El Dólar australiano cae frente al Yen japonés mientras las Minutas del RBA señalan riesgos de inflación y crecimiento
- El AUD/JPY se deprecia mientras las Minutas del RBA advirtieron que el conflicto en Oriente Medio podría alimentar la inflación y debilitar el crecimiento económico.
- Sarah Hunter del RBA advirtió que los altos costos de la energía podrían aumentar rápidamente los precios al consumidor y cambiar las expectativas de inflación.
- Minoru Kiuchi de Japón prometió una acción rápida para proteger a los hogares y empresas de los impactos del conflicto en Oriente Medio y las subidas de precios.
El AUD/JPY ha cedido las ganancias recientes registradas el día anterior, cotizando alrededor de 113.40 durante las primeras horas europeas del martes. El cruce de divisas se deprecia ya que el Dólar Australiano (AUD) se mantiene débil, dado que las Minutas de la Reunión del Banco de la Reserva de Australia (RBA) indicaron que el conflicto en Oriente Medio podría agravar las presiones inflacionarias y debilitar el crecimiento económico.
Según Reuters, la Subgobernadora del RBA, Sarah Hunter, declaró el martes que el banco central está preocupado porque los mayores costos de energía se trasladarán rápidamente a los precios al consumidor, dado el estiramiento de la economía doméstica, lo que podría causar un cambio significativo en las expectativas de inflación.
La caída del cruce AUD/JPY podría estar limitada ya que el Yen japonés (JPY) mantiene pérdidas a pesar de datos preliminares de crecimiento económico en Japón más fuertes de lo esperado. El Producto Interno Bruto (PIB) de Japón creció un 0.5% trimestre a trimestre en el primer trimestre de 2026, acelerándose desde una revisión a la baja del 0.2% en el último trimestre de 2025 y superando las expectativas del mercado del 0.4%. Esto representó la expansión trimestral más fuerte desde el tercer trimestre de 2024.
Mientras tanto, la economía japonesa se expandió a una tasa anualizada del 2.1% en el primer trimestre, frente a un crecimiento revisado a la baja del 0.8% en el trimestre anterior y superando las previsiones del mercado del 1.7%, marcando el ritmo de expansión más rápido en seis trimestres.
El Ministro de Economía de Japón, Minoru Kiuchi, dijo el martes que el gobierno responderá rápidamente mientras monitorea el impacto económico del conflicto en Oriente Medio y las subidas de precios en los hogares y las empresas.
RBA - Preguntas Frecuentes
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
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