금값, 사상 최고가 기록 후 파월이 스태그플레이션 위험을 경고하며 $3,300 이하로 하락

• 금값, $3,357의 사상 최고가에서 후퇴하며 파월, 연준의 목표가 충돌할 수 있음을 경고하고 스태그플레이션 우려 증가.

• 시장 혼조세: 유나이티드헬스 급락으로 다우 지수 하락, 다른 지수는 소폭 상승.

• 트럼프, EU 및 중국과의 무역 진전 신호; ECB, 금리 25bp 인하, 글로벌 정책 차이 확대.

금값은 성 금요일 부활절 휴일을 앞두고 목요일에 0.60% 하락했으며, 미국 무역 정책에 대한 불확실성으로 지난 7일 동안 $400 가까운 상승을 기록한 후 조정을 겪었습니다. USD는 세션 초 사상 최고치인 $3,357을 기록한 후 $3,319에서 거래되고 있습니다.

이번 주 마지막 거래일의 시장 분위기는 혼조세로 마감되었으며, 3대 주요 미국 지수 중 2개는 상승했으나 유나이티드헬스 그룹의 급락이 다우 존스를 타격했습니다. 수요일에 있었던 제롬 파월 연방준비제도 의장의 연설은 여전히 시장에서 해석되고 있습니다.

파월 연준 의장은 매파적인 입장을 취하며, 경제 둔화와 고인플레이션이 중앙은행의 두 가지 목표와 충돌할 수 있어 스태그플레이션 시나리오가 가능하다고 밝혔습니다.

“우리는 두 가지 임무 목표가 충돌하는 어려운 상황에 처할 수 있습니다. 그런 상황이 발생한다면, 우리는 경제가 각 목표에서 얼마나 멀리 떨어져 있는지, 그리고 그 차이를 해소할 예상 시간대를 고려할 것입니다.”라고 그는 말했습니다.

무역 협상과 관련하여, 트럼프는 협상이 잘 진행되고 있으며 EU 및 중국과의 무역 거래에 대해 매우 자신감을 가지고 있다고 덧붙였습니다.

데이터 측면에서는 유럽중앙은행(ECB)이 금리를 25bp 인하했으며, 미국 경제 일정에서는 미국 노동 시장이 여전히 견고하나 주택 시장은 약세를 보였고, 강력한 건축 허가 수치는 나왔지만 주택 착공 수치는 부진했습니다.

일일 시장 동향: 금값, 미국 수익률 상승에 하락

미국 10년 만기 국채 수익률은 5bp 상승하여 4.333%를 기록했습니다. 미국 실질 수익률도 이에 따라 5bp 상승하며 2.163%로 기록되었습니다. 이는 미국 10년 만기 물가연동국채(TIPS) 수익률이 금값을 억제하지 못한 결과입니다.

4월 12일로 끝난 주간의 미국 초기 실업수당 청구 건수는 215K로, 이전의 224K에서 감소했으며 225K의 예상을 하회했습니다. 이는 노동 시장의 지속적인 강세를 나타냅니다.

건축 허가는 1.6% 증가하여 148만 2천 건으로 예상치인 145만 건을 초과했습니다. 반면, 주택 착공은 149만 4천 건에서 132만 4천 건으로 급락하여 주택 건설 시장의 약세를 나타냈습니다.

금리 시장에서는 머니 마켓 트레이더들이 2025년 말까지 연준이 86bp 금리 인하를 할 것으로 예상하며, 첫 번째 금리 인하는 7월로 예상됩니다.

XAU/USD 기술적 전망: 금값, 되돌림 후에도 여전히 새로운 역대 최고가를 테스트할 준비 완료

금값의 상승 추세는 목요일에 $3,330 이하로 다소 하락했지만 여전히 유지되고 있습니다. 귀금속들이 일부 이전의 손실을 줄이는 가운데, 가격 움직임은 낮은 가격에 대한 수용 부족을 나타내며 추가 상승의 가능성을 열어줍니다.

모멘텀 측면에서, 상대강도지수(RSI)는 과매도 상태에 있지만 80의 극단적인 수준에는 도달하지 않았습니다. 그럼에도 불구하고 RSI가 하향으로 움직일 경우, 평균 회귀가 발생할 가능성을 시사합니다. 그 경우, XAU/USD의 첫 번째 지지선은 $3,300이 될 것입니다. 이 수준을 돌파하면 4월 16일의 일간 저점인 $3,229로 하락할 수 있습니다.

만약 강세 트레이더들이 $3,350을 넘기면, 올해 최고치(YTD)를 테스트할 수 있으며, 그 후 $3,400을 목표로 할 수 있습니다.