مؤشر داو جونز الصناعي ينخفض 550 نقطة مع بدء سبتمبر
- تراجع مؤشر داو جونز مع اقتراب الجلسة الأولى للسوق الأمريكية في سبتمبر.
- تؤثر مخاوف جديدة بشأن السندات في السوق الواسع، وتمويل الحكومة، والتضخم على المستثمرين.
- أظهرت أرقام PMI التصنيعي في الولايات المتحدة شهرًا سادسًا على التوالي دون 50 حيث تؤثر التعريفات على الشركات.
فقد مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) حوالي 550 نقطة يوم الثلاثاء، مع عودة الأسواق الأمريكية من عطلة نهاية أسبوع طويلة مع ضغوط بيع متجددة. تؤثر ارتفاع عوائد السندات، ومخاوف تمويل الحكومة، ومخاوف التضخم الجديدة على معنويات المستثمرين خلال جلسة الليل. فشلت الأسواق الأمريكية في محاولة تصحيح مسار الأسهم بعد أن أظهرت أرقام مؤشر مديري المشتريات التصنيعي (PMI) من معهد إدارة التوريد (ISM) مخاوف من الانكماش للشهر السادس على التوالي حيث تواصل الشركات مواجهة عدم اليقين التجاري.
الأسهم تتراجع لبدء سبتمبر
تأثرت أسواق الأسهم خلال جلسة الليل بعد أن شهدت الأسواق العالمية للسندات ارتفاعًا في العوائد، مدفوعة جزئيًا بمخاوف جديدة بشأن تمويل الحكومة ومستويات الديون عبر معظم دول العالم المتقدم. امتد الزخم الهبوطي إلى جلسة السوق الأمريكية، مما سحب مؤشرات الأسهم الأمريكية إلى الأسفل عبر اللوحة. سبتمبر تاريخيًا شهر سيء للأسهم، ويبدو أن الاتجاه لا يزال قائمًا في البداية.
ارتفع مؤشر PMI التصنيعي الأخير من ISM إلى 48.7 في أغسطس، متعافيًا من 48 في الشهر السابق ولكنه لا يزال أقل بقليل من المتوقع 49. سجل المؤشر شهره السادس على التوالي دون المستوى الذي يراقبه المستثمرون وهو 50.0. عند التعمق في تفاصيل التقرير، يتم دفع المكاسب بشكل أساسي من خلال زيادة الأسعار حيث تنفد المخزونات أسرع مما يمكن إعادة تعبئتها. تتجنب شركات التصنيع بشكل عام التوظيف الإضافي في ظل السياسات التجارية المضطربة من إدارة ترامب، مما يعيق استقرار سلسلة التوريد. بدأت المخزونات التي ارتفعت إلى أعلى مستوياتها في عدة سنوات في النصف الأول من العام في النفاد، وتتنافس الشركات على السلع المحدودة حيث تواصل الشركات المصنعة تقليص طاقتها الإنتاجية.
المستجيبون لمؤشر PMI من ISM يستهدفون التعريفات
أشار المستجيبون لاستطلاع PMI من ISM بشكل خاص إلى أن تأثيرات التعريفات لا تزال تلوح في الأفق. تم تسليط الضوء على الزيادات غير المتوقعة في التعريفات الجمركية المستهدفة على البرازيل والهند، بالإضافة إلى إلغاء حصص السكر وارتفاع تكاليف مواد البناء بسرعة، كأسباب لنقص متزايد في نمو الطلبات الجديدة. تتراجع قوائم الشحن بسرعة، مع ملاحظة المستجيبين أن مستويات النشاط الآن أسوأ مما كانت عليه خلال الأزمة المالية العالمية في 2008.
من المقرر صدور بيانات فرص العمل JOLTS من يوليو يوم الأربعاء، تليها مكون PMI للخدمات من ISM يوم الخميس، مع صدور بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) في الولايات المتحدة يوم الجمعة. كانت بيانات JOLTS تعاني مؤخرًا، مع ارتباط ضعيف بأرقام NFP في الولايات المتحدة على مدار العامين الماضيين، ولكن من المتوقع أن تأخذ تقديرات الرواتب الخاصة أهمية متجددة للمستثمرين الذين يفقدون بسرعة الثقة في الأرقام الرسمية. كانت إدارة ترامب تسارع في استراتيجيتها لإقالة المسؤولين الذين يسمحون بنشر بيانات اقتصادية غير مواتية، مما يضع ضغطًا على المستثمرين للنظر في مكان الحصول على بيانات دقيقة في المستقبل.
الرسم البياني اليومي لمؤشر داو جونز
أسئلة شائعة عن مؤشر داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأوراق المالية في العالم، حيث يتكون من أكثر 30 سهمًا متداولًا في الولايات المتحدة. يتم تحديد قيمة المؤشر وفقاً للأسعار وليس وفقاً للقيمة السوقية. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وقسمتها على عامل، وهو حاليًا 0.152. أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. خلال السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لعدم تمثيله الأسهم على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع 30 سهماً فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
هناك عديد من العوامل المختلفة التي تحرك مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. الأداء الكلي للشركات المكونة الذي يتم الكشف عنه في تقارير أرباح الشركات الفصلية هو العامل الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في التأثير على معنويات المستثمرين. مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تؤثر أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي DJIA لأنها تؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها عديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا وكذلك مقاييس أخرى تؤثر على قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية في مقارنة اتجاه متوسط مؤشر داو جونز الصناعي DJIA ومتوسط مؤشر داو جونز للنقل DJTA وتتبع الاتجاهات فقط، حيث يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه. حجم التداول هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل القمة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ المشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. أحد هذه الطرق هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ETFs التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA باعتباره ورقة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة للمؤشر. من الأمثلة الرائدة على ذلك صندوق الاستثمار المتداول في مؤشر داو جونز الصناعي SPDR - DIA. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي DJIA تمكن المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق في ذلك، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم مؤشر داو جونز الصناعي DJIA، وبالتالي توفر التعرض للمؤشر بشكل إجمالي.
مقالات مقترحة
