الذهب يستقر بالقرب من 4400 دولار مع تراجع رهانات رفع سعر الفائدة الفيدرالي مما يضغط على الدولار الأمريكي

• يحافظ الذهب على مكاسب متواضعة حول 4400 دولار مع تراجع التوقعات بشأن رفع وشيك لسعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي مما يضغط على الدولار الأمريكي.
• تدفع البيانات الاقتصادية الأمريكية الضعيفة عوائد سندات الخزانة قصيرة الأجل إلى الانخفاض، بينما تبقى العوائد الأطول أجلاً بالقرب من أعلى مستوياتها الأخيرة.
• يبقى زوج الذهب/الدولار XAU/USD فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم (SMA)، رغم أن المشترين يواجهون صعوبة في توسيع الارتفاع.

يواجه الذهب (XAU/USD) صعوبة في البناء على مكاسبه خلال اليوم يوم الاثنين، لكنه يحافظ على مكاسب متواضعة مع بقاء الدولار الأمريكي (USD) تحت ضغط البيع وسط تراجع التوقعات بأن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) برفع أسعار الفائدة في اجتماعه في سبتمبر/أيلول.

في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD بالقرب من 4401 دولار بعد أن لامس أعلى مستوى خلال اليوم عند 4416 دولار خلال ساعات التداول الآسيوية.

وفقا لأداة CME FedWatch، ترى الأسواق الآن احتمالية بنحو 70٪ أن يبقي البنك المركزي الأمريكي على أسعار الفائدة دون تغيير الشهر المقبل، ارتفاعا من 48٪ قبل أسبوع.

ويأتي هذا التحول في التوقعات من رفع إلى تثبيت بعد سلسلة من البيانات الاقتصادية الأمريكية المخيبة للآمال. فقد انخفضت الوظائف غير الزراعية (NFP) في يوليو/تموز، وتراجعت مبيعات التجزئة على أساس شهري، كما تباطأ كل من تضخم مؤشر أسعار المستهلك (CPI) وتضخم مؤشر أسعار المنتجين (PPI) على أساس سنوي.

وقد دفعت البيانات الضعيفة عوائد سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل إلى الانخفاض، لكن العوائد الأطول أجلا لا تزال قريبة من أعلى مستوياتها الأخيرة. وقد أدى ذلك إلى زيادة انحدار منحنى عوائد سندات الخزانة وخلق خلفية صعبة للدولار الأمريكي.

يحذر محللون في DBS Group Research من أن العلاقة التقليدية بين أسعار الفائدة الأمريكية والعملة تتعرض لضغوط، مشيرين إلى أن "تراجع توقعات رفع الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، واستمرار المخاوف المالية الأمريكية، وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل، كلها عوامل قد تضعف الارتباط بين ارتفاع العوائد الأمريكية وقوة الدولار الأمريكي." ومن وجهة نظرهم، فإن هذا يجعل تمركزات السوق أكثر هشاشة، مع "المضاربين الذين يحتفظون بمراكز بيع كبيرة على الدولار الأمريكي... يقفون على أرضية هشة."

يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 99.45 بعد أن لامس 99.30، وهو أدنى مستوى له منذ 5 يونيو/حزيران.

يحافظ الذهب على تحيز إيجابي على المدى القريب، على الرغم من أن المشترين يبدو أنهم مترددون في دفع الأسعار إلى ارتفاع حاد. ولا تزال معنويات السوق مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالتطورات في الشرق الأوسط، ولا سيما احتمالات إعادة فتح مضيق هرمز.

تنتهي مذكرة التفاهم لمدة 60 يومًا التي وقعتها الولايات المتحدة وإيران في يونيو/حزيران يوم الاثنين دون أي اتفاق. ويُبقي الجمود الدبلوماسي أسعار النفط مرتفعة وآفاق التضخم غير مؤكدة، وهو ما قد يجبر الاحتياطي الفيدرالي Fed على إبقاء تكاليف الاقتراض مرتفعة لفترة أطول، مما يشكل ضغطًا سلبيًا على المعدن الذي لا يدر عائدًا.

التحليل الفني: XAU/USD يحافظ على تحيز صعودي مع المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم في الأفق

يحافظ XAU/USD على تحيز صعودي بنّاء مع تداول السعر الفوري فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4385 دولار. ولا يزال الزخم إيجابيًا، مع بقاء مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي قرب 65 واستمرار مؤشر الماكد (MACD) في المنطقة الإيجابية، وهو ما يشير معًا إلى أن المشترين ما زالوا يسيطرون دون دفع الظروف إلى منطقة التشبع الشرائي المتطرف.

على الجانب الهبوطي، تظهر الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم قرب 4385 دولار، مع طلب هيكلي إضافي أدنى عند المستوى الأفقي 4200 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا قرب 4147 دولار، قبل قاع أعمق عند 4000 دولار.

على الجانب الصعودي، يُعد المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4506 دولار المقاومة التالية البارزة، ومن المرجح أن يفتح الاختراق الواضح فوق هذا المتوسط الأطول أجلًا الباب أمام استمرار الاتجاه الصعودي الأخير.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)