الذهب يلتزم بمكاسب متواضعة؛ الثيران تبدو مترددة وسط رهانات رفع الفائدة من جانب البنك الاحتياطي Fed ومخاطر إيران

• انهى الذهب سلسلة خسائر استمرت ثلاثة أيام عند أدنى مستوى له منذ أكثر من أسبوع، رغم افتقاره إلى قناعة صعودية.
• تخفيف المخاوف بشأن التضخم وارتفاع أسعار الفائدة يوفر بعض الدعم للسلعة.
• عدم اليقين بشأن إيران وتشدّد الاحتياطي الفيدرالي يدعمان الدولار الأمريكي، مما يحد من مكاسب المعدن الثمين.

يجذب الذهب (XAU/USD) بعض المشترين في بداية أسبوع جديد، ويبدو حتى الآن أنه أنهى سلسلة خسائر استمرت ثلاثة أيام عند أدنى مستوى له منذ أكثر من أسبوع، تم الوصول إليه يوم الجمعة الماضي. انخفضت أسعار النفط الخام بعد فجوة صعودية متواضعة عقب إعلان وسطاء قطر وباكستان عن خارطة طريق رسمية لمدة 60 يومًا تهدف إلى تأمين اتفاق سلام نهائي بين الولايات المتحدة وإيران. وهذا بدوره يساعد في تخفيف المخاوف المتعلقة بالتضخم وارتفاع أسعار الفائدة، مما يوفر بعض الدعم للمعدن الثمين.

ومع ذلك، لا يزال المتداولون يضعون احتمالية تقارب 90٪ لرفع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) لتكاليف الاقتراض بحلول نهاية هذا العام. وقد عززت التوقعات المتشددة للاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي هذه الرهانات، مشيرة إلى أنه سيتعين عليه رفع سعر الفائدة هذا العام إذا استمر التضخم في الثبات. علاوة على ذلك، ركز رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد، كيفن وورش، على استقرار الأسعار خلال المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع، مما يشير إلى أن البنك المركزي قد لا يسرع في خفض الأسعار حتى في ظل تباطؤ النمو. بالإضافة إلى ذلك، تعمل التطورات الجيوسياسية خلال عطلة نهاية الأسبوع كرياح خلفية للدولار الأمريكي (USD)، مما ينبغي أن يحد من المزيد من المكاسب للذهب.

اتهمت إيران الولايات المتحدة وإسرائيل بانتهاك وقف إطلاق النار وأعلنت أنها أغلقت مرة أخرى مضيق هرمز، مستشهدة بالضربات الإسرائيلية المستمرة في لبنان. علاوة على ذلك، هدد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب باتخاذ إجراءات عسكرية جديدة ضد إيران إذا استمر حزب الله في الهجمات على إسرائيل. وهذا يبرز هشاشة العملية الدبلوماسية ويبقي على هامش المخاطر الجيوسياسية في اللعب. بالإضافة إلى ذلك، كثفت روسيا الهجمات على المدن الأوكرانية الكبرى في الأسابيع الأخيرة، مما يساعد الدولار الأمريكي كملاذ آمن على إيقاف التراجع يوم الجمعة من أعلى مستوياته منذ مايو 2025 ويحد من الذهب، مما يستدعي الحذر لدى المضاربين على الصعود.

في المستقبل، تظل الأنظار مركزة على عناوين الأخبار المتعلقة بالولايات المتحدة وإيران، والتي قد تستمر في ضخ التقلبات عبر الأسواق المالية العالمية. بالإضافة إلى ذلك، ستؤثر تعليقات أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) المؤثرة على طلب الدولار الأمريكي وتوفر بعض الزخم للمعدن الثمين. ومع ذلك، يشير السياق الأساسي المذكور أعلاه إلى أن محاولة التعافي قد تُعتبر فرصة للبيع وتختفي بسرعة نسبياً.

الرسم البياني اليومي لزوج XAU/USD

قد يواجه الذهب صعوبة في الاستفادة من المكاسب اليومية وسط إعداد فني هبوطي

من منظور فني، تفضل محاولات الأسبوع الماضي الفاشلة لتجاوز المتوسط المتحرك الأسي 200 يوم الذي تحول من دعم إلى مقاومة، والانخفاض اللاحق، دببة زوج XAU/USD. علاوة على ذلك، يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) في أواخر الثلاثينيات، مما يشير إلى ضعف اهتمام الشراء. بالإضافة إلى ذلك، يبقى مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة السلبية مع مدرج تكراري سلبي معتدل، مما يشير إلى أن زخم الهبوط يتراجع لكنه لم ينقلب بعد.

في الوقت نفسه، يجب أن يعمل المتوسط المتحرك الأسي 200 يوم بالقرب من 4334 دولارًا كمستوى رئيسي أول يحتاج المضاربون على الصعود لاستعادته لتخفيف الضغط الهبوطي الحالي. وحتى يتم استعادة هذا المستوى على أساس إغلاق يومي، من المرجح أن تُعتبر الارتدادات تصحيحية ضمن تراجع أوسع نطاقًا، مع إشارات الزخم التي توحي بعدم استبعاد المزيد من الاختبارات للمستويات الأدنى.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)