الدولار الأمريكي متباين، والملاذات الآمنة تتلقى عروضًا بسبب مخاوف البنوك الإقليمية الأمريكية – سكوتيا بنك

الدولار الأمريكي (USD) مختلط إلى ضعيف بشكل عام ويتجه نحو إغلاق أسبوعي قد يكون ضعيفًا بما يكفي للإشارة إلى توقف انتعاش مؤشر الدولار (DXY) منذ منتصف سبتمبر، وفقًا لتقرير كبير استراتيجيي الفوركس في سكوتيا بنك شون أوزبورن وإريك ثيوريه.

الدولار الأمريكي مختلط إلى أدنى مع تراجع مزاج المخاطرة بسبب التركيز على البنوك الإقليمية الأمريكية

ساعدت التعليقات التي تميل نحو التيسير من صانعي السياسة في الاحتياطي الفيدرالي على الحفاظ على نبرة الدولار الأمريكي دفاعية يوم أمس. انخفضت عوائد السندات الأمريكية، مما أدى إلى تراجع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى أقل من 4% وعائد السندات لأجل سنتين إلى أدنى مستوى له منذ 2022. تراجعت العوائد الأمريكية أكثر مع تحول التركيز إلى المخاوف بشأن صحة ائتمان القطاع المصرفي الإقليمي الأمريكي وقد امتدت هذه المخاوف إلى جلسة اليوم حيث تستعد البنوك الإقليمية للإفصاح عن أرباحها. سحبت الأسهم المصرفية الضعيفة الأسهم الأمريكية إلى الأسفل يوم أمس وانخفضت الأسهم العالمية بشكل عام اليوم، مما أدى إلى رد فعل متحفظ عبر الأسواق.

استفادت السندات من طلب الملاذ الآمن بينما امتدت مكاسب الذهب إلى ما دون 4380 دولار. في مجال الفوركس، يعتبر الين الياباني (JPY) والفرنك السويسري (CHF) من أبرز الأداء في الجلسة بينما أداء عملات الأسواق الناشئة ذات البيتا العالية (ZAR، KRW وMXN) ضعيف. هذا مشابه جدًا للاتجاهات في سوق الفوركس التي شهدت حول فشل SVB ومشاكل البنوك الإقليمية الأمريكية في مارس 2023.

كما أشرنا يوم أمس، كانت توقعات الدولار الأمريكي تبدو مقيدة بعض الشيء بسبب التقلص الأخير في ميزته في العائد مقارنة بنظرائه الرئيسيين، وفي غياب طلب أقوى على الملاذ الآمن، لا يزال مؤشر الدولار (DXY) يبدو عرضة لخسائر قريبة الأجل (على الأقل)؛ نواصل استهداف تراجع إلى نطاق 97 المنخفض/الوسط. الأسواق تسعر بالكامل لخفض بمقدار 1/4 نقطة من الاحتياطي الفيدرالي هذا الشهر وديسمبر، لكن الحاكم ميران يواصل الدعوة إلى موقف أكثر عدوانية بشأن أسعار الفائدة وضغوط القطاع المصرفي تضيف بشكل طفيف إلى التوقعات بتيسير أكثر عدوانية حتى نهاية هذا العام.