금 가격 전망: 무역 긴장·연준 인하 기대 속, 사상가 후 금요일 조정 멈춰세워

• 금은 복합적 지지 요인 속에 월요일 저가 매수가 유입됐다.

• 무역 불확실성과 지정학적 긴장은 귀금속에 순풍으로 작용한다.

• 연준 금리 인하 기대와 미 연방정부 셧다운이 달러를 받쳐주며, 원자재—특히 금—에도 우호적으로 작용한다.

금(XAU/USD)은 주간 초입에 소폭 상승했고, 금요일 사상 고점 터치 후 이어진 급격한 되돌림 하락은 현재로선 멈춘 상태다. 지속되는 무역 관련 불확실성, 높아진 지정학적 리스크, 장기화하는 미 연방정부 셧다운의 경기 영향 우려가 안전자산인 금에 순풍으로 작용한다. 아울러 완화적 연준(Fed) 기대가 무이자 자산인 금의 수요를 지지한다.

실제로 시장은 올해 연내 두 차례 추가 인하를 전면 반영했으며, 이는 금요일의 달러(DXY) 제한적 반등이 힘을 받지 못하게 했다. 여기에 글로벌 재정 건전성 우려, 중앙은행의 순매수, ETF로의 강한 자금 유입이 겹치며 금에 추가 순풍으로 작용한다. 한편, 트럼프 미 대통령의 금요일 발언은 미·중 전면 무역전쟁 우려를 다소 누그러뜨려 금의 상단을 제한할 수 있다.

Daily Digest · Market Movers: 우호적 펀더멘털 속에서 금 강세론자, 주도권 회복 모색

트럼프 미국 대통령은 금요일 중국에 대한 전면 관세는 지속 가능하지 않다고 밝히고, 중국 국가주석과의 회담을 확인했다. 이에 안전자산인 금에서 일부 차익실현이 나왔으나, 조정은 추가 하락으로 이어지지 않았다.

투자자들은 지정학적 긴장 고조와 미 연방정부 셧다운에서 비롯될 경제 리스크를 여전히 우려한다. 특히 미국을 중심으로 한 재정 규율 약화와 정부 부채 누증은 안전자산 선호를 자극한다.

우크라이나 드론이 러시아 남부 가스프롬의 가스 처리 시설을 타격했고, 별도의 드론 공격이 오렌부르크 인근 사마라 지역의 노보쿠이비셰프스크 정유시설을 강타했다. 러시아–우크라이나 전쟁의 추가 격화 위험이 남아 있다.

한편 연방정부 셧다운은 20일차에 접어들었고, 공화·민주 양당은 건강보험 보조금을 둘러싸고 대치 중이다. 상원은 월요일 늦게 열한 번째 임시예산안 표결을 준비 중이지만 교착은 여전하다.

CME FedWatch에 따르면 시장은 10월·12월 FOMC에서 각각 25bp 인하를 전면 반영했다. 이는 금요일 달러 반등에 상단을 씌우며, 무이자 자산인 금에 추가 지지를 제공한다.

10월 FOMC를 앞두고 연준 위원들이 블랙아웃 기간에 들어가면서, 달러는 무역 변수에 더 좌우될 수 있다. 투자자들은 금요일 발표될 미국 소비자물가를 앞두고 관망에 나설 가능성도 있다.

100시간 SMA·4,200달러 하방에서 버틴 뒤 금, 소폭 상승

기술적으로 XAU/USD는 금요일 4,210~4,200달러의 겹침 구간(10월 9~17일 랠리의 피보나치 38.2% 되돌림 + 100시간 단순이동평균(SMA)) 아래에서 견조함을 보였다. 이후 반등은 23.6% 되돌림(약 4,275달러) 부근에서 저항을 만났다. 이 레벨은 단기 핵심 분기점으로, 상향 돌파 시 4,300달러를 넘어 4,325달러 수평 저항까지 열릴 수 있다. 모멘텀은 이어져 금요일 터치한 사상 고점 4,379~4,380달러 재시험으로 확장될 여지도 있다.

반대로 아시아장 저점 4,219~4,218달러가 1차 지지로 거론되며, 그 아래로 4,200달러 정수대 및 금요일 스윙 로우 4,186달러가 대기한다. 4,163~4,162달러(피보나치 50% 되돌림) 하향 이탈 시 하락 가속으로 4,100달러 테스트 위험이 커진다. 이 수준은 **피보나치 61.8%**와 겹치며, 명확한 하향 돌파가 나오면 천정부근 형성(톱아웃) 신호로 읽혀 더 깊은 조정의 길을 열 수 있다.