ارتفاع طفيف في الين الياباني ولكن يواجه رياح معاكسة من رهانات تأجيل رفع بنك اليابان

• الين الياباني يتعافى من أدنى مستوى له منذ أكثر من سبعة أشهر مقابل نظيره الأمريكي.
• التوقعات بأن سياسات تاكايشي قد تؤخر رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان قد تحد من مكاسب الين الياباني.
• اتفاق السلام بين إسرائيل وحماس يعزز شهية المستثمرين ويعمل كعائق أمام الين الياباني.

يرتفع الين الياباني (JPY) خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الخميس ويتجه بعيدًا عن أدنى مستوى له منذ ما يقرب من ثمانية أشهر، الذي تم لمسه مقابل نظيره الأمريكي في اليوم السابق. حذر وزير المالية الياباني كاتسونوبو كاتو، في وقت سابق من هذا الأسبوع، من تقلبات أسعار الصرف وسط الانخفاض الأخير في العملة المحلية. علاوة على ذلك، لا تزال الرهانات على رفع آخر لأسعار الفائدة من قبل بنك اليابان (BoJ) قائمة، مما يعد عاملًا آخر يقدم بعض الدعم للين الياباني.

ومع ذلك، يبدو أن أي تقدير ملحوظ للين الياباني بعيد المنال في ظل المخاوف المتزايدة بشأن الآفاق المالية في اليابان. في الواقع، تعتبر سناي تاكايشي، التي من المتوقع أن تصبح أول رئيسة وزراء في اليابان، من الداعمين الكبار للإنفاق الحكومي العدواني ومن المتوقع أن تعارض المزيد من تشديد السياسة من قبل بنك اليابان. علاوة على ذلك، يعزز اتفاق إسرائيل وحماس للمرحلة الأولى من اتفاق السلام المعنويات العالمية للمخاطر وقد يساهم في تحديد مكاسب الين الياباني الملاذ الآمن.

يبدو أن ثيران الين الياباني غير ملتزمين وسط تراجع فرص رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان بشكل فوري

• قال وزير المالية الياباني كاتسونوبو كاتو في وقت سابق من هذا الأسبوع إن الحكومة ستكون يقظة تجاه الحركات المتقلبة في سوق العملات، ومن المهم أن تتحرك العملات بطريقة مستقرة تعكس الأسس الاقتصادية.
• فوز سناي تاكايشي المفاجئ في سباق قيادة الحزب الليبرالي الديمقراطي الحاكم (LDP) يوم السبت الماضي يضعها على المسار لتصبح أول رئيسة وزراء ويغذي التكهنات بشأن سياسة مالية أكثر توسعية.
• الآن يقوم المتداولون بتسعير فرصة بنسبة 26٪ أن يقوم بنك اليابان برفع أسعار الفائدة في اجتماعه المقبل في 30 أكتوبر، انخفاضًا من حوالي 60٪ يوم الجمعة الماضي. وقد أثر ذلك على الين الياباني منذ بداية هذا الأسبوع.
• تم اقتباس مستشاري تاكايشي الاقتصاديين - إتسورو هوندا وتاكو جي أيدا - على أنهم قالوا إن رئيسة الوزراء الجديدة من المحتمل أن تتحمل رفع أسعار الفائدة مرة أخرى إما في ديسمبر أو في يناير، على الرغم من أن المسار بعد ذلك لا يزال غير واضح.
• علاوة على ذلك، ظل التضخم في اليابان عند أو فوق هدف بنك اليابان البالغ 2٪ لأكثر من ثلاث سنوات، ووسعت الاقتصاد للربع الخامس على التوالي في الأشهر الثلاثة حتى يونيو، مما يبقي الآمال حية لرفع آخر من بنك اليابان هذا العام.
• أشارت محاضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر التي صدرت يوم الأربعاء إلى شبه إجماع بين المشاركين على خفض أسعار الفائدة وسط القلق بشأن مخاطر سوق العمل ونظرة تضخم أكثر توازنًا.
• ومع ذلك، ظل صناع السياسة منقسمين حول ما إذا كان يجب أن يكون هناك خفض واحد أو اثنين آخرين قبل نهاية هذا العام. ومع ذلك، كانت النغمة العامة حذرة وأشارت إلى استمرار الميل نحو التيسير.
• في الواقع، تشير أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى أن المتداولين لا يزالون يسعرون إمكانية أكبر لخفض بمقدار 25 نقطة أساس في كل من الاجتماعين المتبقيين للسياسة هذا العام، في أكتوبر وديسمبر.
• قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الأربعاء إن إسرائيل وحماس قد اتفقتا على المرحلة الأولى من خطته للسلام المكونة من 20 نقطة لوقف القتال وإطلاق سراح بعض الرهائن والسجناء، مما يضعف الأصول الملاذ الآمن.
• يتطلع المتداولون الآن إلى خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول للحصول على مزيد من الإشارات حول مسار خفض أسعار الفائدة في المستقبل. وهذا بدوره سيؤثر على ديناميات سعر الدولار الأمريكي ويوفر بعض الزخم الملحوظ لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.

من المحتمل أن يجذب زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بعض المشترين عند الانخفاض ويجد دعمًا جيدًا بالقرب من مستوى 152.00

يبقى مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) قريبًا من منطقة التشبع الشرائي ويعيق المتداولين عن وضع رهانات صعودية جديدة حول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني. ومع ذلك، من المحتمل أن يجذب أي تراجع لاحق مشترين جدد ويظل مدعومًا بالقرب من الرقم الدائري 152.00. يتبع ذلك أدنى مستوى تأرجح ليلي، حول منطقة 151.70، والتي، إذا تم كسرها، قد تحفز بعض عمليات البيع الفنية وتجر الأسعار الفورية إلى مستوى المقاومة الأفقي القوي عند 151.00.

على الجانب الآخر، يبدو أن الرقم الدائري 153.00، أو القمة التي تم لمسها على مدى عدة أشهر يوم الأربعاء، تعمل الآن كعائق فوري. ستؤكد القوة المستدامة فوق هذا المستوى النظرة الإيجابية وترفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى العقبة التالية ذات الصلة، بالقرب من منطقة 153.70-153.75، قبل أن تهدف الثيران في النهاية إلى استعادة مستوى 154.00 لأول مرة منذ 12 فبراير.