توقعات البيتكوين الأسبوعية: البيتكوين يصل إلى أدنى مستوى له في 20 شهرًا، هل سيستمر الألم؟
- انخفضت البيتكوين بنسبة 5٪ حتى الآن هذا الأسبوع، لتصل إلى أدنى مستوى سنوي جديد عند 58115 دولارًا وأدنى مستوى منذ أكتوبر 2024.
- سجلت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات خارجة بقيمة 1.35 مليار دولار حتى يوم الخميس، مما يشير إلى الأسبوع السابع على التوالي من عمليات السحب.
- تستمر حالة عدم اليقين الجيوسياسي وسياسة الاحتياطي الفيدرالي المتشددة في كبح معنويات المخاطرة، مما يثقل كاهل البيتكوين.
تعافت البيتكوين (BTC) قليلاً، حيث تم تداولها عند 66000 دولار يوم الجمعة بعد أن وصلت إلى أدنى مستوى سنوي جديد عند 58115 دولارًا في وقت سابق من هذا الأسبوع، وهو أدنى مستوى لها منذ أكتوبر 2024. تصاعدت عمليات البيع المؤسسية مع تسجيل صناديق الاستثمار المتداولة الفورية صافي تدفقات خارجة بقيمة 1.35 مليار دولار حتى يوم الخميس. بالإضافة إلى ذلك، تستمر حالة عدم اليقين الجيوسياسي المستمرة والموقف المتشدد للاحتياطي الفيدرالي (Fed) في كبح شهية المخاطرة، مما يبقي ملك العملات المشفرة تحت الضغط.
توترات الشرق الأوسط تضغط على البيتكوين
بدأ الأسبوع بتقدم طفيف في مفاوضات السلام بين الولايات المتحدة وإيران، مما حسن في البداية معنويات السوق. ومع ذلك، في النصف الثاني من الأسبوع، وردت أنباء عن هجوم الحرس الثوري الإيراني على سفينة شحن ترفع علم سنغافورة في مضيق هرمز، مما أعاد إشعال المخاوف بشأن استدامة اتفاق السلام الأولي بين الولايات المتحدة وإيران.
في الوقت نفسه، أبقت التوترات المستمرة التي تشمل إسرائيل ولبنان حالة عدم اليقين الجيوسياسي مرتفعة. تواصل إسرائيل الهجوم على جنوب لبنان بينما يقول رئيس الوزراء بنيامين نتنياهو إن الجيش الإسرائيلي "لن ينسحب" من المناطق المحتلة.
حافظت هذه التطورات على ارتفاع حالة عدم اليقين، مما أثقل الأصول الحساسة للمخاطر مثل البيتكوين، التي ظلت تحت الضغط، حيث وصلت إلى أدنى مستوى سنوي جديد عند 58115 دولارًا هذا الأسبوع.
الرياح المعاكسة الاقتصادية الكلية تستمر في كبح البيتكوين
على الصعيد الاقتصادي الكلي، تستمر الرهانات على رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في كبح الأصول ذات المخاطر.
أظهرت بيانات الإنفاق الاستهلاكي الشخصي (PCE) الأمريكية الصادرة يوم الخميس تسارعًا إلى 4.1٪ على أساس سنوي في مايو/أيار من 3.8٪ السابقة. علاوة على ذلك، ارتفع المؤشر الأساسي، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة، بنسبة 3.4٪ خلال نفس الفترة من 3.3٪ في أبريل/نيسان.
اعتقد المستثمرون أن التضخم ربما بلغ ذروته الشهر الماضي أو يقترب من ذلك في ظل الانخفاض الأخير في أسعار النفط الخام إلى مستويات ما قبل الحرب عقب اتفاق السلام المؤقت بين الولايات المتحدة وإيران. ومع ذلك، لم يدعم التحسن في توقعات التضخم البيتكوين، التي واصلت تراجعها هذا الأسبوع.
وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، لا يزال المشاركون في السوق يسعرون أكثر من 60٪ احتمال أن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض بحلول سبتمبر/أيلول، مما يواصل دعم الدولار الأمريكي ويحد من الطلب على الأصول الحساسة للمخاطر.
تم تأكيد هذه الرهانات من خلال تصريحات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي بأن ضغوط التضخم الأساسية لا تزال مرتفعة جدًا وتتجه في الاتجاه الخاطئ. علاوة على ذلك، أرجأ رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز توقعه لعودة التضخم إلى هدف 2٪ وقال إن التضخم لا يزال مرتفعًا جدًا، رغم أنه من المرجح أن يخف هذا العام.
بالإضافة إلى ذلك، أدى البيع الأوسع نطاقًا في أسهم التكنولوجيا العالمية في وقت سابق من هذا الأسبوع إلى مزيد من تراجع معنويات المستثمرين، مما أثقل كاهل البيتكوين.
تصاعد عمليات البيع
استمر الطلب المؤسسي في الضعف حتى الآن هذا الأسبوع. تُظهر بيانات SoSoValue أن صناديق البيتكوين الفورية (spot BTC ETFs) سجلت تدفقات خارجة صافية بقيمة 1.35 مليار دولار حتى يوم الخميس. ما لم تكن التدفقات الداخلة يوم الجمعة كبيرة جدًا، فإن البيتكوين على وشك تسجيل الأسبوع السابع من عمليات السحب المستمرة. وهذا يشير إلى أن الطلب المؤسسي لا يزال يضعف ويفشل في توفير دعم ضد انخفاض أسعار البيتكوين.
كما تم شرحه في تقرير الأسبوع الماضي، شهدت البيتكوين ارتدادًا مبدئيًا في الأسبوع الثاني من يونيو من مستويات تشبع بيعي عميقة. ويبدو أن الارتداد كان مدفوعًا إلى حد كبير بإرهاق البائعين بدلاً من انتعاش حقيقي في طلب المستثمرين، مما يشير إلى أن الارتفاع قد يفتقر إلى أساس قوي. وقد أكد البيع الحاد هذا الأسبوع هذا الافتراض، حيث استعاد البائعون السيطرة الصلبة وعززوا الاتجاه الهبوطي السائد.
ما لم يظهر اهتمام شراء جديد، قد تمتد تصحيحات البيتكوين الحالية نحو 53400 دولار، وهو مستوى تاريخيًا كان يمثل قيعان أسواق هابطة في دورات سابقة.
-1782467048042.png)
التوقعات الفنية: ما هي المحطة التالية للبيتكوين؟
يُظهر الرسم البياني الأسبوعي للبيتكوين حركة سعرية تشبه تلك التي شهدها سوق هابط في أواخر 2021 وحتى 2022. ففي عام 2021، سجل البيتكوين أعلى مستوى له على الإطلاق عند 69000 دولار في نوفمبر، ثم صحح بنسبة 77.57٪ من القمة إلى قاع 2022 عند حوالي 15476 دولارًا خلال 378 يومًا. ثم استقر السعر لمدة 112 يومًا قبل بدء دورة صعودية أخرى في 2023.
في الفترة 2025-2026، وصل البيتكوين إلى أعلى مستوى جديد عند 126199 دولار في أكتوبر 2025، ومنذ ذلك الحين صحح بنسبة 52.38٪، ليصل إلى أدنى مستوى عند 60000 دولار في الأسبوع الأول من فبراير. ثم تعافى البيتكوين ضمن الاتجاه الهابط الأوسع، وأعاد اختبار المتوسط المتحرك الأسي 100 أسبوع عند حوالي 82000 دولار في أوائل مايو، وواجه رفضًا. ويعتبر هذا الارتفاع بين فبراير وأوائل مايو من قبل العديد من المحللين فخًا صعوديًا قبل استئناف الاتجاه الهابط الأساسي. ومنذ إعادة اختبار هذا المتوسط المتحرك الأسي 100 أسبوع، صحح البيتكوين بأكثر من 29٪ ووصل إلى أدنى مستوى سنوي جديد عند 58115 دولارًا هذا الأسبوع.
إذا اتبع النظام الحالي نمط 2021-2022، فقد يشهد البيتكوين مزيدًا من التصحيح ليصل إلى قاع عند 28300 دولار (77.51٪ من أعلى مستوى في 2025) بحلول منتصف أكتوبر. ثم يستقر لمدة 112 يومًا قبل بدء دورة صعودية أخرى (كما حدث في 2023، كما نوقش أعلاه).
على الرسم البياني اليومي، يحافظ البيتكوين على تحيز هبوطي، حيث يبقى السعر دون المتوسطات المتحركة الأسيّة الرئيسية. وتقع المتوسطات المتحركة الأسيّة لـ 50 يومًا، 100 يوم و200 يوم عند 67877 دولار، 71255 دولار و77031 دولار على التوالي.
مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي عند 32 يحوم فوق منطقة التشبع البيعي بقليل، في حين أن مؤشر تباعد تقارب المتوسطات المتحركة (MACD) قد استقر بالقرب من خط الصفر مع إشارة إيجابية متواضعة، مما يشير فقط إلى تراجع الضغط الهبوطي بدلاً من انتعاش حاسم.
على الجانب العلوي، يتوافق مستوى المقاومة الفوري مع الحاجز الأفقي المرسوم سابقًا عند 64004 دولار، يليه المتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا عند 67877 دولار والمتوسط المتحرك الأسي 100 يوم عند 71255 دولار، مما يخلق منطقة عرض كثيفة قد تحد من أي ارتداد. وفوق هذه المستويات، يقف المتوسط المتحرك الأسي 200 يوم عند 77031 دولار والمستوى الأفقي البعيد بالقرب من 84410 دولار كعوائق أوسع للاتجاه، ومن المرجح أن يستمر التوقع الهبوطي طالما بقي السعر دون هذا الهيكل المقاوم المتراكم.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن بيتكوين، عملات بديلة، عملات مستقرة
البيتكوين هي أكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية، وهي عملة افتراضية مصممة لتكون بمثابة العملات النقدية. لا يمكن التحكم في طريقة الدفع هذه من قبل أي شخص أو مجموعة أو كيان واحد، مما يلغي الحاجة إلى مشاركة طرف ثالث أثناء المعاملات المالية.
العملات الرقمية البديلة هي أي عملة مشفرة باستثناء البيتكوين، لكن البعض يعتبر الإيثريوم أيضًا عملة غير بديلة لأن التفرع يحدث من هاتين العملتين المشفرتين. إذا كان هذا الأمر صحيحًا، فإن عملة لايتكوين هي أول عملة بديلة متفرعة من شبكة البيتكوين، وبالتالي فهي نسخة "محسّنة" منها.
العملات المستقرة هي عملات مشفرة مصممة ليكون لها سعر ثابت، حيث تكون قيمتها مدعومة باحتياطي من الأصول التي تمثلها. ولتحقيق هذه الغاية، يتم ربط قيمة أي عملة مستقرة بسلعة أو أداة مالية، مثل الدولار الأمريكي (USD)، مع تنظيم العرض من خلال الخوارزمية أو الطلب. الهدف الرئيسي من العملات المستقرة هو إتاحة الدخول إلى والخروج من السوق للمستثمرين الراغبين في التداول والاستثمار في العملات المشفرة. كما تسمح العملات المستقرة للمستثمرين بتخزين القيمة لأن العملات المشفرة تخضع بشكل عام للتقلبات.
هيمنة بيتكوين هي نسبة القيمة السوقية لعملة البيتكوين إلى القيمة السوقية الإجمالية لجميع العملات المشفرة مجتمعة. وهي تقدم صورة واضحة عن اهتمام المستثمرين بالبيتكوين. عادة ما تحدث هيمنة البيتكوين (BTC) العالية قبل وأثناء ارتفاع الأسعار، إذ يلجأ المستثمرون إلى الاستثمار في عملة مشفرة مستقرة نسبيًا وذات قيمة سوقية عالية مثل البيتكوين. وعادة ما يعني انخفاض هيمنة البيتكوين أن المستثمرين ينقلون رؤوس أموالهم و/أو أرباحهم إلى العملات الرقمية البديلة (altcoins) سعيًا وراء عوائد أعلى، وهو ما يؤدي عادة إلى ارتفاعات حادة للغاية في العملات البديلة.
مقالات مقترحة
