توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD ثابت بالقرب من 3750 دولار مع قيام المتداولين بتمحيص خطاب باول رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي
- تستقر أسعار الذهب حول 3760 دولار في جلسة التداول الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء.
- لا يزال المتداولون يتوقعون تخفيضات في أسعار الفائدة من البنك الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر وديسمبر بعد أن خفض البنك الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في وقت سابق من هذا الشهر.
- سيكون تقرير التضخم PCE الأمريكي لشهر أغسطس في مركز الصدارة في وقت لاحق من يوم الجمعة.
تستقر أسعار الذهب (XAU/USD) بالقرب من 3760 دولار بعد تراجعها من أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 3791 دولار خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء. توفر التوقعات المتزايدة لمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة الأمريكية وتدفقات الملاذ الآمن بعض الدعم للمعدن الثمين.
قال رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) جيروم باول يوم الثلاثاء إن البنك المركزي يواجه "وضعًا صعبًا" مع المخاطر المستمرة للتضخم الأسرع من المتوقع، بينما تثير ضعف نمو الوظائف القلق بشأن صحة سوق العمل. وأضاف باول أنه مرتاح لمسار السياسة الحالي، على الرغم من أنه أشار إلى إمكانية المزيد من التخفيضات إذا رأت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الحاجة إلى أن تكون أكثر تيسيرًا.
وفقًا لأداة CME FedWatch، تتوقع الأسواق تخفيضين آخرين بمقدار 25 نقطة أساس من البنك الاحتياطي الفيدرالي، واحد في أكتوبر وآخر في ديسمبر، مع احتمالية 90% و73% على التوالي. قد تؤدي معدلات الفائدة المنخفضة إلى تقليل تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب، مما يدعم المعدن الثمين الذي لا يدر عائدًا.
بالإضافة إلى ذلك، تعزز التوترات الجيوسياسية المتصاعدة في روسيا أسعار الذهب، وهو أصل تقليدي للملاذ الآمن. حذرت الناتو روسيا من أنها ستستخدم "جميع الأدوات العسكرية وغير العسكرية اللازمة" للدفاع عن نفسها حيث أدانت موسكو لانتهاكها المجال الجوي الإستوني في "نمط من السلوك غير المسؤول المتزايد".
سيتحول الانتباه إلى إصدار بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكي لشهر أغسطس، وهو المقياس المفضل للتضخم لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي. إذا أظهر التقرير نتيجة تضخم أعلى من المتوقع، فقد يؤدي ذلك إلى رفع الدولار الأمريكي (USD) ويؤثر سلبًا على سعر السلعة المقومة بالدولار في المدى القريب.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
