الفوركس اليوم: صدرت بيانات التضخم في المملكة المتحدة متباينة، ويتحول التركيز إلى محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الأربعاء 19 أغسطس/آب:
تكافح أزواج العملات الرئيسية من أجل تسجيل تحركات اتجاهية في منتصف الأسبوع مع ترقب المستثمرين للمحفز التالي. وسوف ينشر مكتب إحصاءات الاتحاد الأوروبي Eurostat مراجعات لبيانات التضخم لشهر يوليو/تموز في الجلسة الأوروبية، كما سيُصدر البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) محضر اجتماع السياسة لشهر يوليو/تموز في وقت لاحق من اليوم.
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.25% | -0.19% | -0.08% | 0.00% | 0.26% | 0.34% | -0.19% | |
| EUR | 0.25% | 0.20% | 0.17% | 0.26% | 0.46% | 0.59% | 0.07% | |
| GBP | 0.19% | -0.20% | 0.04% | 0.05% | 0.25% | 0.39% | -0.19% | |
| JPY | 0.08% | -0.17% | -0.04% | 0.09% | 0.27% | 0.41% | -0.14% | |
| CAD | -0.01% | -0.26% | -0.05% | -0.09% | 0.20% | 0.32% | -0.23% | |
| AUD | -0.26% | -0.46% | -0.25% | -0.27% | -0.20% | 0.13% | -0.44% | |
| NZD | -0.34% | -0.59% | -0.39% | -0.41% | -0.32% | -0.13% | -0.58% | |
| CHF | 0.19% | -0.07% | 0.19% | 0.14% | 0.23% | 0.44% | 0.58% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
أفاد مكتب المملكة المتحدة للإحصاءات الوطنية (ONS) يوم الأربعاء بأن التضخم السنوي، وفقاً للتغير في مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، ارتفع إلى 2.9٪ في يوليو/تموز من 2.6٪ في يونيو/حزيران، بما يتماشى مع توقعات المحللين. وخلال هذه الفترة، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 2.6٪، موافقاً قراءة يونيو/حزيران. وفي الوقت نفسه، انخفض مؤشر أسعار المنتجين - المدخلات بنسبة 1.7٪ على أساس شهري، مقارنة بتوقعات السوق بعدم حدوث تغيير. وبعد أن أغلق على انخفاض طفيف يوم الثلاثاء، يرتفع GBP/USD في الصباح الأوروبي ويتداول حول 1.3550.
استفاد الدولار الأمريكي (USD) من أجواء السوق التي تتسم بالنفور من المخاطرة يوم الثلاثاء، حيث أنهى مؤشر الدولار الأمريكي اليوم بمكاسب طفيفة. وفي وقت مبكر من يوم الأربعاء، يكافح مؤشر الدولار الأمريكي للحفاظ على مكاسبه ويبقى في المنطقة الحمراء قرب 99.50، بينما تظل العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية دون تغيير.
يستمر دعم الدولار مع ترقب محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ويبقى مؤشر الدولار الأمريكي ضمن نطاق محدود
يشير محللو ING إلى أن "الصراع غير المحسوم في الشرق الأوسط يبقي أسعار الطاقة مدعومة ويساهم جزئياً في ارتفاع العوائد طويلة الأجل." ويلاحظون أن سندات الخزانة الأمريكية الأطول أجلاً "وجدت بالفعل بعض الطلب عند عوائد فوق 5.30٪ أمس، لكن المخاطر لا تزال تبدو مائلة نحو الصعود هنا," مما يؤكد استمرار الضغط الصعودي على الطرف البعيد من منحنى العائد الأمريكي.
وبالنسبة لليوم، تقول ING إن اهتمام السوق سيركز على "صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الليلة لاجتماع يوليو/تموز." وتذكر العملاء بأن "التصويت كان 9-3 للإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير، وقد كان الحدث ميالاً للتيسير بالنسبة للطرف القصير من منحنى العائد الأمريكي والدولار، بينما تعرض الطرف الطويل للبيع," وهو نمط قد يشكل توقعات الخطوات التالية للاحتياطي الفيدرالي.
قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في وقت متأخر من يوم الثلاثاء إنه لم تكن هناك أي محادثات جارية أو مقررة مع إيران. وفي الوقت نفسه، رفض المتحدث باسم وزارة الخارجية الإيرانية إسماعيل بقائي ادعاء الإمارات بأن إيران كانت وراء الصواريخ التي أُطلقت على الدولة الخليجية قبل يوم واحد. وتبقى أسعار النفط مستقرة نسبيا في وقت مبكر من يوم الأربعاء، حيث يتم تداول برميل خام غرب تكساس الوسيط (WTI) دون تغيير يذكر خلال اليوم، عند حوالي 84.50 دولار.
زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD يتراجع قليلا ويتداول دون مستوى 1.3900 بعد تسجيل مكاسب معتدلة يوم الثلاثاء. وأعلن الرئيس الأمريكي ترامب في وقت مبكر من يوم الأربعاء أنهم أوقفوا الرسوم الجمركية البالغة 50٪ ضد كندا لمدة ثلاثة أيام عقب مفاوضات ليلية مع رئيس الوزراء الكندي مارك كارني.
زوج اليورو/الدولار الأمريكي EUR/USD يكتسب زخما في الصباح الأوروبي يوم الأربعاء ويتداول بالقرب من 1.1600.
قال أحد صناع السياسات في البنك المركزي الأوروبي (ECB) يوم الأربعاء إنه من الضروري إبقاء توقعات التضخم راسخة، لكنه أضاف أنه لا يرى أي علامات واضحة على آثار الجولة الثانية.
بعد تسجيل مكاسب طفيفة على مدى يومين متتاليين، زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY يتجه جنوبا يوم الأربعاء ويتراجع نحو 159.00.
توقعات الين تعتمد على مسار بنك اليابان مع زيادة الأسواق رهانات رفع الفائدة في سبتمبر
يشير استراتيجيون في OCBC إلى أن الأسواق أصبحت الآن "تسعر بشكل متزايد رفع بنك اليابان BoJ لأسعار الفائدة في سبتمبر، مع ارتفاع الاحتمالات الضمنية إلى نحو 80٪ من 50٪ في بداية أغسطس." ويجادلون بأنه إذا "سرّع بنك اليابان تطبيع السياسة النقدية وتخلى الين الياباني JPY عن مكانته كعملة تمويل منخفضة العائد، فمن المفترض أن يزداد قوة بمرور الوقت." وفي الوقت الحالي، تقول OCBC، "نحافظ على هدفنا لنهاية 2026 عند 163 لزوج USDJPY" لكن الفريق يضيف أنه "قد نصبح أكثر إيجابية بشأن الين الياباني إذا أشار بنك اليابان إلى مسار أكثر عدوانية لرفع الفائدة أو إذا شجعت اليابان بنشاط على إعادة رؤوس الأموال إلى الداخل، بما في ذلك عبر مؤسسات مثل GPIF."
الذهب خسر ما يقرب من 2٪ يوم الثلاثاء ومحا مكاسب الأسبوع الماضي. ويشهد المعدن النفيس ارتدادا في الصباح الأوروبي يوم الأربعاء ويتداول فوق 4350 دولار.
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
