توقعات سعر الذهب/الدولار XAU/USD: يحتفظ بمكاسبه قرب المستوى 3950 دولار قبل اجتماع ترامب وشي
- تجد أسعار الذهب دعمًا مع استمرار شراء البنوك المركزية وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة المتجددة التي تضيق العرض العام للمعدن.
- توسعت خسائر الذهب غير المدرة للعائد بعد أن صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بأن خفض آخر لسعر الفائدة في ديسمبر غير مؤكد.
- يضعف الذهب مع إشارة الاحتياطي الفيدرالي إلى الاستمرار في تقليل التيسير الكمي، وتحويل حيازات الرهن العقاري إلى سندات الخزانة طويلة الأجل.
توقف سعر الذهب (XAU/USD) عن سلسلة خسائره التي استمرت أربعة أيام، متداولًا حول 3950 دولارًا للأونصة خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الخميس. تكتسب أسعار الذهب زخمًا مع استمرار شراء البنوك المركزية وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة المتجددة التي ضيقت العرض من المعدن في القنوات الرسمية والتبادلية.
ومع ذلك، واجه الذهب غير المدرة للعائد تحديات بعد أن صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في المؤتمر الصحفي الذي أعقب الاجتماع بأن خفض آخر لسعر الفائدة في ديسمبر بعيد عن اليقين، مؤكدًا أن الطريق إلى الأمام لا يزال غير مؤكد. دفعت هذه التصريحات الحذرة العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات فوق 4%، مما زاد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالسبائك غير المدرة للعائد. قدم الاحتياطي الفيدرالي خفضًا متوقعًا على نطاق واسع بمقدار 25 نقطة أساس في سعر الفائدة يوم الأربعاء.
وأضاف رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول أن البيانات المتاحة تشير إلى تغير طفيف في التوقعات بشأن التوظيف والتضخم منذ اجتماع سبتمبر. وأشار إلى أن إغلاق الحكومة سيؤثر على النشاط الاقتصادي أثناء استمراره، ولكن يجب أن يتراجع بمجرد انتهائه.
علاوة على ذلك، اعترف الاحتياطي الفيدرالي بأنه سيواصل التراجع عن ممارسات التيسير الكمي، مع عملية تقليص ميزانية الأصول المدعومة بالرهن العقاري للاحتياطي الفيدرالي إلى سندات الخزانة طويلة الأجل بحلول 1 ديسمبر. واجه الذهب، الذي يزدهر في بيئات المال السهل، ضغوطًا هبوطية حيث يتوقع المستثمرون عوائد أعلى ودولار أمريكي أقوى.
تواجه المعادن الثمينة مثل الذهب تحديات بسبب تحسن معنويات السوق، المدفوعة بالتفاؤل بشأن إمكانية التوصل إلى صفقة تجارية بين الولايات المتحدة والصين. من المقرر أن يلتقي الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ في وقت لاحق اليوم في كوريا الجنوبية.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
