العقود الآجلة لمؤشر داو جونز تتقدم مع تراجع توقعات رفع سعر الفائدة الفيدرالي
- ترتفع مؤشرات العقود الآجلة الأمريكية مع إشارة رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ويليامز إلى عدم وجود حاجة ملحة لرفع أسعار الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول.
- تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بعد أن قفزت إلى أعلى مستوياتها في عدة عقود خلال جلسة الثلاثاء.
- ينتظر المستثمرون تقرير التضخم PCE يوم الأربعاء وإصدار بيانات الوظائف غير الزراعية NFP لشهر سبتمبر/أيلول يوم الجمعة.
ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بنسبة 0.39٪ لتتداول بالقرب من 51890 خلال الساعات الأوروبية يوم الأربعاء. وفي الوقت نفسه، تتقدم العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.23٪ لتتداول حول 7750، بينما ترتفع العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.17٪ لتتداول بالقرب من 30660.
تتقدم العقود الآجلة للأسهم الأمريكية مع تراجع التوقعات بشأن المزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) عقب التصريحات التي تميل نحو التيسير التي أدلى بها رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز. وأشار ويليامز إلى أنه رغم أن رفعًا إضافيًا لأسعار الفائدة في وقت لاحق من العام قد يكون مناسبًا إذا تطور الاقتصاد كما هو متوقع، فإنه لا توجد "حاجة إلى استعجال" بعد اجتماع السياسة في سبتمبر/أيلول. وقد أدت تعليقاته فعليًا إلى تهدئة التوقعات بشأن رفع فوري لأسعار الفائدة في اجتماع أكتوبر/تشرين الأول المقبل للبنك الاحتياطي الفيدرالي.
وسرعان ما عدلت الأسواق المالية توقعاتها وفقًا لذلك، حيث أظهرت أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME أن احتمال رفع أسعار الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول انخفض بشكل حاد إلى نحو 45٪، مقارنة بـ70.9٪ قبل يوم واحد فقط. ويتجه المستثمرون الآن إلى مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) يوم الأربعاء، وهو مقياس التضخم المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي، قبل أن يتحول التركيز إلى تقرير الوظائف غير الزراعية NFP الرئيسي يوم الجمعة.
وفي الوقت نفسه، تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية يوم الأربعاء بعد وصولها إلى أعلى مستوياتها في عدة عقود خلال الجلسة السابقة. ففي يوم الثلاثاء، قفز العائد على سندات الخزانة لأجل 30 عامًا إلى 5.62٪، وهو أعلى مستوى له منذ يونيو/حزيران 2002، بينما لامس العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات قمة جديدة منذ 2007 بالقرب من 5.3٪. وقد أثقلت العوائد المرتفعة كاهل وول ستريت بشدة خلال الليل، مما دفع المؤشرات الرئيسية إلى الانخفاض خلال التداولات الأمريكية العادية يوم الثلاثاء. وتراجع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.26٪، وخسر مؤشر ستاندرد آند بورز 500 نسبة 0.17٪، وانخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.09٪.
التركيز على الطرف القصير من المنحنى مع ترقب الأسواق لإصدارات التضخم الأمريكية الرئيسية
يتوقع الاستراتيجيون في ING "مزيدًا من التحركات على الطرف القصير من المنحنى اليوم" قبيل صدور بيانات وظائف ADP لشهر سبتمبر/أيلول وبيانات الإنفاق الشخصي والتضخم PCE لشهر أغسطس/آب. ويشيرون إلى أن "من المتوقع أن يرتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي من 0.2٪ إلى 0.3٪ على أساس شهري، بما يتماشى مع توقعاتنا"، مما يؤكد أهمية مقياس التضخم المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، تحذر ING من أنه رغم أهمية مؤشر PCE في دالة رد فعل البنك الاحتياطي الفيدرالي، فإن "الأسواق من المرجح أن تولي وزنًا أكبر لصدور مؤشر أسعار المستهلكين CPI لشهر سبتمبر/أيلول بعد أسبوعين"، مما يشير إلى أن بيانات اليوم قد تكون أكثر ارتباطًا بتشكيل توقعات أسعار الفائدة على المدى القريب بدلًا من إعادة تعريف سردية التضخم الأوسع.
أسئلة شائعة عن مؤشر داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأوراق المالية في العالم، حيث يتكون من أكثر 30 سهمًا متداولًا في الولايات المتحدة. يتم تحديد قيمة المؤشر وفقاً للأسعار وليس وفقاً للقيمة السوقية. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وقسمتها على عامل، وهو حاليًا 0.152. أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. خلال السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لعدم تمثيله الأسهم على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع 30 سهماً فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
هناك عديد من العوامل المختلفة التي تحرك مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. الأداء الكلي للشركات المكونة الذي يتم الكشف عنه في تقارير أرباح الشركات الفصلية هو العامل الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في التأثير على معنويات المستثمرين. مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تؤثر أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي DJIA لأنها تؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها عديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا وكذلك مقاييس أخرى تؤثر على قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية في مقارنة اتجاه متوسط مؤشر داو جونز الصناعي DJIA ومتوسط مؤشر داو جونز للنقل DJTA وتتبع الاتجاهات فقط، حيث يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه. حجم التداول هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل القمة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ المشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. أحد هذه الطرق هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ETFs التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA باعتباره ورقة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة للمؤشر. من الأمثلة الرائدة على ذلك صندوق الاستثمار المتداول في مؤشر داو جونز الصناعي SPDR - DIA. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي DJIA تمكن المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق في ذلك، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم مؤشر داو جونز الصناعي DJIA، وبالتالي توفر التعرض للمؤشر بشكل إجمالي.
مقالات مقترحة
