انخفض الذهب إلى ما دون 4200 دولار مع تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران مما أدى إلى زيادة رهانات التشديد على سعر الفائدة قبل صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي CPI
- يجذب الذهب عمليات بيع متتابعة ثقيلة يوم الأربعاء وسط تجدد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران.
- مخاوف التضخم تغذي الرهانات على المزيد من التشديد من قبل البنوك المركزية وتضعف المعدن الأصفر.
- يبدو أن المضاربين على ارتفاع الدولار الأمريكي مترددون قبل صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي، رغم أنه لا يقدم أي دعم.
يمتد الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) في الزخم الهبوطي الأخير دون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم المهم تقنيًا وينخفض إلى أدنى مستوى جديد منذ 23 مارس، متجاوزًا مستوى 4200 دولار خلال الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء. ترتفع أسعار النفط الخام وسط تجدد الأعمال العدائية بين الولايات المتحدة وإيران، مما يغذي مخاوف التضخم ويعزز الرهانات على المزيد من التشديد من قبل البنوك المركزية. ويُنظر إلى ذلك على أنه عامل رئيسي يدفع التدفقات بعيدًا عن المعدن الأصفر غير المدفوع بالعائد.
شنت الولايات المتحدة ضربات دفاعية ذاتية ضد إيران يوم الثلاثاء ردًا على إسقاط مروحية أباتشي أمريكية في مضيق هرمز. وردًا على ذلك، قال الحرس الثوري الإيراني إنه استهدف قاعدة جوية في الأردن تستضيف قوات أمريكية، بالإضافة إلى الكويت والبحرين، وحذر من "رد أكثر شدة" إذا استمر العدوان الأمريكي. علاوة على ذلك، قال وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي إن القوات المسلحة في البلاد لن تترك أي هجوم أو تهديد دون رد وحذر الولايات المتحدة من مغادرة المنطقة أو مواجهة العواقب. هذا يبقي على وجود علاوات المخاطر الجيوسياسية ويساعد أسعار النفط الخام على الثبات فوق أدنى مستوى لها خلال شهرين، الذي تم لمسه في اليوم السابق.
وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يخصص المتداولون فرصة تقارب 75٪ لرفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) أسعار الفائدة بحلول نهاية هذا العام وسط مخاوف من تضخم راسخ بسبب ارتفاع أسعار الطاقة. ومع ذلك، يبدو أن المضاربين على ارتفاع الدولار الأمريكي مترددون ويفضلون الانتظار حتى صدور أحدث أرقام تضخم المستهلكين في الولايات المتحدة قبل وضع رهانات جديدة. سيلعب تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) دورًا رئيسيًا في التأثير على توقعات السوق بشأن مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي، والذي بدوره يجب أن يوفر بعض الزخم المهم للدولار الأمريكي. في هذه الأثناء، قد يستمر الخلفية الأساسية في الضغط على سعر الذهب.
الرسم البياني اليومي لزوج الذهب/الدولار XAU/USD
يبدو أن الذهب مهيأ للانخفاض أكثر مع دخول كسر القناة الصاعدة حيز التنفيذ
من الناحية الفنية، يؤكد الهبوط الأخير كسرًا جديدًا دون قناة هابطة تمتد من أعلى نقطة تأرجح في أبريل. علاوة على ذلك، يظل المعدن الثمين متجذرًا دون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم، مما يؤكد النظرة السلبية على المدى القريب ويدعم احتمال المزيد من الخسائر.
علاوة على ذلك، يشير مؤشر القوة النسبية اليومي (14) قرب 28 إلى ظروف تشبع بيعي، ويعزز مؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) الموجود في المنطقة السلبية العميقة الزخم الهبوطي السائد. هذا يجعل سعر الذهب عرضة لمزيد من الانخفاضات، نحو إعادة اختبار أدنى نقطة تأرجح في مارس، حول مستوى 4100 دولار.
على الجانب العلوي، تُرى المقاومة الأولية عند أرضية القناة السابقة حول 4238 دولارًا، تليها المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم قرب 4444 دولارًا. سيبدأ التعافي فوق الأخير في تخفيف الضغط الهبوطي الأوسع الذي تفرضه القناة الهابطة السائدة ويرفع سعر الذهب أكثر نحو قمة القناة قرب 4546 دولارًا ومستوى التأرجح السابق عند حوالي 4634 دولارًا.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
