La Rupia indonesia se debilita frente al Dólar estadounidense ante las presiones presupuestarias
- La Rupia indonesia tiene dificultades mientras los elevados precios del petróleo presionan el presupuesto de la nación y la inflación anual se acelera hasta el 3.19%.
- El Dólar estadounidense se fortalece mientras los mercados valoran en un 72% la probabilidad de una subida de tasas de la Reserva Federal.
- Los datos del Índice de Precios de Producción de EE.UU., más elevados de lo esperado, del 5.4% interanual, alimentan las expectativas de un endurecimiento monetario agresivo.
El USD/IDR gana terreno por segundo día consecutivo y cotiza alrededor de 17.660 durante la sesión asiática del viernes. El par se aprecia mientras la Rupia indonesia (ID) enfrenta dificultades debido a las persistentes preocupaciones fiscales. Como importador neto de petróleo, Indonesia afronta crecientes presiones presupuestarias debido a los elevados precios del petróleo. Además, las presiones sobre los precios internos siguen siendo un desafío pese a los esfuerzos del gobierno por contener la volatilidad de los precios de los alimentos, tras una aceleración de la inflación anual hasta el 3.19% en agosto.
La resiliencia de las divisas asiáticas se ve en riesgo mientras suben los rendimientos estadounidenses
Los analistas de MUFG observan que, hasta ahora, "los mercados asiáticos de divisas y tasas han sido bastante benignos" pese al fuerte aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Sin embargo, advierten que, "dados los factores que han impulsado recientemente a los mercados, creemos que las probabilidades apuntan a que esta resiliencia podría no continuar, al menos a corto plazo", lo que sugiere que la actual calma en las divisas y las tasas regionales podría resultar difícil de mantener si los rendimientos estadounidenses continúan elevados.
Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) está ganando terreno debido a las crecientes expectativas de una subida de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están valorando actualmente en más de un 72% la probabilidad de una subida de tasas de 25 puntos básicos la próxima semana, un aumento significativo frente al 61% de probabilidad anterior a la última publicación de los datos del Índice de Precios de Producción. Los inversores también esperan con atención el próximo informe del Índice de Precios al Consumo de EE.UU., que podría consolidar aún más estas expectativas de endurecimiento monetario.
Este fortalecimiento del Dólar sigue al informe del jueves de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU., que mostró que el Índice de Precios de Producción general subió un 5.4% interanual en agosto. Esta cifra aumentó desde el incremento del 4.8% de julio y superó las previsiones de los analistas del 5.3%. En términos mensuales, el IPP general coincidió con las expectativas, con un aumento del 0.4%, mientras que el IPP subyacente subió un 0.2%, ligeramente por debajo de las estimaciones iniciales.
Análisis Técnico:
En el gráfico diario, el USD/IDR cotiza en 17.660, manteniendo un sesgo bajista limitado mientras el precio al contado se mantiene por debajo de las medias móviles exponenciales a corto y medio plazo. La media móvil exponencial (EMA) de nueve periodos forma una resistencia inmediata justo por encima, mientras que la EMA de 50 periodos refuerza una barrera superior más amplia que el par no ha logrado recuperar en las últimas sesiones. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, en 40, se mantiene por debajo de la línea neutral de 50, lo que sugiere que la presión bajista persiste incluso cuando el ritmo de las ventas se ha moderado.
Al alza, la resistencia inicial está alineada con la EMA de nueve periodos alrededor de 17.664, y sería necesario un cierre diario por encima de este nivel para desafiar el techo superior en la EMA de 50 periodos cerca de 17.802. Sin soportes claros de medias móviles o estructurales identificados por debajo del precio al contado en los datos proporcionados, cualquier nuevo descenso dejaría a los operadores atentos a los mínimos anteriores y a la acción del precio intradía en busca de posibles zonas de demanda hasta que el par pueda forzar una recuperación sostenida por encima del grupo de EMA cercano.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
Artículos Recomendados
