الفوركس اليوم: الذهب يتراجع دون 4200 دولار وسط توقعات متشددة للاحتياطي الفيدرالي Fed وتوترات الشرق الأوسط
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الاثنين، 28 سبتمبر/أيلول:
الذهب (XAU/USD) لا يزال يتعرض لضغوط بيع قوية مع بداية الأسبوع الجديد، إذ يضغط عليه التوقع المتشدد للاحتياطي الفيدرالي (Fed) ومزيد من التصعيد في التوترات الجيوسياسية. وفي غياب إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي عالية التأثير، سيواصل المستثمرون إيلاء اهتمام وثيق لتعليقات مسؤولي البنوك المركزية والعناوين الواردة من الشرق الأوسط. وخلال ساعات التداول المبكرة من الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء، سيعلن بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) قرارات السياسة النقدية.
وخلال عطلة نهاية الأسبوع، رفض الرئيس الأمريكي (US) دونالد ترامب اقتراح إيران لإنهاء الصراع وإعادة فتح مضيق هرمز، واصفًا عرض إيران بأنه غير مقبول، ومؤكدًا أن طهران تريد التوصل إلى اتفاق لأنها "تخسر بشكل سيئ للغاية." وردًا على ذلك، قال وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي إنهم منفتحون على "دبلوماسية حقيقية" لكنهم مستعدون أيضًا لمواجهة أي هجمات أمريكية جديدة، وفقًا لما نقلته الجزيرة.
سعر الدولار الأمريكي اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.10% | -0.10% | 0.09% | 0.08% | 0.06% | -0.16% | 0.12% | |
| EUR | -0.10% | -0.04% | 0.04% | -0.01% | -0.02% | -0.14% | 0.03% | |
| GBP | 0.10% | 0.04% | 0.06% | 0.03% | 0.01% | -0.09% | 0.19% | |
| JPY | -0.09% | -0.04% | -0.06% | -0.05% | -0.07% | -0.16% | 0.13% | |
| CAD | -0.08% | 0.00% | -0.03% | 0.05% | -0.04% | -0.13% | 0.14% | |
| AUD | -0.06% | 0.02% | -0.01% | 0.07% | 0.04% | -0.10% | 0.18% | |
| NZD | 0.16% | 0.14% | 0.09% | 0.16% | 0.13% | 0.10% | 0.29% | |
| CHF | -0.12% | -0.03% | -0.19% | -0.13% | -0.14% | -0.18% | -0.29% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
وعكاسًا لأجواء السوق التي تتسم بالنفور من المخاطرة، يتمسك مؤشر الدولار الأمريكي (USD) بمكاسب معتدلة فوق 101.00 في الصباح الأوروبي، بينما يتداول الذهب (XAU/USD) عند أدنى مستوى له منذ أوائل أغسطس/آب دون 4200 دولار، منخفضًا بنحو 2.5٪ خلال اليوم. وأخيرًا، تتراجع العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية بين 0.4٪ و0.9٪ في الصباح الأوروبي.
وفي غضون ذلك، تُظهر أداة CME FedWatch أن الأسواق تسعّر حاليًا احتمالًا بنحو 70٪ لرفع معدلات الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر/تشرين الأول، مقارنة باحتمال بنحو 55٪ في بداية الأسبوع السابق.
قدمت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند (Fed) بيث هاماك رسالة تميل بدرجة معتدلة نحو التشديد يوم الجمعة، مع درجة 7.2/10 في أداة FXS Speechtracker. وقد أكد التركيز على أن "أكبر خطر" يتمثل في تشكل عقلية تضخمية، إلى جانب المخاوف بشأن الضغوط المدفوعة بالطلب والنفقات الرأسمالية التي تبقي ضغوط الأسعار مرتفعة، التزامًا قويًا بمنع انفلات توقعات التضخم عن مرساها. كما عزز إصرار هاماك على أن السياسة يجب أن تظل عند موقف تقييدي لخفض التضخم، حتى مع صمود النمو وسوق العمل بشكل جيد، الميل نحو الإبقاء على ظروف أكثر تشددًا للدولار.
HSBC يرى ارتفاعًا محدودًا للدولار مع تزايد العوامل الداعمة
يجادل محللو HSBC بأن الدولار الأمريكي الأوسع نطاقًا من المرجح أن يحقق بعض المكاسب على المدى القريب، مشيرين إلى أن "القوى الدورية والسياسية والهيكلية" من المقرر أن "تصبح أكثر دعما أو أقل كابحا." ويضيف البنك أن "مرونة أسعار الطاقة وإعادة التقييم الأوسع للمخاطر المالية ينبغي أن تصب أيضا في مصلحة الدولار الأمريكي إلى حد ما," مما يعزز رؤيته بشأن قوة متواضعة للدولار مقابل نظرائه الرئيسيين.
AUD/USD يتذبذب في نطاق ضيق فوق 0.7000 يوم الاثنين بعد تسجيل مكاسب هامشية في الأسبوع السابق. وتتوقع الأسواق أن يرفع بنك الاحتياطي الأسترالي RBA سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) إلى 4.6٪ عقب اجتماع السياسة في سبتمبر.
من المتوقع أن يقدم بنك الاحتياطي الأسترالي رفعا حاسما مع بقاء مخاطر التضخم مائلة إلى الأعلى
يتوقع الاقتصاديون في ING أن يمضي بنك الاحتياطي الأسترالي قدما في تشديد السياسة النقدية الأسبوع المقبل، معتبرين أن "بنك الاحتياطي الأسترالي [مقبل] على تقديم رفع حاسم لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يوم الثلاثاء، بما يعكس اقتصادا لا يزال يعمل بقوة عبر عدة جبهات." وبينما يقرون بأن "سوق الإسكان تظهر علامات على التباطؤ," تتوقع ING أن يؤكد صناع السياسة أن "المخاطر لا تزال مائلة إلى الاتجاه الصعودي وأنه يلزم مزيد من اليقظة لضمان عودة الأسعار بشكل مستدام إلى الهدف."
EUR/USD يبقى في مرحلة تماسك دون 1.1400 بعد تسجيل خسائر للمرة الثالثة على التوالي الأسبوع الماضي.
GBP/USD يستقر عند حوالي 1.3250 في الصباح الأوروبي عقب الانخفاض الحاد في الأسبوع السابق الذي شهد خسارة الزوج أكثر من 1٪.
USD/JPY يتداول في المنطقة الإيجابية قرب 157.50 يوم الاثنين بعد خسارة 1٪ يوم الجمعة. وأظهرت محاضر اجتماع بنك اليابان (BoJ) في يوليو أن الأعضاء اتفقوا إلى حد كبير على أن الأوضاع المالية لا تزال تيسيرية، بينما أشار بعضهم إلى أن أسعار المستهلكين لا تزال ترتفع، مما يعكس زيادة تكاليف الواردات.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
