الذهب يفقد مكاسبه قرب 4100 دولار مع تصاعد مخاوف التضخم ورهانات رفع سعر الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
- انخفاض سعر الذهب إلى قرب 4100 دولار في الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء.
- المخاوف بشأن استمرار التضخم تميل إلى الضغط على المعدن النفيس.
- قام متداولو العقود الآجلة بتسعير احتمال رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لأسعار الفائدة بحلول نهاية هذا العام.
يفقد سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) الزخم ليصل إلى حوالي 4100 دولار خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء. ويمتد المعدن النفيس في الهبوط مع ترسيخ المتداولين لآرائهم حول رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لأسعار الفائدة هذا العام.
واجه الذهب بعض ضغوط البيع منذ اندلاع الحرب بين الولايات المتحدة وإيران في 28 فبراير/شباط. وقد خفف الاتفاق الأخير بين واشنطن وطهران الضغط على أسعار الطاقة، لكن التأثير التضخمي قد يستمر، مما يؤدي إلى ترسيخ وجهات نظر السوق حول رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لأسعار الفائدة هذا العام لمواجهة التكاليف المرتفعة.
كما أن اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المتشدد بشكل غير متوقع برئاسة كيفن وورش الأسبوع الماضي عزز التوقعات برفع أسعار الفائدة في نهاية العام، مما ساهم في هبوط المعدن الأصفر. ومن الجدير بالذكر أن الذهب غالبًا ما يُستخدم كتحوط ضد التضخم لكنه لا يدر عائدًا، مما يجعله أقل جاذبية عندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة.
يقوم المتداولون الآن بتسعير احتمال رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بنسبة تقارب 86.1٪ في ديسمبر/كانون الأول، ارتفاعًا من 61٪ قبل اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية FOMC الأسبوع الماضي، وفقًا لأداة CME FedWatch.
قال مايكل شو، محلل بنك دويتشه Deutsche Bank AG: "إعادة تسعير بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، إلى جانب البيانات الاقتصادية الأمريكية الصلبة، لعبت الدور الأساسي في دفع الذهب للانخفاض". وقد خفض البنك توقعاته للسعر إلى 4300 دولار للربع الثالث Q3، بانخفاض يزيد عن خمس من التوقعات السابقة، وإلى 4800 دولار للأشهر الثلاثة الأخيرة من العام.
سيكون مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE في الولايات المتحدة لشهر مايو/أيار في دائرة الضوء في وقت لاحق من يوم الخميس. قد يقدم هذا التقرير بعض التلميحات حول مسار أسعار الفائدة في الولايات المتحدة هذا العام.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
