توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يحتفظ بالمكاسب فوق منطقة 4000 دولار وسط مخاوف من إغلاق الحكومة الأمريكية
- قفز سعر الذهب إلى حوالي 4010 دولارات في جلسة التداول الآسيوية المبكرة يوم الخميس.
- تدعم حالة الإغلاق الحكومي الأمريكي المستمرة ورهانات خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي سعر الذهب.
- قبلت إسرائيل وحماس خطة السلام التي اقترحها ترامب، مما أنهى عامين من الحرب في غزة.
يحتفظ سعر الذهب (XAU/USD) بمستوى إيجابي بالقرب من 4010 دولارات بعد تراجعه من قمة قياسية جديدة عند 4059 دولارًا في الجلسة السابقة خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الخميس. وقد عززت حالة عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي الأوسع الطلب من قبل المتداولين على أصل الملاذ الآمن.
تقدم المخاوف المتزايدة بشأن الاقتصاد الأمريكي والاستقرار السياسي بعض الدعم للمعدن الأصفر. حيث رفض مجلس الشيوخ يوم الأربعاء مرة أخرى مقترحات التمويل المتعارضة من الجمهوريين والديمقراطيين لإنهاء حالة الإغلاق الحكومي. وقد دخل الإغلاق يومه التاسع دون أي مؤشر على تقدم نحو حل. حذرت إدارة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الثلاثاء من عدم ضمان دفع الأجور المتأخرة للموظفين الفيدراليين خلال حالة الإغلاق الحكومي.
علاوة على ذلك، خفض الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) سعر الفائدة القياسي في اجتماع السياسة لشهر سبتمبر، وهي المرة الأولى منذ أواخر عام 2024، وأشار إلى أن هناك تخفيضين آخرين قد يكونان في الأفق في وقت لاحق من هذا العام. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه في أكتوبر، ويقوم المتداولون حاليًا بتسعير احتمالية تقارب 78% لخفض إضافي في ديسمبر، وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME.
يمكن أن تدعم احتمالية خفض سعر الفائدة المعدن الثمين على المدى القريب. حيث يمكن أن تؤدي معدلات الفائدة المنخفضة إلى تقليل تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب، مما يدعم المعدن الثمين الذي لا يدر عائدًا.
من ناحية أخرى، قد تؤدي التخفيف من المخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط إلى الحد من الارتفاع في المعدن الأصفر. حيث أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في وقت متأخر من يوم الأربعاء أن إسرائيل وحماس قد وقعتا على المرحلة الأولى من خطة السلام، وفقًا لهيئة الإذاعة البريطانية. وكان من المفترض أيضًا أن يتم الإفراج عن جميع الرهائن في غضون 72 ساعة من التوصل إلى اتفاق، على الرغم من أن حماس يوم السبت أشارت إلى أن هذا قد يكون غير واقعي.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
