트럼프 관련 우려와 달러 약세로 금 가격 사상 최고치 근접

• 금 가격은 다양한 호재가 맞물리면서 이틀 연속 매수세를 끌어들이고 있다.

• 트럼프 전 대통령의 무역 관세 조치에 대한 우려와 미 달러화의 완만한 약세가 XAU/USD 상승을 지지하고 있다.

• 다만, 연준의 금리 인하 기대감이 줄어든 점을 고려할 때, 추가 상승을 기대하기 전에 신중한 접근이 필요하다.

목요일 아시아 장에서 금 가격(XAU/USD)은 소폭 상승세를 보이며, 전날 미국 소비자물가 지수(CPI) 급등에 따른 $2,864 부근 반등 흐름을 이어가려 하고 있다. 트럼프 전 대통령이 발표한 새로운 원자재 수입 관세가 글로벌 무역 전쟁에 대한 우려를 촉발하면서 안전자산인 금에 대한 수요를 높이고 있다. 또한, 미 달러화의 완만한 약세도 금 가격을 지지하는 요인으로 작용하고 있다.

한편, 미국의 인플레이션 압력이 여전히 완화되지 않은 것으로 나타나면서 연방준비제도(Fed·연준)는 매파적 기조를 유지하며 장기간 금리를 동결할 가능성이 높아졌다. 이로 인해 미국 국채 수익률이 밤사이 급등했으며, 이는 달러화의 추가 약세를 제한할 것으로 보인다. 또한, 시장 전반의 위험 선호 심리가 비수익 자산인 금 가격의 추가 상승을 억제하는 요인으로 작용할 수 있다. 이제 투자자들은 북미 세션에서 발표될 미국 생산자물가지수(PPI) 데이터를 주목하며 추가적인 단서를 찾고 있다.

금 가격, 글로벌 무역 전쟁 우려 속 안전자산 수요 지속

최신 미국 소비자물가 지수(CPI)에 대한 시장의 초기 반응은 미 트럼프 전 대통령의 무역 관세 조치에 대한 우려로 인해 일시적인 반등에 그쳤으며, 이는 안전자산인 금 가격을 지속적으로 지지하고 있다.

트럼프 전 대통령은 월요일, 미국으로 수입되는 철강과 알루미늄에 각각 25%의 관세를 부과하는 행정명령에 서명했으며, 다른 국가들이 미국 제품에 부과하는 세금에 상응하는 폭넓은 보복 관세도 도입할 것이라고 밝혔다.

한편, 미국 노동통계국(BLS)은 수요일 1월 소비자물가 지수(CPI)가 0.5% 상승해 2023년 8월 이후 최대 상승폭을 기록했으며, 연간 상승률은 12월의 2.9%에서 3%로 확대됐다고 발표했다.

식품과 에너지를 제외한 근원 CPI는 전월 대비 0.4% 상승했으며, 시장 예상치(3.1%)를 웃도는 3.3%의 연간 상승률을 기록하며 기초적인 인플레이션 압력이 여전히 지속되고 있음을 시사했다.

제롬 파월 연준(Fed) 의장은 미국 의회 청문회에서 "물가 상승과의 싸움은 아직 끝나지 않았다"며, 인플레이션이 2% 목표치로 돌아갈 것이 확실해질 때까지 추가적인 금리 인하는 어려울 것이라는 입장을 밝혔다.

애틀랜타 연준 총재는 미국의 노동시장이 매우 견조한 흐름을 보이고 있으며, GDP 역시 예상보다 강한 회복세를 유지하고 있다고 언급하면서도, 최근 인플레이션 수치가 여전히 신중한 모니터링이 필요함을 보여준다고 평가했다.

이에 시장 참가자들은 즉각 반응하며, 올해 연말까지 연준이 단 한 차례의 금리 인하만 단행할 것으로 전망하고 있다. 이러한 기대 변화는 미 국채 10년물 금리를 끌어올렸으며, 이는 지난해 12월 이후 하루 기준 최대 상승폭을 기록하는 요인으로 작용했다.

그럼에도 불구하고, 미 달러화(USD)는 뚜렷한 매수세를 얻지 못한 채 수요일 기록한 주간 저점 부근에서 약세 흐름을 지속하고 있으며, 이는 달러 표시 자산인 금 가격에 추가적인 상승 동력을 제공하고 있다.

목요일에는 미국 생산자물가지수(PPI)와 주간 신규 실업수당 청구건수가 발표될 예정이며, 이는 달러화 변동성을 촉발하고 XAU/USD 환율에 추가적인 영향을 미칠 가능성이 있다.

금 가격, 과매수 RSI 속 고점 저항 가능성

기술적 관점에서 보면, 일간 상대강도지수(RSI)가 여전히 과매수 구간에 머물러 있어 추가 상승을 기대하기 전에 신중한 접근이 필요하다. 매수세는 $2,942~2,943 구간, 즉 화요일 기록한 사상 최고치 부근에서 잠시 숨 고르기를 할 가능성이 크며, 이 구간이 현재 금 가격의 강력한 저항선으로 작용할 것으로 보인다.

반대로, 금 가격이 $2,900 심리적 지지선을 하회할 경우, 전날 기록한 $2,864 부근의 단기 저점이 다시 노출될 수 있다. 추가적인 매도세가 이어질 경우, 금 가격은 $2,834~2,832 구간의 중간 지지선을 향해 조정을 받을 가능성이 있으며, 최종적으로 $2,800 지지선 테스트로 이어질 수 있다.