1분기 실적 발표 콘퍼런스 콜: 성장 가이던스 상향
출처 Tradingkey
핵심 요약
- 2027 회계연도 1분기 매출은 8억 4,300만 달러로 자체 기준(organic) 15.8% 증가했습니다. 회계연도상 추가 1주일이 약 4~6%포인트를 기여했으며, 이를 제외하면 성장률은 10%대 초반을 유지했습니다.
- 미국 자체 매출은 4분기 1.5%에서 가속화되어 13.1% 증가했습니다. 미니메드 플렉스(MiniMed Flex) 출시의 영향으로 미국 신규 펌프 판매량은 20% 이상 증가했습니다.
- 해외 자체 매출은 16.9% 증가했으며, 서유럽은 10%대 후반의 높은 성장률을 보였습니다. 심플레라(Simplera) 공급 확대와 인스팅트(Instinct) 출시가 펌프 및 연속혈당측정기(CGM) 수요를 뒷받침했습니다.
- 조정 EBITDA는 8,300만 달러로 9.9%의 마진을 기록했습니다. 조기 투자와 외환 재측정 손실을 제외하면 마진은 12.2%였을 것입니다.
- 미니메드(MiniMed)는 2027 회계연도 자체 매출 성장률 전망치를 기존 약 10%에서 약 10.5%로 상향 조정했으며, 조정 EBITDA 마진 가이던스는 약 16%로 재확인했습니다.
- 회사는 여러 파이프라인 프로그램을 진척시켰습니다. 미니메드 플렉스는 CE 마크 승인을 받았고, 미니메드 핏(MiniMed Fit)은 FDA에 승인 신청서를 제출했으며, 비베라(Vivera)는 피보탈 임상시험 환자 등록을 완료했고, 차세대 장기 착용 센서는 IDE 승인을 받았습니다.
핵심 재무 데이터
| 지표 | 2027 회계연도 1분기 실적 | 변동 및 맥락 |
|---|---|---|
| 매출 | 8억 4,300만 달러 | 자체 성장률 15.8% |
| 미국 매출 성장률 | 13.1% | 추가 1주 제외 시 한 자릿수 후반 |
| 해외 매출 성장률 | 16.9% | 추가 1주 제외 시 10%대 초반 |
| 조정 매출총이익률 | 55.9% | 경영진 예상치 상회 |
| 조정 EBITDA | 8,300만 달러 | 조정 EBITDA 마진 9.9% |
| 실질 조정 EBITDA 마진 | 12.2% | 조기 투자 및 외환 재측정 항목 제외 |
| 신규 펌프 판매량 | 34,000 | 전년 동기 대비 7.7% 증가 |
| CGM 부착률 | 69% | 전년 동기 대비 500bp, 전분기 대비 100bp 상승 |
| CGM 및 소모품 매출 비중 | 82% | 반복 매출(Recurring Revenue) 구조 반영 |
| 현금 | 약 2억 700만 달러 | 부채 없음; 5억 달러 규모 회전한도대출 미사용 |
| 영업활동 현금흐름 | -4,900만 달러 | 현금 유출 |
| 자본적 지출 | 4,100만 달러 | — |
| 잉여현금흐름 | -9,000만 달러 | 분사 및 독자 법인 설립 비용 제외 시 2,100만 달러 흑자 |
사업 및 영업 실적
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