الذهب يسجل قمة قياسية جديدة مع تعزيز توقعات الاحتياطي الفيدرالي والمخاطر العالمية للطلب

• استمر الذهب في تحقيق أرقامه القياسية، حيث وصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 3791 دولار يوم الثلاثاء.
• تحدث مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي بنبرة حذرة بشأن المزيد من التخفيضات يوم الاثنين، على الرغم من أن المحافظ ستيفن ميران دعا إلى تخفيضات أعمق بمقدار 50 نقطة أساس.
• الآن، ينتظر المتداولون خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول في وقت لاحق من يوم الثلاثاء للحصول على إشارات جديدة بشأن السياسة النقدية.

يدفع الذهب (XAU/USD) أعمق في أراضٍ غير مستكشفة يوم الثلاثاء، حيث ارتفع إلى مستوى قياسي آخر مع توقعات بمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) والمخاطر الجيوسياسية المستمرة التي تدعم الطلب الثابت على الملاذ الآمن. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAU/USD بالقرب من 3780 دولار، بعد أن سجل أعلى مستوى له على الإطلاق عند 3791 دولار في وقت سابق من اليوم.

يبقى التركيز في السوق على آفاق السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي بعد خفضه بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع الماضي، حيث يقوم المتداولون بتسعير احتمالية حدوث تخفيضين آخرين قبل نهاية العام. عادةً ما تؤدي تكاليف الاقتراض المنخفضة إلى ضعف الدولار الأمريكي (USD) وعوائد الخزانة، مما يقلل من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب.

ومع ذلك، تشير تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي يوم الاثنين إلى موقف حذر تجاه المزيد من التيسير، حيث جادل المحافظ ستيفن ميران فقط من أجل تخفيضات أعمق، محذرًا من أن السياسة "في منطقة تقييدية للغاية" وتعرض العمالة غير الضرورية للخطر ما لم يتم خفض أسعار الفائدة على المدى القصير بشكل أكثر عدوانية.

الآن، يوجه المتداولون انتباههم إلى رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، الذي من المقرر أن يتحدث في وقت لاحق من يوم الثلاثاء في الساعة 16:35 بتوقيت جرينتش، للحصول على إشارات جديدة بشأن السياسة. على الرغم من عدم صدور بيانات رئيسية منذ مؤتمر الصحافة الأسبوع الماضي، من المتوقع أن تظل رسالته متماشية بشكل عام مع التصريحات السابقة.

العوامل المؤثرة في السوق: حذر الاحتياطي الفيدرالي والمخاطر الجيوسياسية تحافظ على الطلب على الذهب

• من المقرر أيضًا أن تتحدث ميشيل و. بومان، نائبة رئيس الاحتياطي الفيدرالي للرقابة، قبل تصريحات باول، إلى جانب إصدار بيانات مؤشر مديري المشتريات العالمي (PMI) الأولية لشهر سبتمبر.
• في خطابه الأول حول السياسة منذ انضمامه إلى الاحتياطي الفيدرالي، قال المحافظ ستيفن ميران في نادي الاقتصاد في نيويورك إنه سيكون "من الأفضل الانتقال إلى الوضع المحايد بسرعة" ودعا إلى سلسلة من التخفيضات بمقدار 50 نقطة أساس لإعادة ضبط السياسة. وأكد أنه، ما لم تتغير الظروف، سيواصل الضغط من أجل تخفيضات أكبر وهو مستعد للاعتراض مرة أخرى إذا لزم الأمر.
• ومع ذلك، لا يشارك جميع صناع السياسة شعور ميران بالاستعجال. جادل رئيس الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو مسالم بأن الاقتصاد لديه مساحة محدودة فقط لمزيد من التيسير، بينما أكدت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك على ضرورة توخي الحذر لتجنب إعادة إشعال ضغوط الأسعار. كما قلل رئيس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك من الحاجة إلى اتخاذ إجراءات فورية، قائلاً إنه لا يرى مبررًا كبيرًا لمزيد من التخفيضات في هذه المرحلة.
• أشارت دويتشه بنك إلى أن تعليقات الاحتياطي الفيدرالي يوم الاثنين دفعت المستثمرين إلى تقليص رهانات التيسير قليلاً. وقد تم تسعير العقود الآجلة للأموال الفيدرالية عند تسوية يوم الاثنين بمقدار 43 نقطة أساس من التخفيضات بحلول نهاية العام، مقارنة بـ 45 نقطة أساس يوم الجمعة. وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، تعطي الأسواق احتمالًا يقارب 92% لخفض آخر بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر، بينما تبلغ احتمالية إجراء إضافي في ديسمبر حوالي 73%.
• تظل التوترات الجيوسياسية مرتفعة عبر عدة مناطق. تصاعدت التوترات بين روسيا وحلف الناتو بعد انتهاكات المجال الجوي فوق شرق أوروبا، بينما تواجه إيران ضغوطًا متجددة بشأن برنامجها النووي، وعدم الاستقرار المستمر في الشرق الأوسط يعزز تدفقات الملاذ الآمن إلى الذهب ويشكل معنويات المخاطر عبر الأسواق.
• أفادت بلومبرغ يوم الثلاثاء أن الصين تسعى إلى جذب البنوك المركزية الأجنبية لتخزين جزء من احتياطياتها من الذهب في البلاد من خلال بورصة الذهب في شنغهاي. تهدف المبادرة إلى تعزيز نفوذ بكين العالمي في سوق الذهب.

التحليل الفني: الثيران في XAU/USD لا يمكن إيقافهم على الرغم من ظروف التشبع الشرائي

يستمر XAU/USD في الارتفاع إلى أراضٍ جديدة، حيث يدعم الارتفاع زخم قوي وطلب قوي على الملاذ الآمن. تظل حركة السعر مريحة فوق المتوسطات المتحركة البسيطة (SMAs) لفترات 21 و50 و100 على كل من الرسوم البيانية اليومية والداخلية، مما يبرز قوة الاتجاه الصعودي.

على الرغم من أن قراءات مؤشر القوة النسبية (RSI) اليومية والساعة تشير إلى تشبع شرائي عميق، إلا أن المشترين لا يزالون في السيطرة. ما لم ينخفض الذهب إلى ما دون 3700 دولار، فإن مسار الأقل مقاومة يبقى مرتفعًا، مما يترك مجالًا لمزيد من الأرقام القياسية في المستقبل القريب.

على الجانب الهبوطي، يظهر مستوى 3750 دولار كدعم نفسي فوري، مما يخفف أي تراجع قصير الأجل. المستوى التالي الذي يجب مراقبته هو 3700 دولار، بينما توجد قاعدة أكثر صلابة عند 3620 دولار، وهي أرضية التماسك السابقة التي تتماشى مع المتوسط المتحرك البسيط 100.