يتراجع الذهب عن أعلى مستوى تاريخي له مع تهدئة اتفاق السلام بين إسرائيل وحماس للطلب على الملاذ الآمن
- تجذب أسعار الذهب بعض البائعين يوم الخميس حيث أن اتفاق السلام بين إسرائيل وحماس يقوض الأصول الآمنة.
- رهانات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي وإغلاق الحكومة الأمريكية حدت من الدولار الأمريكي وقد تدعم السلعة.
- يتطلع المتداولون الآن إلى خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول للحصول على إشارات حول خفض أسعار الفائدة وزخم جديد.
انخفض الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس ويبدو الآن أنه أنهى سلسلة انتصارات استمرت أربعة أيام إلى قمة جديدة على الإطلاق، حول منطقة 4059-4060 دولار التي تم الوصول إليها في اليوم السابق. يساعد اتفاق إسرائيل وحماس على المرحلة الأولى من اتفاق السلام في تخفيف بعض التوترات الجيوسياسية ويحفز بعض عمليات جني الأرباح حول السلعة الآمنة وسط ظروف تشبع شرائي لا تزال قائمة. ومع ذلك، قد تستمر توقعات الاحتياطي الفيدرالي المتساهلة في العمل كرياح مواتية للمعدن الأصفر غير المدِر للعائد وتستدعي بعض الحذر للمتداولين الهابطين العدوانيين.
في الواقع، كان المتداولون يقومون بتسعير فرصة أكبر بأن البنك المركزي الأمريكي سيخفض تكاليف الاقتراض مرتين أخريين بحلول نهاية العام. هذا، بدوره، لا يساعد الدولار الأمريكي (USD) على الاستفادة من مكاسبه الأسبوعية ويسحبه بعيدًا عن أعلى مستوى له منذ أواخر أغسطس، الذي تم الوصول إليه يوم الأربعاء. علاوة على ذلك، فإن المخاوف من أن إغلاق الحكومة الأمريكية المطول قد يؤثر على الأداء الاقتصادي تجعل من الحكمة الانتظار لعمليات بيع قوية قبل تأكيد أن سعر الذهب قد بلغ ذروته. يتطلع المتداولون الآن إلى خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول للحصول على زخم جديد.
ملخص لمحركات السوق اليومية: ثيران الذهب يجني الأرباح مع تخفيف التوترات الجيوسياسية
- قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الأربعاء إن إسرائيل وحماس اتفقتا على المرحلة الأولى من خطته للسلام في غزة المكونة من 20 نقطة بعد محادثات في مصر. يدفع هذا التطور المتداولين الصاعدين إلى جني بعض الأرباح ويؤثر على الذهب كملاذ آمن خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس.
- أشارت محاضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر التي صدرت يوم الأربعاء إلى شبه إجماع بين المشاركين على خفض أسعار الفائدة وسط القلق بشأن مخاطر سوق العمل. ومع ذلك، ظل صانعو السياسة منقسمين حول ما إذا كان يجب أن يكون هناك خفض واحد أو اثنين آخرين قبل نهاية العام.
- وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، فإن احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر وديسمبر يبلغ حوالي 93٪ و79٪، على التوالي. علاوة على ذلك، يدخل إغلاق الحكومة الأمريكية يومه التاسع، مما يحافظ على ضغط على الدولار الأمريكي ويعمل كرياح مواتية للسلعة.
- فشل مجلس الشيوخ مرة أخرى في دفع مشاريع قوانين التمويل لإنهاء إغلاق الحكومة للمرة السادسة يوم الأربعاء وسط قلة علامات التقدم نحو اتفاق حيث تبادل الديمقراطيون والجمهوريون اللوم بشأن المأزق. علاوة على ذلك، فإن إجازة العمال الفيدراليين تمثل مخاطر على سوق العمل الأمريكي.
- حذر مشرع روسي كبير يوم الأربعاء من أن موسكو ستسقط صواريخ توماهوك المجنحة وتقصف مواقع إطلاقها إذا قررت الولايات المتحدة تزويدها لأوكرانيا. هذا يبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة ويجب أن يساهم في الحد من الانخفاض التصحيحي للمعدن الثمين.
- في غياب أي إصدارات اقتصادية ذات صلة تحرك السوق بسبب إغلاق الحكومة الأمريكية، سيفحص المتداولون عن كثب تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول للحصول على إشارات حول مسار خفض أسعار الفائدة. سيلعب هذا دورًا رئيسيًا في التأثير على الدولار الأمريكي وتوفير زخم جديد لزوج الذهب/الدولار XAU/USD.
يحتاج الذهب إلى إيجاد قبول دون 4000 دولار لدعم الحالة لأي انخفاض تصحيحي آخر
من منظور فني، يظهر سعر الذهب مرونة دون دعم قناة صاعدة عمرها أسبوع واحد وينتعش من قرب علامة 4000 دولار النفسية. لذلك، سيكون من الحكمة الانتظار لحدوث كسر مستدام وقبول دون هذه النقطة قبل تحديد المواقع لأي انخفاض تصحيحي ذي مغزى. قد ينخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD بعد ذلك إلى الدعم التالي الملحوظ بالقرب من منطقة 3948-3947 دولار قبل أن ينخفض في النهاية إلى الرقم الدائري 3900 دولار.
على الجانب الآخر، قد يؤدي الزخم للعودة فوق منطقة 4035-4036 دولار إلى رفع سعر الذهب فوق القمة التاريخية، حول منطقة 4059-4060 دولار التي تم الوصول إليها يوم الأربعاء، نحو اختبار مقاومة القناة الصاعدة، التي تقع حاليًا حول منطقة 4080 دولار. ستعتبر بعض عمليات الشراء اللاحقة، التي تؤدي إلى قوة لاحقة تتجاوز علامة 4100 دولار، بمثابة محفز جديد لثيران XAU/USD وتضع الأساس لتمديد الاتجاه الصعودي الراسخ مؤخرًا.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
