تراجع أسعار الذهب مع تفاقم هبوط أسهم الذكاء الاصطناعي مما يغذي توجه المستثمرين نحو الدولار الأمريكي

• مخاوف تقييم الذكاء الاصطناعي تفسد مزاج النفور من المخاطرة، مما يعزز الطلب على الدولار.
• رهانات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي تبقي عوائد سندات الخزانة لأجل عامين مرتفعة، مما يعزز الدولار الأمريكي.
• مؤشرات الإنفاق الشخصي الأساسي، والناتج المحلي الإجمالي، وطلبات إعانة البطالة في الولايات المتحدة تحرك المحفز التالي.

سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) يمحو مكاسب يوم الاثنين، وينخفض بأكثر من %1.30 يوم الثلاثاء، متأثرًا بقوة الدولار الأمريكي بشكل عام، المدفوع بسياسة تشديد من الاحتياطي الفيدرالي، بالإضافة إلى مزاج النفور من المخاطرة الذي يدفع التدفقات نحو جاذبية الدولار الأمريكي كملاذ آمن. يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4139 دولار، بعد أن وصل إلى أعلى مستوى يومي عند 4198 دولار.

انخفاض زوج الذهب/الدولار XAU/USD مع هيمنة قوة الدولار وارتفاع العوائد

يبقى مزاج السوق كئيبًا، مدفوعًا بخسائر في شركات التكنولوجيا، وسط مخاوف المستثمرين من التقييمات المبالغ فيها في شركات مرتبطة بالذكاء الاصطناعي. في الوقت نفسه، يرتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل سلة من ست عملات، بنسبة %0.40 إلى 101.39، بالقرب من أعلى مستوياته منذ بداية العام.

يمثل الميل التشديدي من قبل الاحتياطي الفيدرالي عبئًا على المعدن الذي لا يقدم عوائد، بعد أن أيد نحو نصف أعضائه سياسة تقييدية. تتوقع أسواق المال الآن تشديدًا لا يقل عن 34 نقطة أساس بحلول نهاية عام 2026، وهو انعكاس كبير بعد توقعات تخفيف تقارب 60 نقطة أساس في منتصف يناير.

لذا، تدعم التوقعات لسيناريو "ارتفاع لفترة أطول" عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث يبلغ عائد سندات الخزانة لأجل عامين، الأكثر حساسية لمسار أسعار الفائدة، 4.19%، بزيادة 71 نقطة أساس عن بداية عام 2026 عند 3.475%.

كانت البيانات الأمريكية أيضًا إيجابية، حيث ارتفع مؤشر مديري المشتريات الصناعي S&P Global في يونيو إلى 55.7، مقارنة بـ 55.1 في مايو وتجاوز التقديرات عند 54.8. أظهر التقرير تحسن النشاط بسبب قيام الشركات بتقديم الطلبات لتجنب النقص وارتفاع الأسعار، الناتج عن صدمة الطاقة بسبب الحرب بين الولايات المتحدة وإيران.

في الوقت نفسه، تظهر المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران تقدمًا، وفقًا لسفير إيران لدى الأمم المتحدة. وفي الوقت ذاته، رفعت واشنطن العقوبات عن إيران لمدة 60 يومًا اعتبارًا من يوم الاثنين، رغم استمرار الأعمال العدائية في لبنان.

إعادة فتح مضيق هرمز تخفف الضغوط التضخمية، مع استمرار انخفاض أسعار النفط للأسبوع الثاني على التوالي. خلال اليوم، انخفض خام غرب تكساس الوسيط WTI بنسبة %1.34 إلى 73.08 دولار للبرميل، خاسرًا أكثر من %3 حتى الآن هذا الأسبوع.

فيما يخص هذا الأسبوع، ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية مؤشر الإنفاق الشخصي الأساسي المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، وبيانات الناتج المحلي الإجمالي، وطلبات إعانة البطالة في 25 يونيو.

توقعات سعر زوج الذهب/الدولار XAU/USD: استمرار التحيز الهبوطي، والبائعون يستهدفون 4000 دولار

تُظهر الصورة الفنية للذهب أن البائعين لا يزالون مسيطرين، بعد أن هبط زوج الذهب/الدولار XAU/USD دون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4446 دولار، وهو مستوى حاسم للمشترين لاستعادته إذا كان المعدن الأصفر معدًا للتعافي.

ومن الجدير بالذكر أن الاتجاه الهابط لا يزال قائمًا، حيث سجل زوج الذهب/الدولار XAU/USD أربعة أيام تداول متتالية من قمم وقيعان أدنى، مع تركيز الدببة على كسر واضح دون 4100 دولار، مما سيفتح الباب لاختبار أدنى مستوى يومي في 11 يونيو عند 4023 دولار. أدنى من هذا المستوى يوجد 4000 دولار.