الذهب يتراجع عن قممه القياسية وسط رهانات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed والعزوف عن المخاطرة العالمي
- سجل الذهب أعلى مستوياته على الإطلاق مرة أخرى بالقرب من 4380 دولار قبل أن يتراجع نحو 4300 دولار.
- تجاوزت القيمة السوقية للذهب 30 تريليون دولار، مما يبرز حجم التدفقات العالمية إلى السبائك.
- يضع المتداولون بالكامل تخفيضات متتالية بمقدار 25 نقطة أساس من الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعات السياسة النقدية في أكتوبر وديسمبر.
يحقق الذهب (زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD) أرقامًا قياسية جديدة، حيث سجل أعلى مستوى له على الإطلاق بالقرب من 4380 دولارًا يوم الجمعة مع سعي المستثمرين للبحث عن مخزن موثوق للقيمة وسط عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي والمالي. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول XAU/USD حول 4292 دولارًا، متراجعًا من أعلى المستويات القياسية ومنخفضًا بنحو %0.80 خلال اليوم. على الرغم من التراجع، لا يزال المعدن في طريقه لتحقيق مكسبه الأسبوعي التاسع على التوالي.
تظل المخاوف المستمرة بشأن الجمود التجاري الطويل بين الولايات المتحدة والصين محركًا رئيسيًا وراء الارتفاع الأخير في أسعار الذهب، حيث تستمر التوترات التجارية في إلقاء ظلالها على آفاق النمو العالمية. وقد زودت هذه الزيادة بمزيد من الزخم بعد أن جذبت عناوين الأخبار المتعلقة بضغوط البنوك الإقليمية في الولايات المتحدة انتباه المستثمرين وزادت من تجنب المخاطر، مع استمرار إغلاق الحكومة الأمريكية في تقليل معنويات السوق.
علاوة على ذلك، يقوم المتداولون الآن بتسعير تخفيضات متتالية بمقدار 25 نقطة أساس من الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعات السياسة النقدية في أكتوبر وديسمبر، مما يضيف طبقة أخرى من الدعم لارتفاع أسعار السبائك القياسية حيث تعزز أسعار الفائدة المنخفضة جاذبيتها كأصل غير مدر للعائد.
محركات السوق: الذهب يصل إلى 30 تريليون دولار كقيمة سوقية مع تخفيضات الاحتياطي الفيدرالي وتوترات التجارة
- تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية للذهب 30 تريليون دولار للمرة الأولى، مما يعكس الارتفاع القياسي للمعدن والطلب المستمر كملاذ آمن. تؤكد الزيادة في القيمة على حجم التدفقات العالمية إلى السبائك، التي تفوقت الآن بشكل كبير على الأصول الرئيسية مثل البيتكوين والعمالقة التكنولوجيين الأمريكيين.
- أضافت الاضطرابات الجديدة في البنوك الإقليمية الأمريكية إلى قلق السوق في وقت متأخر من يوم الخميس. أفادت شركة زيونز بانكورب عن خسائر في القروض تبلغ حوالي 50 مليون دولار مرتبطة بمقترضين متهمين بتقديم معلومات خاطئة، بينما رفعت شركة ويسترن أليانس بانكورب دعوى احتيال ضد أحد عملائها بشأن ضمانات متنازع عليها.
- قال المستشار الأول للبيت الأبيض كيفن هاسيت لشبكة فوكس بيزنس إن البنوك الأمريكية تحتفظ باحتياطيات كافية وتبقى الإدارة متفائلة بشأن ظروف الائتمان. وأضاف أنه إذا استمر إغلاق الحكومة بعد عطلة نهاية الأسبوع، فقد يقوم الرئيس ترامب بتكثيف الإجراءات، بينما وصف التخفيضات الثلاثة المتوقعة من الاحتياطي الفيدرالي بأنها "بداية جيدة".
- وفقًا لأداة CME FedWatch، يخصص المتداولون احتمالًا بنسبة 96.8% لتخفيض بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في 29-30 أكتوبر، بينما يظهر اجتماع 10-12 ديسمبر فرصة بنسبة 81.3% لتخفيض آخر بمقدار 25 نقطة أساس و18.1% لخفض أكبر بمقدار 50 نقطة أساس.
- في وقت سابق من هذا الأسبوع، اهتزت الأسواق العالمية بسبب التوترات التجارية بعد أن أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن خطط لفرض تعريفات بنسبة 100% على جميع الواردات الصينية اعتبارًا من 1 نوفمبر. جاء هذا التحرك ردًا على قرار بكين بتشديد القيود على تصدير العناصر النادرة. ومنذ ذلك الحين، زادت كلا الجانبين من التهديدات والإجراءات الانتقامية، مما عمق المخاوف بشأن سلاسل الإمداد العالمية والنمو.
- اتهمت الصين الولايات المتحدة بانتهاك قواعد منظمة التجارة العالمية والانخراط في ممارسات تجارية تمييزية، بينما انتقدت واشنطن أيضًا لتأجيج الذعر بشأن ضوابطها على العناصر النادرة. على الرغم من الخطاب الحاد، أشارت بكين إلى استعدادها لاستئناف محادثات التجارة، مما يقدم بصيص أمل خافت لتخفيف التوترات.
التحليل الفني: XAU/USD يتراجع من القمة القياسية مع قيام المتداولين بجني الأرباح
-1760703312148-1760703312150.png)
يتراجع XAU/USD من أعلى المستويات القياسية التي تم الوصول إليها في وقت سابق يوم الجمعة حيث يقوم المتداولون بجني الأرباح بعد ارتفاع مفرط. على الرغم من التصحيح خلال اليوم، لا يزال الهيكل الصعودي الأوسع سليمًا، مما يشير إلى أن أي انخفاضات من المحتمل أن تجذب اهتمام شراء جديد.
على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، يقع الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 فترة بالقرب من 4230 دولار، يليه المتوسط المتحرك البسيط 50 حول 4115 دولار. وقد تراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى حوالي 64، مبتعدًا عن منطقة التشبع الشرائي، مما قد يسمح للأسعار بالتماسك قبل المرحلة التالية من الارتفاع.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
