금 가격 사상 최고치 근방 유지 과매수 구간 진입에 따른 상승세 경계 필요

• 금 가격, 수요일 기록한 사상 최고치 바로 아래서 안정적 흐름 유지.

• 미·중 무역 전쟁 우려로 안전자산 XAU/USD 수요 증가.

• 연준 금리 인하 기대와 미 국채 수익률 하락도 금 가격에 긍정적 요인.

금 가격(XAU/USD)은 목요일 아시아 세션에서 소폭 상승세를 유지하며 전날 기록한 사상 최고치 근방에서 거래를 이어가고 있다. 미·중 무역 전쟁 우려가 고조되고 도널드 트럼프 미국 대통령의 무역 관세로 인한 경제적 여파 가능성이 제기되면서, 투자자들은 전통적인 안전자산인 금으로 피신하고 있다. 또한, 연방준비제도(Fed)가 2025년에도 금리 인하를 지속할 것이라는 기대감과 최근 미 국채 수익률 하락이 비수익 자산인 금 가격을 추가로 지지하고 있다.

다만, 과매수 구간 진입 조짐과 시장 전반의 위험선호 심리가 금 수요를 다소 제한하며, 금 가격 상승세는 잠시 숨 고르기에 들어갔다. 이와 함께, 미 달러(USD)가 수요일 기록한 1주일 이상 최저점에서 소폭 반등하면서 금 가격의 추가 상승을 억제하는 요인으로 작용하고 있다. 그럼에도 불구하고, 전반적인 펀더멘털 환경은 12월 월간 저점 이후 형성된 상승 추세의 지속 가능성을 뒷받침하고 있다.

시장 참가자들은 이제 단기적인 방향성을 결정할 미국 주간 실업수당 청구 건수 발표에 주목하고 있다.

금 가격, 트럼프 무역 관세 우려 속 안전자산 수요 지속

미국 도널드 트럼프 대통령이 발표한 중국산 수입품에 대한 10% 관세가 화요일부터 발효되었다. 이에 맞서 중국도 일부 미국산 제품에 대한 보복 관세를 발표하면서 무역 전쟁이 심화될 것이라는 우려가 커졌고, 이에 따라 금 가격은 수요일 새로운 사상 최고치를 기록했다.

자동 데이터 처리(ADP)는 1월 민간 부문 고용이 18.3만 명 증가했다고 발표했으며, 이는 이전 수치가 상향 조정된 17.6만 명보다 높은 수준이다. 그러나 같은 날 발표된 미국 공급관리협회(ISM) 서비스업 구매관리자지수(PMI)가 1월 52.8로 하락하며 기대치를 밑돌아 경제 전망에 대한 우려를 키웠다.

이러한 부진한 경제 지표에 반응하여 미 국채 수익률은 12월 중순 이후 최저 수준으로 떨어졌다. 또한, 연방준비제도(Fed)가 올해 두 차례 금리 인하를 단행할 것이라는 전망이 확산되면서 미 달러는 1주일 이상 최저 수준으로 하락했으며, 이는 비수익 자산인 금 가격에 추가적인 상승 동력을 제공했다.

스콧 베센트 미국 재무장관은 수요일 늦은 시간에 10년 만기 국채 수익률을 낮추는 것이 현재의 핵심 목표라고 밝혔으며, 연준의 단기 기준금리 조정보다는 장기 금리 안정에 초점을 맞추고 있다고 언급했다. 또한, 에너지 비용 절감과 규제 완화가 이루어지면 금리는 자연스럽게 조정될 것이라고 덧붙였다.

한편, 미 연준 부의장 필립 제퍼슨은 목요일 매파적 발언을 내놓으며, 현재의 금리 수준을 유지하는 것이 바람직하다고 밝혔다. 그는 트럼프 대통령의 경제 정책이 미치는 영향을 평가한 후 추가 결정을 내릴 것이라고 언급했으나, 이러한 발언은 미 달러 강세를 유도하는 데 실패했다.

이제 투자자들은 금요일 발표될 미국 월간 고용 보고서(비농업 고용지표, NFP)에 주목하고 있으며, 이를 통해 향후 금리 전망에 대한 단서를 얻고자 하고 있다. 한편, 목요일에는 미국 주간 신규 실업수당 청구 건수 발표가 예정되어 있어 단기 시장 변동성에 영향을 줄 가능성이 있다.

금 가격, 추가 상승 전 강한 랠리 조정 필요

기술적 관점에서 보면, 상대강도지수(RSI)가 70을 상회하며 과매수 신호를 나타내고 있어 매수세에 신중할 필요가 있다. 따라서 추가 상승을 기대하기 전에 단기 조정이나 완만한 되돌림을 기다리는 것이 보다 신중한 접근법이 될 것이다. 그럼에도 불구하고, 최근 주요 저항선을 돌파한 만큼 금 가격의 기본적인 상승 추세는 여전히 유효하다.

단기 조정이 발생할 경우, 금 가격은 $2,855~2,850 부근에서 지지를 받을 가능성이 높다. 해당 지지선을 하회할 경우, 하락 폭이 확대되며 $2,810~2,800 구간까지 추가 조정이 진행될 수 있다. 이후 $2,773~2,772 수준의 수평 저항선(현재는 지지선)이 위치해 있으며, 이 구간이 무너질 경우 기술적 매도가 유발되어 더욱 깊은 하락을 초래할 가능성이 있다.